Эксперты CoinGlass выразили сомнения в качестве торговых объемов на перпетуальных DEX

618

2 мин

Аналитики CoinGlass обратили внимание на существенные различия в качестве торговой деятельности между ведущими децентрализованными платформами для трейдинга перпетуальными контрактами. Сравнение Hyperliquid, Aster и Lighter показало, что высокий заявленный объем торгов сам по себе не считается надежным индикатором реальной рыночной активности и вовлеченности трейдеров.

По данным 24-часового среза, на платформе Hyperliquid зафиксирован объем сделок на сумму $3,76 млрд при открытом интересе $4,05 млрд и ликвидациях на $122,96 млн. Для сравнения результаты Aster были иными. Она обработала сделки на $2,76 млрд, открытый интерес на сервисе составил $927 млн, а ликвидации всего $7,2 млн. Lighter продемонстрировала объем торгов $1,81 млрд при OI в $731 млн и ликвидациях на $3,34 млн. При сопоставимых показателях разница в последнем пункте выглядит искусственной.

В CoinGlass отметили, что на рынках перпетуалов органическая торговля с использованием крдитного плеча обычно сопровождается заметной динамикой открытого интереса, значительными ликвидациями и выраженным стрессом между лонг и шорт позициями во время движения цен. В случае Aster и Lighter эти признаки слабые, несмотря на миллиарды долларов заявленного дневного оборота.

На этом фоне аналитики предполагают, что структура объемов на Aster и Lighter может быть искажена. В качестве возможных причин называются стимулируемая активность, связанная с фармингом поинтов и будущих аирдропов, «самоторговля» маркетмейкеров или особенности методологии учета объемов, приводящие к их завышению.

Отдельно исследователи CoinGlass указали на различия в максимальном кредитном плече. Hyperliquid ограничивает его уровнем 40x, тогда как Aster предлагает до 200x. По мнению аналитиков, именно такие параметры делают платформы с экстремальным плечом более склонными к искусственному обороту без сопоставимого уровня рыночного риска и принудительных ликвидаций.

Специалисты CoinGlass подчеркнули, что ключевой вопрос заключается не в самих ликвидациях, а во внутренней согласованности метрик. Когда многомиллиардные объемы сочетаются с вялой динамикой открытого интереса и минимальными ликвидациями, это скорее указывает на неорганическую активность, чем на реальный спрос на хеджирование или спекуляцию. В итоге в CoinGlass пришли к выводу, что Hyperliquid демонстрирует более целостную картину между объемами, открытым интересом и ликвидациями, что делает показатели платформы репрезентативными.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Депозиты альткоинов на биржи выросли на 160% за две недели

CryptoQuant сообщила, что 28 сентября семидневное число депозитных транзакций с альткоинами на биржах достигло 78 000, что на 160% выше уровня 14 сентября в 29 800. Число адресов, отправлявших альткоины на биржи, за тот же период выросло с 17 600 до 51 600 — это максимум с октября 2025 года, и такой приток может указывать на подготовку инвесторов к продажам. На этом фоне BTC после краткого роста выше $87 000 откатился, а его доля в общей капитализации крипторынка с 27 мая удерживается в диапазоне 58%–60,4%. Доля криптоактивов вне топ-10 по рыночной капитализации на 27 сентября достигла 9% — максимума с февраля.

Kalshi обсуждает новый раунд на $1 млрд при оценке в $40 млрд — Reuters

Платформа прогнозов Kalshi ведет продвинутые переговоры о привлечении около $1 млрд в новом раунде финансирования при оценке в $40 млрд, сообщает Reuters со ссылкой на источники. По их данным, раунд могут возглавить Sequoia Capital и Wellington Management, а также в нем могут участвовать Tiger Global Management и Dragoneer Investment Group. В мае Kalshi уже привлекла $1 млрд при оценке в $22 млрд, а ранее Financial Times писала, что сделка при оценке в $40 млрд может быть закрыта в третьем квартале этого года.

OpenAI обсуждает новый раунд на $30 млрд при оценке до $1,4 трлн

OpenAI ведет ранние переговоры о привлечении еще $30 млрд, что может повысить оценку компании до $1,4 трлн и сделать ее одной из самых дорогих в мире до выхода на биржу. По данным Bloomberg, это примерно на 64% выше мартовской оценки в $852 млрд, когда компания привлекла $122 млрд. OpenAI перенесла IPO на 2027 год или позже, а Сэм Альтман объяснил это фокусом компании на безопасности ИИ.

BitMine может довести долю ETH до 5% к началу ноября

BitMine Immersion Technologies может достичь цели по владению 5% предложения Ethereum к началу ноября, если сохранит текущие темпы покупок. По данным компании, на воскресенье у нее было 6 001 302 ETH, или 4,9% от предложения в 122,1 млн ETH, а до целевого уровня не хватает около 103 700 ETH. Глава совета директоров BitMine Tom Lee ранее говорил, что после достижения 5% компания решит в 2027 году, стоит ли увеличивать долю дальше. По его словам, при сохранении уровня около 5% BitMine может продавать ETH, полученные от стейкинга, а платформа MAVAN уже обрабатывает более $2 млрд в криптовалютах внешних клиентов.

Канадский криптоинвестор Эйден Плетерски будет защищать себя в суде по делу о мошенничестве

В Канаде на следующей неделе начнется суд над Эйденом Плетерски, которого обвиняют в мошенничестве и отмывании денег после привлечения инвестиций под обещания высокой прибыли от цифровых активов. По данным следствия, в 2021 и 2022 годах он обманул инвесторов примерно на $30 млн, а после неудачной попытки перенести слушания, как сообщает CBC News, будет представлять себя в суде самостоятельно. Ожидается, что процесс в Высшем суде юстиции Онтарио продлится около четырех недель, а максимальное наказание по обвинению в мошенничестве достигает 14 лет лишения свободы.