Эксперты CoinGlass выразили сомнения в качестве торговых объемов на перпетуальных DEX

701

2 мин

Аналитики CoinGlass обратили внимание на существенные различия в качестве торговой деятельности между ведущими децентрализованными платформами для трейдинга перпетуальными контрактами. Сравнение Hyperliquid, Aster и Lighter показало, что высокий заявленный объем торгов сам по себе не считается надежным индикатором реальной рыночной активности и вовлеченности трейдеров.

По данным 24-часового среза, на платформе Hyperliquid зафиксирован объем сделок на сумму $3,76 млрд при открытом интересе $4,05 млрд и ликвидациях на $122,96 млн. Для сравнения результаты Aster были иными. Она обработала сделки на $2,76 млрд, открытый интерес на сервисе составил $927 млн, а ликвидации всего $7,2 млн. Lighter продемонстрировала объем торгов $1,81 млрд при OI в $731 млн и ликвидациях на $3,34 млн. При сопоставимых показателях разница в последнем пункте выглядит искусственной.

В CoinGlass отметили, что на рынках перпетуалов органическая торговля с использованием крдитного плеча обычно сопровождается заметной динамикой открытого интереса, значительными ликвидациями и выраженным стрессом между лонг и шорт позициями во время движения цен. В случае Aster и Lighter эти признаки слабые, несмотря на миллиарды долларов заявленного дневного оборота.

На этом фоне аналитики предполагают, что структура объемов на Aster и Lighter может быть искажена. В качестве возможных причин называются стимулируемая активность, связанная с фармингом поинтов и будущих аирдропов, «самоторговля» маркетмейкеров или особенности методологии учета объемов, приводящие к их завышению.

Отдельно исследователи CoinGlass указали на различия в максимальном кредитном плече. Hyperliquid ограничивает его уровнем 40x, тогда как Aster предлагает до 200x. По мнению аналитиков, именно такие параметры делают платформы с экстремальным плечом более склонными к искусственному обороту без сопоставимого уровня рыночного риска и принудительных ликвидаций.

Специалисты CoinGlass подчеркнули, что ключевой вопрос заключается не в самих ликвидациях, а во внутренней согласованности метрик. Когда многомиллиардные объемы сочетаются с вялой динамикой открытого интереса и минимальными ликвидациями, это скорее указывает на неорганическую активность, чем на реальный спрос на хеджирование или спекуляцию. В итоге в CoinGlass пришли к выводу, что Hyperliquid демонстрирует более целостную картину между объемами, открытым интересом и ликвидациями, что делает показатели платформы репрезентативными.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Индекс страха и жадности на крипторынке упал до 10

Индекс страха и жадности на рынке криптовалют снизился до 10 против 12 днем ранее, следует из данных Alternative. Рынок уже несколько дней остается в зоне крайнего страха, что указывает на резкое ухудшение настроений инвесторов.

Индекс Ahr999 для BTC снизился до 0,3064 и девятый день остается в зоне покупки на спаде

Индекс Ahr999 для BTC опустился до 0,3064 против 0,3477 днем ранее и остается ниже уровня 0,45 уже 9 дней подряд, показывают данные CoinGlass. Предыдущий такой период длился около 82 дней — с 29 мая по 19 августа этого года. Сейчас 200-дневная средняя цена BTC составляет около $72 525, а за всю историю индекс находился ниже отметки 0,45 в течение 741 дня.

BTC упал к $62 000, рынок криптовалют ускорил снижение на фоне оттока средств и сильного доллара

BTC в выходные опускался почти до $62 000 — это минимум с июля, а распродажа на крипторынке усилилась на фоне слабого спотового спроса, роста доходности гособлигаций США и укрепления доллара. С 30 октября по 13 ноября американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток почти на $3 млрд, доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 5%, а отток средств из стейблкоинов за последний месяц составил почти $20 млрд. Дополнительное давление на рынок оказали опасения по поводу безопасности торговых платформ после взлома Binance, политическая неопределенность в США и возможное перераспределение капитала в IPO Anthropic. Аналитики отмечают, что без стабилизации институционального спроса и улучшения макроэкономической ситуации росту BTC будет трудно удержаться, а волатильность, вероятно, останется высокой.

Аналитик: доля убыточных краткосрочных держателей BTC выросла до 73%, что может замедлить восстановление рынка

Криптоаналитик Мерфи сообщил, что на фоне текущей коррекции BTC доля убыточных позиций краткосрочных держателей выросла до 73% против 51% во время первой коррекции прошлого цикла и 67% во время второй. По его словам, ситуация отчасти напоминает 2019–2020 годы, когда в 2019 году показатель поднимался до 97%, а рынку затем потребовался почти год на восстановление. Мерфи считает, что поводов для чрезмерного пессимизма нет, однако подорванное доверие инвесторов и большой объем позиций с убытком могут усилить давление продаж при отскоке цены к ключевым уровням. Он также отметил, что с февраля по июнь активно покупал BTC и, хотя текущая цена близка к его средней цене входа, продавать актив не планирует.

CIO Bitwise: спад на крипторынке может продлиться еще некоторое время

Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган заявил, что текущая ситуация на рынке криптовалют напоминает середину 2018 года: настроения в отрасли остаются слабыми, а часть участников уходит с рынка. По его словам, рынок все еще оценивает долгосрочные последствия промежуточных выборов, ситуации с Binance и ужесточения денежно-кредитной политики, поэтому спад может продолжиться. Хоуган добавил, что в будущем может появиться хорошая возможность для покупок, но предсказать точный момент сложно. Он также напомнил, что после спада в 2018 году рынок поддержал рост сектора DeFi, и в текущем цикле восстановление тоже может начаться благодаря новым технологическим решениям.