Атака на Balancer спровоцировала панику и деформацию рынка xUSD

534

2 мин

04.11.2025

Крупный взлом Balancer на сумму $128 млн вызвал цепную реакцию в индустрии децентрализованных финансов (DeFi), обнажив уязвимости структурных продуктов и рискованных стратегий в экосистеме. Как сообщил сооснователь Chaos Labs Омер Голдберг, вскоре после атаки Berachain провела экстренный хардфорк, а SonicLabs заморозила кошелек хакера, что помогло локализовать последствия. Однако через несколько часов начались проблемы с ликвидностью в Stream Finance, где нативный токен xUSD резко потерял привязку к своей расчетной стоимости.

Цена xUSD упала с $1,26 до $1,15, прежде чем частично восстановиться до $1,2, при этом пользователи жаловались на задержки при выводе средств. Stream Finance не имеет публичного Proof of Reserve, ограничиваясь ссылкой на Debank Bundle, что усилило неопределенность. Проект использует высокодоходные, но рискованные стратегии с заемными средствами, а токены xUSD служат залогом в ряде кредитных протоколов на Plasma, Arbitrum и Plume. Наиболее крупная позиция — заем в $84 млн USDT0 под залог xUSD на Plasma — оказалась под угрозой.

Эксперт пояснил: в отличие от централизованных площадок, DeFi-рынки часто используют «фундаментальные» или фиксированные оракулы, а не спотовые цены автоматических маркет-мейкеров (AMM). Это защищает от случайных ликвидаций при краткосрочной волатильности, но в стрессовых ситуациях превращает проблему рыночной стоимости в вопрос доверия. При отсутствии прозрачных резервов и четкого механизма выкупа пользователи фактически становятся «держателями сомнительных долгов».

На Arbitrum рынок Morpho xUSD уже опустился ниже допустимого уровня кредитного обеспечения (LLTV), при этом коэффициент использования достиг 100%, а процентные ставки по займам выросли до 88%. Аналитики предупреждают: если привязка не будет восстановлена, эффект домино продолжит распространяться, усугубляя дефицит ликвидности. Такая ситуация подчеркивает важность прозрачных оракулов, систематического управления рисками и регулярного аудита залогов.

Сооснователь Aave Стани Кулечов отметил, что структурированные хранилища часто не выдерживают панических оттоков капитала, превращая пользователей в тех, кто несет основные убытки. Специалист подчеркнул: «умные деньги» предпочитают платформы вроде Aave, на которых управление рисками работает профессионально, а также отсутствует скрытое кредитное плечо.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Citi и JPMorgan оценили разногласия в ФРС после июльского заседания

На июльском заседании ФРС трое представителей выступили против сохранения ставки, указывая на базовую инфляцию на уровне 2,6% при цели в 2%. Однако августовские данные ослабили их позицию: базовый CPI в июле вырос на 2,5% в годовом выражении, это минимум с марта 2021 года, а рынок труда США за месяц потерял 23 000 рабочих мест. В Citi считают, что эти показатели вряд ли заметно повлияют на и без того слабые ожидания рынка по повышению ставок, а в JPMorgan Chase ждут, что протоколы покажут глубину разногласий в ФРС по поводу инфляции и дальнейшей политики.

Grayscale обновила заявку на ETF на ZEC и обсуждает вложение около 200 000 ZEC

Grayscale подала четвертое дополнение к заявке на преобразование Zcash Trust в ETF, планируя переименовать фонд и разместить его на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером ZCSH. В документе говорится, что Digital Currency Group через DCG International Investments Ltd. обсуждает возможное вложение около 200 000 ZEC на сумму примерно $110 млн, однако окончательного соглашения пока нет. Также в заявке раскрыта уязвимость Orchard, обнаруженная в июне, и выпуск обновления Ironwood, которое отключило затронутый защищенный пул и добавило меры против подделки ZEC. При этом дневной объем торгов ZCSH с июня не превышает $5 млн против пика выше $23 млн в ноябре 2025 года.

Перед публикацией протоколов ФРС рынок следит за спорами о ставках и инфляции

Главный экономист SGH Macro Advisors по США Тим Дуй заявил, что в последние несколько лет разногласия среди чиновников ФРС по решениям о процентных ставках участились, особенно в периоды экономического давления и политической неопределенности. По его словам, перед публикацией протоколов заседания рынок сосредоточен на том, насколько широко в ФРС распространены опасения по поводу инфляции, которая на тот момент заметно превышала целевой уровень. При этом рынок труда стабилизировался, и часть чиновников считает, что ставки нужно повысить, чтобы сдержать инфляцию, поэтому инвесторы будут оценивать, насколько эта позиция стала общей для руководства регулятора.

Крупный инвестор показал длинную позицию по BTC с прибылью свыше $13,04 млн

Крупный инвестор Perfect 10 Goals First сообщил в соцсетях, что держит длинную позицию по BTC с 5-кратным плечом объемом 3425,239 BTC. Размер залога составляет около $46,52 млн, нереализованная прибыль превышает $13,04 млн, а доходность инвестиций достигла 28,04%.

Ansem: оживление розничных инвесторов может указывать на дно крипторынка в III квартале 2026 года

Криптоаналитик Ansem заявил, что III квартал 2026 года в будущем могут назвать моментом, когда появился явный сигнал о дне рынка криптовалют. По его словам, впервые за несколько лет заметно выросла активность розничных инвесторов, но многие участники рынка ошибочно восприняли это как медвежий сигнал, хотя именно такое расхождение в оценках может быть признаком разворота.