Эксперты объяснили принципы работы сектора DeFi на примерах кризисов

459

2 мин

25.02.2026

Эксперты крипторынка разобрали ключевые принципы индустрии децентрализованных финансов (DeFi), ранее обозначенные Виталик Бутерин, объяснив их значение через реальные случаи кризисов и сбоев централизованных систем. По их словам, каждый из базовых принципов сформирован на фоне конкретных проблем традиционных финансов и крупных криптоплатформ. Отсутствие децентрализации, прозрачности и контроля пользователей над активами неоднократно приводило к многомиллиардным потерям инвесторов. В то же время развитие отрасли демонстрирует альтернативный подход к управлению капиталом и рисками.

В частности, эксперты указали на необходимость минимизации централизованных точек контроля. В качестве примера они привели крах криптобиржи FTX, когда цифровые средства клиентов находились под управлением единой структуры и были использованы. Специалисты напомнили, что в децентрализованных протоколах, напротив, обеспечение блокируется в смарт-контрактах, а правила ликвидации выполняются автоматически без участия посредников. Такой подход снижает зависимость от доверия к конкретным организациям и уменьшает системные риски.

Еще одним важным принципом был назван свободный доступ к финансовым сервисам. Исследователи вспомнили о решении ЦБ Нигерии в 2022 году. Тогда в организации решили ограничить переводы граждан через мобильный банкинг, что фактически лишило миллионы людей возможности распоряжаться собственными средствами. В отличие от этого DeFi-протоколы дают возможность любому пользователю с доступом в интернет взаимодействовать с финансовыми инструментами без ограничений и предварительных разрешений.

Особое внимание уделяется контролю пользователей над собственными активами. Эксперт напомнил о банковском кризисе на Кипре в 2013 году, когда счета клиентов были заморожены, а часть депозитов списана для стабилизации системы. В модели «self-custody» пользователи хранят цифровые средства в собственных кошельках, что исключает возможность принудительного изъятия активов со стороны. Однако при этом отрасль должна развивать инструменты безопасности и защиты пользователей.

Современные протоколы демонстрируют улучшение стандартов защиты средств, а практика постоянных аудитов и автоматизации процессов снижает вероятность человеческого фактора. Важной задачей также остается — конфиденциальность и устойчивость инфраструктуры. Эксперты отметили необходимость развития приватности транзакций и надежных оракулов, напомнив о манипуляции ценовыми данными. Решения вроде децентрализованных сетей, включая Chainlink, рассматриваются как ключевой элемент будущей безопасности экосистемы. Наконец, эксперты подчеркнули важность устойчивости протоколов и демократизации финансовых инструментов.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Metaplanet разместит конвертируемые облигации на $329 млн для погашения долга и выкупа акций

Metaplanet выпустит беспроцентные конвертируемые облигации на 52 млрд иен ($329 млн) со сроком погашения в 2031 году, чтобы сократить зависимость от кредитов под залог BTC и улучшить структуру долга без продажи криптоактивов. Около 23,6 млрд иен ($149 млн) компания направит на погашение таких кредитов, а 28,3 млрд иен ($179 млн) — на обратный выкуп акций в рамках программы на сумму до 60 млрд иен ($380 млн). Metaplanet владеет 44 000 BTC стоимостью $3,6 млрд и занимает второе место среди публичных компаний по объему биткоин-резервов, а ее акции во вторник закрылись снижением на 1,5%, доведя падение за 12 месяцев до 52,6%.

Акции Evernorth выросли на 5% после дебюта на Nasdaq

Акции Evernorth Holdings (XRPN), компании по управлению резервами XRP, выросли на 5% в первый день торгов на Nasdaq, по данным Yahoo Finance. Ранее компания назначила бывшего со-руководителя по инвестициям Coinbase Asset Management Хьюго Жеандебуаза директором по инвестициям, а после завершения сделки с Armada Acquisition Corp. II рассчитывает владеть около 473 млн XRP на сумму $657 млн. На этом фоне XRP торговался по $1,39, а объем торгов за 24 часа составил $1,48 млрд, по данным CoinGecko. Рыночная капитализация токена оценивается примерно в $87,8 млрд, что сохраняет за ним место пятой по величине криптовалюты.

Имплант в Ledger снова разжег спор: что безопаснее — Bitcoin ETF или аппаратные кошельки

После обнаружения в кошельке Ledger несанкционированного аппаратного импланта в криптоотрасли вновь обсуждают, что надежнее для хранения BTC — самостоятельное хранение или Bitcoin ETF. Аналитик Plan B заявил в Х, что не жалеет о переводе своих BTC в ETF в 2025 году, а соосновательница 21Shares Офелия Снайдер отметила, что крупные держатели уже давно выбирают ETF ради более высокой безопасности. По оценкам некоторых исследователей блокчейна, возможные потери из-за таких имплантов могут превысить $86 млн. Глава Blockstream Адам Бэк и исследователь Джеймсон Лопп при этом считают, что аппаратные кошельки остаются надежным вариантом, если правильно учитывать риски и настраивать защиту.

Strategy увеличила запасы до 848 250 BTC после покупки еще 250 BTC

Strategy сообщила о покупке 250 BTC за $21,5 млн, после чего общий объем ее биткоин-резерва достиг 848 250 BTC. Сделка была профинансирована за счет продажи обыкновенных акций на $21 млн и $500 000 из собственных средств, при этом денежный резерв компании составляет $4,88 млрд, а отдельный баланс в долларах США — $640,5 млн. Компания также продолжила выкуп привилегированных акций STRC, направив на это $192,4 млн против $176,3 млн неделей ранее. В третьем квартале запасы Strategy выросли на 0,2%: компания купила 7 218 BTC и продала 5 553 BTC.

Standard Chartered начал хранение RLUSD от Ripple и изучает использование токена как обеспечения

Standard Chartered запустил для институциональных клиентов хранение стейблкоина RLUSD от Ripple в сети XRP Ledger через подразделение в Dubai International Financial Centre. Банк также рассматривает сотрудничество с LMAX Group, чтобы клиенты могли использовать RLUSD как торговое обеспечение, не переводя токены на площадку. Дополнительные функции станут доступны после оформления документов, тестирования, выполнения регуляторных требований и внутренних согласований.