Ликвидность биткоина

С момента появления Bitcoin цифровые активы стали частью мировой финансовой системы. Главная монета конкурирует с долларом и другими фиатными валютами — у пользователей появилась альтернатива для совершения международных платежей и оплат. В мире зарегистрировано свыше 35 миллионов биткоин-кошельков. А рыночная капитализация BTC в начале 2022 года превысила $700 млрд.

Биткоин также формирует растущую часть инвестиционных портфелей (Комиссия по ценным бумагам и биржам США впервые приняла Bitcoin-ETF в 2021 году) и служит базой для фьючерсных контрактов. Исследования подчеркивают влияние ликвидности биткоина на криптовалютную среду. Высокая реализуемость актива указывает и на стабильность рынка, участники которого торгуют быстро, легко и по справедливым ценам. Поэтому фокус разработчиков криптовалютных бирж направлен на усиление функций, которые помогают повысить ликвидность на торговых платформах.

Популярные видеообзоры

ЛИКВИДНОСТЬ - САМОЕ ВАЖНОЕ, ЧТО НУЖНО ЗНАТЬ! КРИПТОВАЛЮТА, БИТКОИН

Что такое Пул Ликвидности? Обзор с анимацией

🧲 ВСЁ О ЛИКВИДНОСТИ! 95% трейдеров НЕ ЗНАЮТ эту Информацию | Обучение Трейдингу | Биткоин | Крипта

Что такое ЛИКВИДНОСТЬ криптовалюты простыми словами? | Обзор Анатолия Дагиль

Понимание Ликвидности за 13 Минут. Как Не Быть Ликвидностью

Что такое ликвидность

Реализуемость активов связана с оценкой способности рынка быстро конвертировать условную единицу, не вызывая резкого изменения цены. Стоимость менее ликвидных ресурсов (недвижимость, частный капитал, золото) не так волатильна, чем курс инвестиционных инструментов, которые можно быстро продать или обменять (валюты, акции).

Концепция ликвидности важна для трейдеров и инвесторов. Она определяет, смогут ли они входить или выходить из сделок на желаемых позициях или пострадают от волатильности цен.

Лучшие криптобиржи

Рейтинг

Отзывы

Цена

Объем за 24 ч

Bybit

5.0

159

$ 63 693,56

15 813,99 BTC $ 1,01 млрд

$ 63 693,56

Купить

Bitget

4.9

91

$ 63 598,82

9869,07 BTC $ 627,66 млн

$ 63 598,82

Купить

CoinEx

4.8

82

$ 63 693,56

15 813,99 BTC $ 1,01 млрд

$ 63 693,56

Купить

Gateio

4.8

28

$ 63 693,56

15 813,99 BTC $ 1,01 млрд

$ 63 693,56

Купить

BitMart

4.8

30

$ 63 693,56

15 813,99 BTC $ 1,01 млрд

$ 63 693,56

Купить

все биржи

Если пользователь хочет конвертировать свои биткоины в доллары США, на другой стороне его заявки должен быть достаточный спрос, чтобы он мог совершить продажу по текущему курсу.

Высокая ликвидность предлагает трейдерам и инвесторам преимущества. Можно выделить следующие особенности:

• Справедливые цены для всех. Большее количество покупателей и продавцов на ликвидном рынке создает равные условия. Например, биржа с высокой торговой активностью гарантирует, что пользователи могут продавать цифровые активы по максимально выгодному курсу для покупателей. А другая сторона сделки будет предлагать наиболее рентабельные ставки продавцам. Это создает равновесную рыночную стоимость, справедливую для всех участников торгов.
• Высокая волатильность. Обращаемость криптовалют не защищает рынок от колебаний из-за сделок на большую сумму. Например, киты (крупные держатели биткоина и альткоинов) могут влиять на цены и даже манипулировать ими на неликвидных рынках с невысокой активностью. Единичный ордер на покупку или продажу может быть причиной больших колебаний курсов криптовалют. Это приводит к повышению волатильности и рисков для участников рынка. И наоборот, большое количество трейдеров и заявок на ликвидном рынке помогает поддерживать относительно стабильные цены.
• Быстрое время выполнения транзакции. Ликвидная среда ускоряет и упрощает покупку и продажу криптовалют. При большом количестве участников ордера выполняются намного быстрее. Трейдеры могут беспрепятственно входить в сделку или выходить из нее.
• Больше точности для технического анализа (изучения исторических цен на криптовалюты). Хотя многие не согласны с достоверностью этого подхода к исследованию, методика стала распространенной, так как способствует пониманию сферы цифровых активов и торговли. На рынках с высокой обращаемостью монет и токенов появляются более точные данные.

Опрос

Что ты знаешь о Биткоине

Пройди опрос и получи в подарок скидку на торговую комиссию и книгу о криптовалюте

Пройти опрос

Какие факторы влияют на ликвидность биткоина

При определении обращаемости главной криптовалюты также важно рассмотреть эти условия:

• Возможность обмена. Значение биткоина для платежей и инвестиций зависит от быстроты и простоты конвертации в фиатные или цифровые валюты на биржах. Количество торговых площадок значительно выросло. Криптовалютный трейдинг стал распространенным явлением. Однако обращаемость биткоина и альткоинов по-прежнему определить сложно. В криптовалютном пространстве отсутствует единый регулируемый поток данных (например, консолидированная лента акций). Это затрудняет расчет высокочастотных спредов (разница между лучшими ценами заявок на продажу и на покупку) и не дает адекватно сравнивать обращаемость биткоина и альткоинов. Тем не менее, чем больше инвестиционных инструментов торгуется на биржах, тем выше его оборот и ликвидность.
• Возможность оплаты криптовалютой. Количество торговых точек, где можно проводить расчеты с помощью цифровых активов также имеет значение. Чем чаще криптовалюту принимают в компаниях, магазинах, отелях, тем выше оборот и ликвидность.
• Криптобанкоматы. Стали уже распространенным явлением, позволяющим быстро обменять BTC и другие монеты на фиатные деньги. На декабрь 2021 года в мире насчитывается около 40 тыс. криптовалютных банкоматов.
• Дебетовые карты. Компания Crypto.com совместно с платежной системой Visa выпустила финансовый продукт для расчетов криптовалютой. Картой можно оплачивать покупки и получать кешбэк. Подобные продукты дают возможность быстро превращать криптовалюты в реальные деньги и, соответственно, повышают ликвидность.
• Осведомленность о биткоине и альткоинах. Чем больше людей знает и пользуется цифровыми активами, тем выше оборот и реализуемость монет и токенов.

Добыча монет — еще один важный фактор. Обычно если майнеры замедляются, то обращаемость биткоина снижается. И наоборот, если в получении актива задействовано много участников, криптовалюта пользуется высоким спросом. Соответственно, уровень ликвидности повышается.

Альткоины с небольшими объемами торгов постоянно сталкиваются с проблемами ликвидности. Это приводит к манипулированию рынком.

Ликвидность Bitcoin на бирже не может быть определена количественно с помощью одномерной переменной. Она состоит из нескольких параметров.

Расчет показателя для Bitcoin

Обращаемость отличается от большинства других критериев оценки криптоактива, так как она ​​не имеет фиксированного значения. Сложно рассчитать точный показатель реализуемости рынка конкретной монеты (токена) или биржи. Однако есть некоторые индикаторы для определения предполагаемой ликвидности:

• Объем торгов. Это общее количество монет и токенов, которые проходят в сделках на криптовалютной бирже в течение установленного периода. Данный индикатор определяет направление и поведение участников рынка. Больший объем торгов означает, что на бирже проходит много сделок (покупок и продаж). Отсюда появляется высокая обращаемость монет и токенов. Меньший объем торгов означает более низкую активность и нереализуемость активов. Например, пара BTC/USDT более привлекательна для крупных трейдеров, чем LTC/ETH из-за большего объема торгов.
• Спред спроса и предложения. Это разница между самой высокой ценой предложения и максимально низким курсом продажи в книге заявок. Более узкий спред может повысить ликвидность криптовалютных бирж. Это способствует более развитому установлению цен и точным прогнозам. В случае с низкой обращаемостью криптовалют появляются искажения графиков и ожидаемого курса некоторых активов. Метод спреда спроса и предложения для проверки ликвидности монет и токенов подходит для торговых площадок, которые работают по модели стакана ордеров.

Важно также понимать, что предложение BTC иссякает, когда актив в больших объемах покидает биржи. Создается дефицит и давление спроса. По сути возникает кризис ликвидности. Например, на графике видно, что общий баланс BTC на биржах с июля 2021 года по декабрь 2021 года упал примерно с 2,5 млн до менее 2,3 млн. Этот показатель говорит о дефиците.

Чтобы рассчитать общую обращаемость BTC на биржах, необходимо понять, сколько биткоинов заблокировано в децентрализованных финансах (DeFi) с целью выпуска wBTC. Чуть больше 258 тыс. wBTC, это примерно 80% от всех монет Bitcoin на Ethereum.

Важно оценить количество монет, хранящихся на кошельках китов, у крупных хедж-фондов (например, MicroStrategy, Grayscale Bitcoin Trust) и корпораций (Tesla). Выяснить, сколько BTC пришло на биржи от майнеров. Необходимо посмотреть на каждую организацию отдельно, чтобы убедиться, что BTC действительно покидали торговые площадки. Многие биржи выступают в роли хранителей. Тем не менее на рынке работают участники, которые все еще влияют на ликвидность BTC: фонды, корпорации и DeFi.

Читайте также

Как правильно начать майнить биткоины с нуля в 2024 году

Криптовалютный рынок привлекает людей возможностью заработать. Существуют разные способы делать...

Анонимность биткоина

Одна из основных проблем , для решения которых создавался Bitcoin, — отсутствие конфиденциальности...

Стоит ли инвестировать в BTC

Снижение обращаемости главной криптовалюты на биржах означает, что биткоин становится дефицитным активом. Если так будет продолжаться, произойдет кризис, который приведет к значительному росту цен. Фонды, корпорации и DeFi — 3 сектора, которые поглощают большое количество биткоинов, уходящих с бирж. Это говорит о двух факторах:

• Биткоин используется в качестве средства хеджирования (управления рисками).
• Используется в качестве средства залога для получения дохода. Инвесторам не нужно продавать биткоин, чтобы получить его стоимость. Благодаря DeFi можно получать прибыль с помощью обеспеченных кредитов.

Поступая таким образом, инвесторы зарабатывают не только на спекуляциях с BTC. Биткоин может принести холдерам (те, кто держат актив на долгосрочной основе) двойную выгоду: доход от процентов по кредитам в DeFi и разницу, связанную с повышением цены на актив.

Резюме

Ликвидный цифровой актив можно легко конвертировать в фиатные деньги или другие криптовалюты, не влияя на цену, потому что они стабильны и менее волатильны. Монеты и токены с низкой реализуемостью более изменчивы. Также нет гарантии, что они могут предложить рентабельность инвестиций выше по сравнению с высоколиквидными активами.

Низкореализуемые монеты и токены сложно конвертировать в другие валюты из-за их малых объемов торгов. Пользователи не могут быстро выходить из позиций, и появляется проскальзывание (разница между ценой, по которой трейдер хочет продать цифровой актив, и ценой фактической продажи). Активы реализуются по цене, ниже предполагаемой, в результате чего продавцы несут убытки.

Ликвидность — характеристика, которая учитывается инвесторами и трейдерами при оценке криптовалюты. Она влияет как на стабильность рынка, так и на волатильность цен. От ликвидности зависит способность актива поддерживать стоимость с течением времени. Чем более реализуема криптовалюта, тем она стабильнее. Даже если есть периоды изменения курсов, они будут колебаться в определенном диапазоне.

Часто задаваемые вопросы

Заместитель главного редактора

Евгений Лукин