Аналитики заявили о «координированном выходе» крупного капитала из рисковых активов

Некоторые аналитики заявили о возможном начале масштабного выхода крупного капитала из рисковых активов, включая криптовалюты, после изучения отчетов в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). По его словам, компания Cresco Investments Ltd подала предложения о продаже долей сразу в 8 ETF. Всего, по утверждению экспертов, за 1 день было зафиксировано 48 заявок на предполагаемые сделки объемом около $600 млн каждая, что эквивалентно примерно $28,8 млрд потенциального предложения со стороны одного держателя обеспечения.

Дополнительное внимание привлекли крупные блок-сделки и выходы институциональных инвесторов из отдельных позиций. В частности, BCPE Watson сообщила о полной продаже пакета акций Coherent Corp. (тикер COHR) объемом около $2,2 млрд. Wilhelmsen AS, по данным публикации, реализует активы на сумму $639 млн в Royal Caribbean Group (RCL).

Отдельно обсуждается политика Bank of Japan, который ранее накапливал ETF в рамках монетарного стимулирования и, по утверждению комментаторов, начал сокращать этот портфель, оцениваемый примерно в $610 млрд.

Исследователи связали происходящее с возможным unwind carry trade — стратегией, основанной на использовании дешевой ликвидности для инвестирования в более доходные активы. По его оценке, при сокращении глобальной ликвидности корреляция между классами может резко вырасти, что приведет к синхронному снижению цен. Особое внимание он рекомендует уделять динамике долгового рынка, где, по его мнению, накапливается скрытый стресс. В качестве исторических аналогий приводятся кризис 2008 года и «шок ликвидности» 2020 года. При этом эксперты подчеркнули, что это не гарантирует немедленного обвала рисковых активов, включая биткоин и альткоины. Однако, по мнению экспертов, «фитиль уже подожжен».

Автор

Петр Иванов