Курс биткоина выше $120 000: баланс между агрессивными покупками и рисками

Котировки криптовалюты биткоин закрепились вблизи $120 000 после резкого роста от $109 000, вызванного агрессивными покупками и ликвидацией коротких позиций на Binance. С 25 сентября по 2 октября открытый интерес (OI) отметился резким разворотом: падение на 13,5% сменилось ростом на 11%. Это отражает смену настроений от капитуляции к оптимизму.

Аналитики отметили: ключевым фактором стала динамика Net Taker Volume на Binance. Так, 2 октября показатель достиг $1,62 млрд — максимального уровня сентября, что указывает на доминирование рыночных покупок. Этот всплеск сопровождался массовыми ликвидациями шортов при пробое $119 000. Стоп-ордера продавцов автоматически исполнились, усилив движение вверх.

Эксперты сообщили: данные по риск-доходности указывают на осторожность. Sharpe-подобный коэффициент, рассчитываемый Binance, находится на уровне 0,18, что близко к нейтральной зоне. Это означает: прибыльность лишь немного превышает риск, а рынок пока не демонстрирует экстремальных перекосов в одну из сторон.

В исторической перспективе коэффициент был отрицательным в 2024 году, когда рынок находился под давлением, и превышал 0,5 в начале 2025-го, сигнализируя о сильном бычьем тренде. Текущие значения указывают скорее на фазу равновесия и накопления.

Средняя 30-дневная доходность сейчас составляет всего 0,26%, а волатильность удерживается около 1,37%. Это говорит о стабильной, но не чрезмерно динамичной картине. Участники рынка, входящие сейчас, вряд ли могут рассчитывать на высокую краткосрочную доходность.

Эксперты отмечают, что дальнейшее направление будет зависеть от новых триггеров. Снижение коэффициента ниже 0 может спровоцировать коррекцию, тогда как рост выше 0,3-0,5 в сочетании с пробоем диапазона $120-122 тыс. на высоких объемах станет подтверждением нового бычьего импульса.

Автор

Петр Иванов