Мельтем Демирорс о скрытой стороне институционального прихода в криптовалютный сектор

470

2 мин

Партнер Crucible Capital Мельтем Демирорс заявила, что этап так называемого институционального принятия криптовалют подходит к новой фазе. По ее словам, речь идет не об участии ради развития экосистемы, а о перераспределении потоков дохода в пользу крупных финансовых участников. Она подчеркнула, что они приходят не для поддержки розничных инвесторов. Их цель заключается в превращении криптоэкономики в устойчивый источник комиссий. Основной акцент делается на цифровые активы как токены, а не на блокчейн как инфраструктуру.

Мельтем Демирорс отметила, что традиционные финансовые учреждения уже контролируют значительную часть прибыли рынка. По ее оценке, эмитенты стейблкоинов USDT и USDC ежегодно получают около $10 млрд чистой процентной маржи. Эти доходы распределяются между частной компанией Tether, а также публичными Coinbase и Circle. Несмотря на вклад в развитие отрасли, компании ориентированы прежде всего на интересы собственных акционеров.

Отдельно упоминается роль Cantor Fitzgerald. Компания удерживает казначейские активы Tether и участвует в структурировании сделок вокруг цифровых активов. По оценкам Мельтем Демирорс, подобная деятельность приносит сотни миллионов долларов ежегодно. Она считает, что именно такие структуры становятся ключевыми выгодоприобретателями роста рынка.

Среди крупнейших примеров институциональной экспансии специалист выделила спотовый Bitcoin ETF IBIT от BlackRock. Фонд достиг примерно $100 млрд под управлением за 18 месяцев. По ее словам, это один из самых быстрых запусков в истории. Продукт также стал одним из наиболее прибыльных для управляющей компании. Также Мельтем Демирорс указала на активность инвестиционных гигантов вроде Apollo Global Management. По ее словам, подобные организации используют криптовалютное обеспечение и казначейские резервы для интеграции в собственные кредитные и мультиактивные фонды. Это позволяет перераспределять ликвидность внутрь традиционной финансовой системы. По мнению эксперта, институционалы ежегодно извлекают миллиарды долларов из криптоэкономики. При этом сами протоколы получают сравнительно меньшую долю сгенерированной ими стоимости.

Мельтем Демирорс также отметила участие политических и публичных фигур в криптобизнесе. Это демонстрирует сращивание цифровых активов с традиционными центрами власти и капитала. В заключение она подчеркнула, что процесс прихода институционалов — естественная фаза капитализации отрасли.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Эрик Вурхис купил 48 647 ETH на $97 млн за 4 дня

Основатель ShapeShift Эрик Вурхис, которого считают одним из первых сторонников BTC, за последние 4 дня, вероятно, купил 48 647 ETH на $97 млн, следует из данных Lookonchain. Средняя цена покупки составила $1 994, а на связанных с ним кошельках, по данным мониторинга, остается $78,68 млн в стейблкоинах, что может указывать на готовность к новым покупкам.

Глобальные фонды акций за неделю привлекли $98 млрд на фоне покупок на спаде

За эту неделю глобальные фонды акций получили чистый приток в $98 млрд — это второй по величине недельный результат в истории и пятая неделя притока подряд. Совокупный приток за этот период достиг около $350 млрд, а 4-недельное среднее выросло примерно до $75 млрд, превысив пик 2021 года, когда показатель составлял около $45 млрд. Фонды технологического сектора за неделю привлекли $2,6 млрд, а за последние три недели — $9,1 млрд, что указывает на сохраняющийся интерес инвесторов к покупкам акций на снижении.

Уход Дженсена Хуанга усилил тревогу Уолл-стрит вокруг финансовой модели Nvidia

После ухода Дженсена Хуанга аналитики Goldman Sachs, UBS и еще 14 компаний понизили целевые цены Nvidia и предупредили: если компания временно прекратит финансировать клиентов и поставщиков, рынок может лишиться более $50 млрд ликвидности. На этом фоне акции CoreWeave, зависящей от поддержки Nvidia, за день упали на 11%, а перспективы ее кредита на $4 млрд, гарантированного Nvidia, оказались под вопросом. За последние три года Nvidia выстроила сеть финансирования в сфере ИИ с $99 млрд инвестиций в капитал, $108,5 млрд гарантий и $56 млрд соглашений о выкупе акций, но эта платформа объемом $500 млрд уже три месяца не заключает новых сделок. 17 ноября временный гендиректор и финансовый директор Колетт Кресс на телеконференции по отчетности должна прояснить, продолжит ли компания поддерживать эту модель.

Binance добавила прямую покупку bStocks за фиат на страницах Конвертировать и Купить/Продать

Binance запустила на страницах Конвертировать и Купить/Продать прямую покупку токенизированных акций BSTOCKS за фиатные валюты. Пользователи могут оплачивать покупку с помощью 49 фиатных валют, а также использовать фиатный баланс, банковскую карту, Apple Pay и Google Pay без предварительного обмена на криптовалюту.

Прибыль двух крупнейших счетов Abraxas Capital на Hyperliquid превысила $520 млн

По данным TradingBeats, совокупная прибыль двух основных счетов Abraxas Capital на Hyperliquid превысила $520 млн, а общий объем коротких позиций сократился до $572 млн. Прибыль основного счета составляет $301,25 млн при нереализованной прибыли $69,38 млн, хедж-счета — $219,43 млн и $61,16 млн соответственно, общий объем нереализованной прибыли оценивается примерно в $131 млн. Ранее Abraxas Capital держала короткие позиции более чем на $1,45 млрд, но сейчас этот показатель снизился на 60,6% до $572 млн. Текущий уровень кредитного плеча по двум счетам составляет 3,91x и 3,60x.