Эксперты IOSG Ventures описали развитие новой модели кураторов в индустрии DeFi

558

2 мин

27.02.2026

Пресс-служба IOSG Ventures опубликовала исследование о развитии так называемой модели кураторов в секторе DeFi, представив ее как новый слой инфраструктуры, соединяющий сложные протоколы с капиталом пользователей. По данным аналитиков, несмотря на рост предложения стейблкоинов и увеличение средств в ончейне, DeFi-продукты остаются слишком сложными для массового принятия. Такое положение дел создает разрыв между доступностью капитала и возможностями его использования.

В отчете заявлено, что современная инфраструктура DeFi стала более сложной с точки зрения стратегий доходности и рисков. Простые операции, включая получение выгоды от стейблкоинов, теперь включают комплексные механизмы с кредитным плечом, многоуровневые стимулы и структурированные продукты. При этом опасности также увеличились и усложнились, и включают проблемы ликвидности, нестабильные коэффициенты залога и сбои оракулов.

В этой ситуации кураторы выступают посредниками между протоколами и пользователями, беря на себя выбор стратегий, оценку рисков и управление позициями. Эксперты пояснили: в экосистемах вроде Morpho именно они определяют параметры риска, список активов для использования в качестве залога и распределение капитала. Их деятельность включает 3 ключевых направления: выбор стратегий доходности, ценообразование риска и создание готовых инвестиционных продуктов для пользователей и платформ.

По данным DefiLlama на февраль 2026 года, совокупный объем средств под управлением кураторов риска достиг $5,9 млрд. Наиболее крупными участниками рынка стали Steakhouse Financial ($1,53 млрд), Sentora ($1,34 млрд) и Gauntlet ($1,29 млрд), которые вместе контролируют около 70% сегмента.

В отчете также описывается формирование нескольких моделей кураторов. Одни ориентированы на управление крупными объемами капитала с низкой волатильностью и подходят для институциональных инвесторов и финтех-платформ. Другие сосредоточены на высокорисковых возможностях и краткосрочных стратегиях с повышенной доходностью. Третья категория создает готовые продукты и сервисы на основе стратегий, предлагая пользователям упрощенный доступ к DeFi-инструментам.

В IOSG Ventures уверены, что ключевым условием дальнейшего развития модели кураторов станет прозрачность управления рисками, включая ончейн-отчетность, стандартизацию категорий риска и механизмы экстренного выхода для пользователей. По мнению исследователей, кураторы могут стать необходимым промежуточным звеном для массового внедрения DeFi.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Strategy и крупнейшие компании направят $15 млн на усиление защиты BTC

Strategy сообщила о создании Bitcoin Security Consortium, в который вошли 9 компаний, включая BlackRock, Coinbase, Fidelity Digital Assets и Galaxy. Участники обязались за 3 года направить $15 млн на поддержку независимых разработчиков и исследования по защите сети BTC, в том числе от возможных угроз со стороны квантовых компьютеров. В консорциуме подчеркнули, что не будут централизованно управлять средствами, вмешиваться в управление протоколом или определять единую позицию по его изменениям. На фоне новости BTC опускался ниже $65 000, а Galaxy отдельно заявила о готовности выделить на исследования до $5 млн.

Glassnode: BTC перейдет к устойчивому росту после пробоя $69 000

Аналитики Glassnode считают, что BTC подошел к ключевому уровню $69 000: его уверенный пробой при стабильном притоке средств на спотовый рынок может открыть путь к $84 000, а в случае отката ближайшей зоной спроса останется $63 000. До закрепления выше этой отметки текущее движение вверх эксперты предлагают рассматривать как ралли в рамках медвежьего рынка. По данным Glassnode, давление продавцов ослабевает: приток монет на биржи снизился, а потоки в ETF стали положительными. При этом спрос пока остается ограниченным, поэтому главным сигналом смены тренда станет устойчивый чистый отток BTC с централизованных платформ и расширение числа покупателей.

XStocks добавит токенизированные акции Гонконга, Британии и Южной Кореи

Платформа xStocks, принадлежащая Kraken, расширит линейку токенизированных акций за счет бумаг из Гонконга, Британии, Южной Кореи и других стран на фоне усиливающейся конкуренции за перевод фондовых рынков в блокчейн. Для этого компания заключила партнерство с GTN, которая обеспечивает доступ более чем к 90 мировым рынкам и будет отвечать за исполнение сделок, хранение и учет ценных бумаг. На первом этапе xStocks запустит токенизированные акции Гонконга, а дальнейшее расширение будет зависеть от одобрения регуляторов. Сейчас платформа поддерживает более 500 токенизированных ценных бумаг, их совокупный оборот превысил $35 млрд, а число держателей приблизилось к 200 тыс.

Институциональные инвесторы продают BTC 37 дней подряд на фоне макроэкономических рисков

Крупные участники крипторынка сокращают вложения в BTC: по данным аналитика Darkfost, индекс Coinbase Premium остается в отрицательной зоне более 900 часов подряд, или около 37 дней. Это самый длительный такой период за последние два года и сигнал того, что продажи на Coinbase Advanced, популярной среди профессиональных инвесторов из США, идут быстрее, чем на Binance. Аналитик связывает давление на рынок с устойчивой инфляцией, колебаниями цен на нефть и неопределенностью вокруг сигналов ФРС США и дальнейшей денежно-кредитной политики. На этом фоне институциональные инвесторы снижают риск и сокращают присутствие в цифровых активах.

River: США лидируют в мире по внедрению BTC

США занимают ведущие позиции в сфере BTC, говорится в отчете River: на американцев приходится около 42% всех монет в обращении, а 49,6 млн взрослых резидентов, или 18,6%, владеют биткоином. Также страна обеспечивает 37,5% мирового хешрейта, в США работают более 150 биткоин-компаний и свыше 50 майнинговых объектов мощностью более 10 МВт каждый. Публичные компании США накопили 1,24 млн BTC, что составляет 92,7% всех биткоинов в корпоративных резервах, а за последние 12 месяцев американские корпорации купили еще 510 000 BTC. Кроме того, власти США держат 328 372 BTC — почти в три раза больше, чем все остальные правительства мира вместе взятые.