Крах рынка криптовалют мог быть спланированной атакой на Binance и маркетмейкеров

Согласно аналитическому обзору Forgiven, обвал крипторынка 11 октября мог быть не случайностью. По версии экспертов, он стал заранее спланированной атакой, направленной против Binance и одного из ее крупнейших маркетмейкеров. Слабым местом стала система Unified Account, позволявшая использовать нестабильные активы, такие как USDE, wBETH и BnSOL, в качестве залога по маржинальным позициям. Их резкое обесценивание запустило каскад ликвидаций на сумму от $500 млн до $1 млрд.

Ключевая проблема заключалась в механизме оценки стоимости залога. В отличие от жестко привязанных активов вроде BUSD, цены USDE, wBETH и BnSOL определялись спотовыми ордерами самой биржи, что сделало систему уязвимой к манипуляциям. Когда цены на Bitcoin и альткоины резко упали, а залоговые активы одновременно потеряли до 80%–90% стоимости, даже хеджированные портфели не выдержали давления, вызвав рекордные ликвидации фьючерсных позиций.

Дополнительным фактором стал 12%-ный доход по программам Binance, стимулирующий заемные операции с Ethena USD (USDE) и тем самым усиливший масштаб обвала. В результате цены на Binance падали до $0,65 потеряв привязки к доллару. Котировки wBETH — обрушились до $0,2, а BnSOL — до $0,13, в то время как на других биржах они оставались выше $0.9. Это указывает на локальную нестабильность внутри площадки, связанную с ликвидациями маркетмейкеров и проблемами с арбитражом.

Общий объем торгов за сутки по USDE, wBETH и BnSOL превысил $3,5 млрд–$4 млрд, а зафиксированные убытки — около $500 млн–$1 млрд. Если Binance решит компенсировать потери пострадавших, совокупный ущерб компании окажется в этом диапазоне. Эксперты отмечают, что дизайн маржинальной системы и принципы расчета ликвидационных цен нуждаются в пересмотре, особенно при использовании доходных или волатильных активов в качестве залога.

Эксперты отметили: хронология событий усиливает подозрения в преднамеренности атаки. Инцидент произошел между объявлением Binance об обновлении ценового оракула (6 октября) и его внедрением (14 октября). Именно этот временной промежуток мог стать окном для атаки, когда уязвимость уже была известна, но защита еще не действовала.

Автор

Петр Иванов