Медвежьи ставки на доллар усиливают риски волатильности рынка биткоинов

163

2 мин

Активы
Волатильность
Эксперты
ФРС
падение
доллар
TradingView

Опрос Bank of America показал, что инвесторы занимают наиболее медвежью позицию по доллару США более чем за 10 лет. Чистая экспозиция по американской валюте находится на рекордном уровне «underweight» как минимум с начала 2012 года. Основной причиной называются опасения дальнейшего ухудшения ситуации на рынке труда США, что может подтолкнуть Федеральную резервную систему (ФРС) к снижению процентных ставок.

Исторически курс биткоина (BTC) двигался в обратной зависимости от индекса доллара США (DXY). Ослабление обычно поддерживало BTC, так как актив номинирован в USD и при слабой валюте становится относительно дешевле для глобальных инвесторов. Дополнительно, сильный доллар ужесточает общие финансовые условия и оказывает давление на рисковые активы, включая криптовалюты.

С этой точки зрения рекордные медвежьи ставки против USD могли бы рассматриваться как позитивный фактор для BTC. Однако в 2025 году структура корреляции изменилась. По данным TradingView, 90-дневный показатель между BTC и DXY достиг 0,6 — максимума с апреля 2025 года.

При этом индекс доллара снизился более чем на 9% в прошлом году и еще на 1% с начала текущего. Несмотря на это, курс BTC в 2025 году просел на 6%, а совокупное снижение с 1 января составляет 21%. Такая положительная корреляция означает, что дальнейшее падение доллара может не привести к росту биткоина, как это происходило ранее.

Дополнительным фактором риска является вероятность шорт-сквиза по USD. При экстремально высокой концентрации коротких позиций любой неожиданный отскок индекса DXY может вынудить участников рынка массово закрывать шорты. Это способно вызвать резкий рост индекса и усилить волатильность на смежных рынках, включая криптоактивы.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

KOSPI вырос на 1,14%, Nikkei 225 снизился на 0,13% по итогам торгов в понедельник

В понедельник фондовые рынки Японии и Южной Кореи закрылись разнонаправленно, следует из данных Bitget. Индекс KOSPI прибавил 62,61 пункта 1,14% и достиг 5549,85 пункта, а Nikkei 225 снизился на 68,46 пункта 0,13% до 53 751,15 пунктов.

Barclays: Банк Англии, вероятно, сохранит ставки без изменений в марте

По оценке Barclays, Банк Англии в марте, вероятно, оставит процентные ставки без изменений, хотя ранее ожидалось снижение на 25 базисных пунктов. Об этом сообщает ForexLive.

Moody's Analytics: Банк Японии пока не тронет ставку, но к середине года возможен рост до 1%

Moody's Analytics прогнозирует, что на этой неделе Банк Японии сохранит процентные ставки без изменений, но к середине года может повысить их до 1%. В агентстве отмечают, что конфликт на Ближнем Востоке усилил риски нового ускорения инфляции, однако неопределенность из-за него, вероятно, заставит регулятора взять паузу. Дополнительным фактором для повышения ставки к концу года может стать дальнейшее ослабление иены, но замедление роста зарплат и слабые сигналы из реальной экономики ограничивают потенциал ужесточения выше 1%.

На этой неделе запланированы крупные разовые разблокировки токенов ARB, ZRO, KAITO и других

На этой неделе ожидаются разовые разблокировки токенов ARB, ZK, BARD, ZRO, YZY, BR, LISTA, PIXEL и KAITO. Среди крупнейших: ZRO разблокируют 20 марта на ~$55,53 млн 5,64%, BARD — 17 марта на ~$32,43 млн 11,09%, ARB — 16 марта на ~$9,65 млн 1,78%, а KAITO — 20 марта около 18 млн токенов на ~$6,3 млн 5,19%. Также 19 марта запланированы разблокировки YZY на ~$6,8 млн 4,90%, BR на ~$4,15 млн 68,45% и PIXEL на ~$1,05 млн 3,57%, а 20 марта — LISTA на ~$2,9 млн 6,17%.

За неделю чистый приток на централизованные биржи составил 4300,25 BTC

По данным Coinglass, за последние 7 дней совокупный чистый приток на централизованные биржи достиг 4300,25 BTC. Больше всего BTC поступило на coinbase Pro 24 964,19 BTC, Bitfinex 22 672,72 BTC и OKX 4 096,39 BTC.