Медвежьи ставки на доллар усиливают риски волатильности рынка биткоинов

354

2 мин

Опрос Bank of America показал, что инвесторы занимают наиболее медвежью позицию по доллару США более чем за 10 лет. Чистая экспозиция по американской валюте находится на рекордном уровне «underweight» как минимум с начала 2012 года. Основной причиной называются опасения дальнейшего ухудшения ситуации на рынке труда США, что может подтолкнуть Федеральную резервную систему (ФРС) к снижению процентных ставок.

Исторически курс биткоина (BTC) двигался в обратной зависимости от индекса доллара США (DXY). Ослабление обычно поддерживало BTC, так как актив номинирован в USD и при слабой валюте становится относительно дешевле для глобальных инвесторов. Дополнительно, сильный доллар ужесточает общие финансовые условия и оказывает давление на рисковые активы, включая криптовалюты.

С этой точки зрения рекордные медвежьи ставки против USD могли бы рассматриваться как позитивный фактор для BTC. Однако в 2025 году структура корреляции изменилась. По данным TradingView, 90-дневный показатель между BTC и DXY достиг 0,6 — максимума с апреля 2025 года.

При этом индекс доллара снизился более чем на 9% в прошлом году и еще на 1% с начала текущего. Несмотря на это, курс BTC в 2025 году просел на 6%, а совокупное снижение с 1 января составляет 21%. Такая положительная корреляция означает, что дальнейшее падение доллара может не привести к росту биткоина, как это происходило ранее.

Дополнительным фактором риска является вероятность шорт-сквиза по USD. При экстремально высокой концентрации коротких позиций любой неожиданный отскок индекса DXY может вынудить участников рынка массово закрывать шорты. Это способно вызвать резкий рост индекса и усилить волатильность на смежных рынках, включая криптоактивы.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

PURR увеличила программу выкупа акций до $100 млн и продлила ее до 31 октября 2027 года

Hyperliquid Strategies (PURR), управляющая активами HYPE, расширила программу обратного выкупа акций с $30 млн до $100 млн. На выкуп еще доступно около $72 млн, а срок действия программы продлен до 31 октября 2027 года. Сейчас компания владеет примерно 38,8 млн токенов HYPE общей стоимостью около $2,96 млрд.

Суд в Аргентине прекратил дело против президента Хавьера Милей по скандалу с криптовалютой LIBRA

Аргентинский федеральный суд прекратил уголовное дело против президента Хавьера Милей и его сестры Карины Милей по делу о возможном мошенничестве с LIBRA, сообщила BBC. Судья Марсело Мартинес де Джорджи решил, что собранные материалы не подтверждают наличие уголовно наказуемого обмана и не указывают на состав преступления. В феврале 2025 года Милей разместил в Х ссылку на покупку токенов LIBRA, после чего их цена резко выросла, а затем обвалилась через несколько часов после удаления поста. Президент заявил, что лишь поделился информацией о проекте, а инвесторы принимали решения добровольно и понимали риски.

Franklin Templeton разместила в XRP Ledger токенизированные паи фонда на $150 миллионов

Franklin Templeton выпустила в XRP Ledger токенизированные паи фонда денежного рынка на $150 миллионов. После двух сделок по $75 миллионов общий объем паев фонда в сети вырос почти до 193 миллионов, а их стоимость достигла примерно $200 миллионов при цене $1,039 за пай. Токены связаны с зарегистрированным в Сингапуре фондом OnChain U.S. Dollar Short-Term Money Market Fund, который инвестирует в краткосрочные долговые инструменты в долларах США. По данным RWA xyz, среди токенизированных активов в XRP Ledger фонд уступает только стейблкоину RLUSD от Ripple; для владения токенами нужно одобрение эмитента, который также может замораживать балансы и изымать токены.

В США спотовые Bitcoin-ETF второй день подряд теряют средства

В США спотовые Bitcoin-ETF вчера зафиксировали чистый отток на $137,9 млн, это второй подряд торговый день с заметным снижением притока капитала. При этом спотовые Ethereum-ETF показали чистый приток на $4,4 млн.

Bybit Kazakhstan и Alatau City Authority подписали меморандум о сотрудничестве

Bybit Kazakhstan объявила о подписании меморандума о сотрудничестве с СОУ Alatau City Authority. Это особая организация управления, отвечающая за функционирование и развитие города Алатау в...