ETF на криптовалюту на Мосбирже

5 мин

3363

В 2021 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) легализовала первый американский цифровой фонд. Доходность этого предприятия зависит от стоимости фьючерса на Bitcoin. Инвестиции в торгуемые на биржах фонды принимаются и в России. Но по состоянию на ноябрь 2021 года ETF на криптовалюту на Мосбирже не разрешены. Это мешает российским инвесторам зарабатывать на росте котировок токенов и монет.

Почему до сих пор нет ETF на криптовалюту на Мосбирже
Лучшие биржи для покупки криптовалюты
Регулирование со стороны властей
Необходимые компромиссы
Появление ETF
Возможности для инвестирования сегодня
Часто задаваемые вопросы

Почему до сих пор нет ETF на криптовалюту на Мосбирже

Вложения в инвестиционные фонды осуществляются по такому алгоритму:

Компания проходит регистрацию и получает доступ от регулятора. В России эту роль выполняет Центральный банк (ЦБ РФ).
Фонд создает портфель из акций, облигаций, золота и других активов. В криптовалютных ETF это токены, коины или производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы).
Трейдеры покупают акции перспективных фондов.
Если цена активов, входящих в портфель, растет, вкладчики получают прибыль пропорционально своей доле.

Самый сложный этап из перечисленных выше ― получение разрешения от регулятора. Крупные финансовые рынки контролируются государством. Для допуска к торгам основатели фондов обязаны пройти предусмотренную законодательством процедуру. Поэтому ETF на Биткоин на Мосбирже появится только после одобрения таких проектов ЦБ РФ. В 2024 году нет юридической возможности для запуска криптофондов на территории Российской Федерации.

Лучшие биржи для покупки криптовалюты

В 2021 году в рейтинге портала Crypto.ru находилось около 570 торговых платформ. На общую оценку криптобиржи влияют такие характеристики:

Репутация. Отзывы клиентов и мнения экспертов.
Количество доступных торговых пар и инструментов для инвестирования.
Комиссии и сборы.
Условия регистрации.
Среднесуточный объем торгов, капитализация проекта (при наличии собственной экосистемы).
Надежность, устойчивость к хакерским атакам.
Удобство интерфейса.

Топ криптобирж

BitMart

5.0

$ 69 725,01

47 548,23 BTC $ 3,34 млрд

$ 69 725,01

Купить

Bitget

4.9

120

$ 60 295,01

4653,70 BTC $ 280,59 млн

$ 60 295,01

Купить

PrimeXBT

5.0

$ 60 387,20

6401,64 BTC $ 386,58 млн

$ 60 387,20

Купить

CoinEx

4.8

187

$ 69 719,99

268,43 BTC $ 18,88 млн

$ 69 719,99

Купить

BYDFi

4.8

$ 69 729,99

- -

$ 69 729,99

Купить

Регулирование со стороны властей

Основной нормативно-правовой акт, которым руководствуются российские трейдеры и компании, ― Федеральный закон «О цифровых финансовых активах». В этом документе нет упоминания о криптовалютных фондах. В то же время порядок допуска акций, облигаций и их аналогов к торгам на биржах регламентируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг». Этот нормативно-правовой акт устанавливает ограничения для участия обычных (неквалифицированных) пользователей в сделках.

В июле 2021 года руководство ЦБ РФ даже направило руководителям бирж и инвестиционных компаний, а также другим участникам рынка письма с рекомендацией не допускать криптовалютные фонды.

Через несколько дней после листинга первого американского Bitcoin-ETF журналисты задали вопрос главе Центрального банка Российской Федерации Эльвире Набиуллиной. Председатель ЦБ РФ сообщила, что не планирует разрешить деятельность криптовалютных фондов и не собирается посодействовать доступу неквалифицированных трейдеров к таким операциям.

Необходимые компромиссы

Главные причины, по которой ЦБ РФ негативно относится к криптоактивам, ― децентрализация таких проектов и риски для инвесторов. Но ситуация может поменяться. Для начала торговли Биткоин-ETF необходимы 2 условия:

Допуск неквалифицированных пользователей к иностранным фондам. В 2021 году такие клиенты могли приобретать только самые безопасные ценные бумаги, доходность которых не зависит от валютных колебаний. В дальнейшем планируется после тестирования предоставить неквалифицированным трейдерам допуск к сделкам. В теории регулятор может разрешить частным лицам покупать долю в любых биржевых фондах, включая криптовалютные.
Разрешение ЦБ РФ провести листинг ETF на криптовалюту на Московской бирже. По мнению экспертов, готовность к такому компромиссу будет зависеть от показателей зарубежных фондов. Если участники торгов смогут получать стабильную прибыль, регулятор, скорее всего, одобрит листинг Bitcoin-ETF. Вероятно, первым шагом станет снятие ограничений для регистрации на Мосбирже компаний, основное направление деятельности которых ― вложения в цифровые проекты.

5 правил выбора криптовалюты для инвестирования

Пройди опрос и получи в подарок скидку на торговую комиссию и книгу о криптовалюте

Появление ETF

Первый торгуемый на бирже фонд запущен в США 19 октября 2021 года. Спустя 2 дня объем инвестиций в Bitcoin-ETF превысил $1 млрд. Вскоре после старта торгов котировки BTC обновили прошлый рекорд и достигли отметки в $67 276. Аналитики предположили, что в ближайшие годы капитализация главной цифровой монеты увеличится в 2 раза за счет притока вложений от корпораций и других крупных инвесторов.

Капитализация Bitcoin — Рост суммарной цены монет BTC в 2020-2021 годах

В то же время сложно сказать, окажут ли фонды на криптовалюту на Московской бирже аналогичное влияние на рынок. Основная российская платформа находится за пределами топ-10 торговых площадок. В 2018 году среднесуточный оборот на Мосбирже составлял около $12 млрд. В это же время на американской платформе NASDAQ сумма ежедневных сделок превышала $1,3 трлн.

Сравнение фондовых платформ — Соотношение капитализации и объема торгов на крупнейших мировых биржах

Некоторые аналитики сомневаются, что рекордный рост биткоина в октябре 2021 года связан именно с запуском Bitcoin-ETF. В частности, эксперты банка JPMorgan заявили, что на динамику курса BTC большее влияние оказала статистика по инфляции в США и других странах. Из-за обесценивания фиатных денег пользователям пришлось покупать цифровые активы.

Загрузка ...

Поэтому запуск криптовалютных ETF на Мосбирже не вызовет такого же эффекта, как аналогичные процессы в США. В то же время если российский регулятор покажет лояльность к цифровым деньгам, это может стать положительным сигналом для трейдеров из других стран.

Инвесторы ждут постепенной легализации рынка токенов и монет. Чем больше государств допустят криптовалютные фонды к биржевым операциям, тем активнее крупные компании и трейдеры начнут покупать BTC и альткоины.

Возможности для инвестирования сегодня

Несмотря на недопуск биржевых фондов на российский рынок, операции с криптовалютами не находятся под запретом. У жителей РФ есть несколько способов получения дохода с помощью цифровых активов. У каждого из них имеются плюсы и минусы:

Способ заработка	Преимущества	Недостатки
Долгосрочное хранение криптоактивов	Пассивный вид инвестирования.	Низкая и нестабильная доходность. Курс токенов и монет может упасть. Кроме того, владелец рискует потерять сбережения из-за взлома кошелька или забытого кода доступа к нему.
Трейдинг	Доходность зависит только от умений самого пользователя. При грамотном рыночном анализе можно получать высокую прибыль. Большинство криптобирж предоставляют услуги российским гражданам.	Высокая волатильность котировок биткоина и альткоинов. В любой момент трейдер может открыть ошибочную сделку и понести убытки.
Майнинг	Размер дохода (в биткоинах) не зависит от их курса. Обычно майнеры получают прибыль регулярно.	Для этого метода потребуется не только стартовый капитал, но и хорошие технические знания. Инвестору нужно купить и настроить оборудование.
Лендинг и криптозаймы	Обычно цифровые кредиты выдаются под фиксированный процент.	Риск невозврата займа или мошенничества со стороны получателя. Процентная ставка лендинга биткоинов обычно незначительно превышает доходность банковского депозита.
ICO, IDO и IEO	Возможность вложения в самые перспективные стартапы.	Многие проекты оказываются неуспешными.
DeFi и пулы ликвидности	Высокие процентные ставки.	Курс DeFi-токенов очень волатилен. Инвесторы рискуют потерять деньги, если валюта, внесенная в пул, обесценится.

Часто задаваемые вопросы

❌ Все ли ETF запрещены на Мосбирже?

Нет. Ограничение распространяется только на криптовалютные инвестиционные компании. Регулятор не запрещает регистрацию обычных фондовых ETF.

💰 Можно ли россиянам вкладывать деньги в криптоактивы за рубежом?

Да. Закон не запрещает приобретать цифровые валюты или ценные бумаги в других странах. Но американские и европейские биржи устанавливают строгие требования для обычных пользователей. Поэтому россиянам может быть невыгодно инвестировать в иностранные ETF.

🔎 Какая доходность вложений в торгуемые на фондовых биржах криптопроекты?

Прибыль инвестора зависит от котировок токенов и монет. В октябре-ноябре 2021 года вложения в первый Bitcoin-ETF BITO принесли держателям бумаг около 0,9%.

❓ Почему крупные компании не торгуют на обычных криптобиржах?

Большим корпорациям и институциональным трейдерам невыгодно работать на цифровых платформах. Основной капитал таких компаний сосредоточен именно на фондовом рынке. Поэтому ETF, состоящие из криптоактивов, покупаются в первую очередь крупными инвесторами.

💼 Из чего состоит портфель криптофонда?

В ноябре 2021 года капитал первого ETF BITO включал фьючерсы на Bitcoin и американские казначейские облигации.

💻 Чем интересны биржевые фонды обычным пользователям?

Главное преимущество ETF ― возможность вкладывать деньги в сбалансированный портфель. Руководители криптофонда берут на себя работу по анализу рынка и выбору самых перспективных токенов и монет.

🔗 Какой капитал нужен для торговли на американских биржах?

Это зависит от конкретного посредника (брокера). Минимальная сумма депозита составляет $5000.

Ошибка в тексте? Выделите её мышкой и нажмите Ctrl + Enter