Исследователи Deribit оценили состояние рынка опционов BTC на 4 сентября

После недавнего заявления главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле (США), рынок биткоина стремительно откатился назад, достигнув уровня $56 000 после касания отметки в $65 000. На фоне этого движения на рынке наблюдается активное накопление пут-опционов (сентябрьские страйки в диапазоне $50 000 — $58 000) и продажа колл-опционов (страйки $66 000 — $70 000). Об этом рассказали исследователи компании Deribit. Они подчеркнули: несмотря на значительное снижение цены биткоина, крупные фонды пока не проявили активности «в играх на понижение», что говорит об их нерешительности.

Специалисты заверили: несмотря на ограниченные объемы торговли фондами на внебиржевых площадках, сейчас наблюдается интерес к реорганизации опционов на повышение с истечением в декабре и марте следующего года. Фонды продолжают продавать колл-опционы далеко за пределами текущих цен (out-of-the-money), а также осуществляют краткосрочные сделки с колл-спрэдами на страйках $80 000 -$100 000.

«На стороне понижения объемы остаются небольшими, хотя и наблюдается покупка пут-опционов с истечением 6 сентября на страйке $56 000, а также октябрьских на $50 000 и ноябрьских на $35 000», — отметили аналитики.

Быстрое накопление защитных и медвежьих пут-опционов с истечением в сентябре оказало влияние на увеличение пут-скью (разница между ценой колл и пут опционов) в 1-й части кривой волатильности (от 1 до 4 недель). В настоящий момент дифференциал на уровне 25 дельта составляет 10%. Хотя этот уровень выше среднего, настоящая паника на рынке традиционно проявляется при превышении 20%.

В то же время, в сегменте опционов с истечением через 3 месяца и более, ситуация остается спокойной. Это указывает на отсутствие ожиданий резких движений в среднесрочной перспективе.

«Несмотря на наблюдаемое напряжение, уровни подразумеваемой волатильности остаются на среднем уровне за год. Это происходит на фоне апатии в криптовалютном сообществе, где многие участники, смирились с текущей ситуацией. На этом фоне ETF на биткоин начинают испытывать давление со стороны продавцов, что также указывает на снижение оптимизма среди инвесторов», — подчеркнули эксперты.

Автор

Петр Иванов