Япония усилила стресс на финансовых рынках и спровоцировала падение криптоактивов

539

2 мин

Джеймс Баттерфил из CoinShares отметил: развитие ситуации на японском долговом рынке стало ключевым фактором недели. Слабый спрос на 20-летние гособлигации, резкое расширение прайс-тейла и низкое соотношение спроса к предложению усилили признаки напряжения в длинном конце кривой JGB. По словам аналитика, хотя это и не указывает на неминуемый обвал кэрри-трейдов, именно японские институционалы долгие годы поддерживали зарубежные долговые рынки через хеджированные потоки. Таким образом, усиление стресса на их внутреннем рынке ставит под вопрос стабильность глобальной ликвидности и создает риск частичного репатриирования капитала, что может повлиять на все мировые активы.

Баттерфил подчеркнул: эта динамика важна для крипторынка, поскольку рост доходностей в США многие трактуют как внутреннюю проблему бюджета. Однако длительный приток японского капитала был значимым фактором поддержки рынка казначейских бумаг и акций США. Даже частичное ослабление потоков способно ужесточить глобальные финансовые условия. Курс биткоина (BTC) отреагировал снижением вместе с широким спектром риск-активов, но в долгосрочной перспективе стресс в суверенных долговых рынках может усилить интерес к альтернативным инструментам хранения стоимости.

«Дополнительную неопределенность внесла макростатистика США. Данные по занятости оказались слабее ожиданий: −32 тыс. против прогноза в +10 тыс. Эти показатели усиливают вероятность снижения ставки в декабре, но финансовые условия остаются жесткими. Коррекция крипторынка усилилась на фоне волатильности в облигациях и акциях, а также технических факторов, связанных с ролловером фьючерсов», — подчеркнул эксперт.

Он также отметил: на рынке вновь появились комментарии о рисках устойчивости Tether, однако доступные данные не подтверждают угроз. Компания сообщает о резервах более $181 млрд при обязательствах около $174,45 млрд, что дает профицит в районе $6,78 млрд. Прибыль за год превышает $10 млрд благодаря доходности резервных активов. Несмотря на неизбежные дискуссии о стабильности стейблкоинов, текущие цифры не свидетельствуют о системной уязвимости. Баттерфил подчеркнул: сектор DAT продолжает перестраиваться после резкого снижения в этом году. Компании с ограниченной операционной деятельностью и чрезмерными токенными позициями столкнулись с давлением. Многие из них торгуются ниже стоимости базовых активов. Фонды также отражают волатильность рынка: совокупный поток за неделю составил около $725 млн.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

REX и Tuttle запустили ETF с плечом 2x на акции биткоин-компании Strive

REX Shares и Tuttle Capital Management вывели на биржу Cboe фонд T-REX 2X Long ASST Daily Target под тикером ASSX, который дает 200% от ежедневного изменения цены акций Strive до вычета комиссий и расходов. Фонд не покупает BTC и не повторяет цену биткоина, а дает трейдерам доступ с плечом к акциям Strive, при этом результат за срок больше одного торгового дня может заметно отличаться от двукратной доходности. Сейчас Strive владеет 25 000 BTC и занимает 5-е место среди публичных компаний по объему биткоин-резервов; последнюю покупку 469 BTC компания профинансировала за счет продажи SATA, своих бессрочных привилегированных акций. В пятницу бумаги Strive выросли на 6,4% и закрылись на уровне $30,09, что немного выше средней 12-месячной целевой цены $29,40 по данным аналитиков S&P Global.

Dtcpay привлекла SBI Group в раунд серии A и увеличила его до $25 млн

Сингапурская платежная компания dtcpay завершила раунд серии A на $25 млн: к инвесторам, ранее возглавленным Vertex Ventures Southeast Asia & India, присоединилась японская SBI Group, а также Genedant Capital и Kwee Liong Tek. Компания развивает платежи в стейблкоинах, а карта dtcpay Visa позволяет оплачивать покупки фиатными валютами и стейблкоинами более чем в 150 млн торговых точек по всему миру. Ранее dtcpay запустила оплату в магазинах и онлайн с использованием фиатных валют и криптовалют, а в 2024 году перешла на операции только со стейблкоинами. Компания лицензирована в Сингапуре и Люксембурге, а также имеет лицензии и регистрации в Гонконге, Австралии, США и Канаде.

Ethereum Institutional поддержала ускорение Ethereum за счет сокращения времени блоков

Ethereum Institutional поддержала предложение Ethlabs сократить время формирования блоков Ethereum с 12 до 10 секунд. В организации заявили в Х, что ускорение сети необходимо на фоне роста институциональной активности и усиления конкуренции со стороны других блокчейнов. Инициативу EIP-8198, также известную как Quick Slots, поддержали 20 основателей DeFi-проектов. Предложение разработали в марте, а его возможное включение в обновление Hegotá обсуждалось на встрече ключевых разработчиков Ethereum 6 августа; внедрение Hegotá может начаться в конце 2026 года после обновления Glamsterdam.

Аналитик: BTC вряд ли вернется к медвежьему рынку при новом повышении ставок

Аналитик Мерфи считает, что возможное повышение ставки ФРС само по себе не означает возвращение BTC к медвежьему рынку: важнее темпы ужесточения политики и текущее состояние рынка. Он напомнил, что в 2022 году после роста ставки на 425 базисных пунктов BTC упал с $41 000 до $15 800, потеряв 65%, тогда как в 2023 году после четырех повышений по 25 базисных пунктов курс вырос с $16 500 до $42 000. По его оценке, нынешняя структура рынка больше похожа на 2023 год, поэтому при повышениях по 25 базисных пунктов BTC, скорее всего, лишь замедлит рост цикла, а не вернется к устойчивому падению.

Крупный держатель UNI впервые зафиксировал прибыль в $1,502 млн

Крупный инвестор в UNI, торговавший по стратегии UNI diamond, с августа 2025 года по февраль этого года накопил 1 миллион UNI на $5,59 млн, снижая среднюю цену покупки с $9,23 до $3,19 при итоговой средней себестоимости около $5,59. За последние 4 часа адрес 0xa03…17687 впервые продал 500 000 UNI, зафиксировал прибыль в $1,502 млн и сохранил 50% позиции.