Новости о регулировании криптовалют и блокчейна

На мировом рынке процентных ставок инвесторы следят не только за решениями ФРС, но и за тем, как политика США и Японии влияет на валютный рынок и облигации. В Японии доходность 10-летних гособлигаций ненадолго превысила 3%, а рынок ждет повышения ставки Банка Японии на 25 базисных пунктов до 1,25%, однако более жесткий курс может поддержать иену, но одновременно увеличить расходы на обслуживание госдолга. На этом фоне Банк Англии сохранил ставку на уровне 3,75% и отказался от плана продажи долгосрочных гособлигаций, что подчеркивает расхождение подходов крупнейших центробанков. Аналитики считают, что теперь ключевой вопрос для глобального рынка облигаций — не отдельные шаги регуляторов, а совокупное влияние высоких ставок, бюджетных расходов и политики центробанков на стоимость долгосрочного финансирования.

Платформа ANT.FUN сообщила о получении второй канадской лицензии MSB. В тот же день приложение ANTFUN стало доступно в Google Play в 38 странах. Лицензия MSB в Канаде выдается регулятором FINTRAC и требует соблюдения строгих правил по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. В компании заявили, что это подтверждает соответствие платформы международным требованиям к контролю рисков, безопасности операций и соблюдению правил.

Криптовалютный рынок перешел к росту после того, как ожидания по повышению процентной ставки Федеральной резервной системы подтвердились: цена BTC превысила $77 000, а альткойны показали широкий подъем. Лидером роста стал ONE с ценой $0,0015334 и приростом 52,52% за 24 часа, AVA вырос до $0,2699 на 49,70%, COTI — до $0,023851 на 36,31%, ARB — до $0,21772 на 33,64%, NEAR — до $3,404 на 27,87%, UNI — до $8,443 на 25,21%, а DRIFT — до $0,01488 на 24,31%.

Банк Японии, как и ожидалось, повысил процентную ставку на 25 базисных пунктов — с 1,00% до 1,25%. Новый уровень стал самым высоким за 31 год и совпал с ожиданиями рынка.

CFTC сообщила, что не будет добиваться регистрации для поставщиков программного обеспечения, которое только помогает пользователям совершать сделки через регулируемые платформы и не хранит активы клиентов и не принимает торговые решения за них. Решение расширяет подход, примененный в марте к криптокошельку Phantom: после партнерства с Kalshi его более 20 миллионов пользователей получили доступ к торговле на рынках прогнозов. По оценке участников отрасли, это упростит выход криптокошельков, сайтов и онлайн-платформ на регулируемые CFTC рынки.

Большинство аналитиков ожидают, что Банк Японии сегодня повысит ставку на 25 базисных пунктов до 1,25% и сохранит курс на дальнейшее ужесточение политики. Reuters, BNP Paribas, Goldman Sachs, TD Securities и MUFG считают такой шаг практически предрешенным, при этом оценки по дальнейшей траектории ставки расходятся — от 1,5% к концу марта следующего года до 2,25% в октябре 2027 года. Эксперты предупреждают, что если регулятор не даст достаточно жестких сигналов по следующим повышениям, иена может ослабнуть, а по оценке TD Securities — уйти в диапазон 157–160. Среди рисков для инфляции аналитики называют рост цен на энергоносители, металлы и микросхемы, высокий спрос на ИИ и мягкую бюджетную политику.

Ник Тимираос сообщил, что Дональд Трамп, ранее критиковавший ФРС за высокие ставки, после недавнего повышения заявил, что заранее одобрил это решение в телефонном разговоре с главой регулятора Уоршем. По данным источников, этот разговор стал неожиданностью для многих советников президента и показал временное смягчение отношений Белого дома с ФРС. В администрации считают, что если ФРС вновь повысит ставку в октябре, накануне промежуточных выборов, Уорш может столкнуться с более жестким вниманием со стороны Трампа и его команды.

Goldman Sachs, несмотря на недавнее повышение ставки ФРС, сохранил прогноз цены на золото на конец 2027 года на уровне $5 400 за унцию.

После первого за три года повышения ставки ФРС участники рынка обсуждают, станет ли этот шаг разовой корректировкой или началом нового цикла ужесточения политики. По данным CME FedWatch, в октябре 2026 года вероятность сохранения ставки на текущем уровне составляет 49,1%, а повышения на 25 базисных пунктов — 5,9%; в декабре вероятность сохранения текущего уровня оценивается в 13,3%, совокупного повышения на 25 базисных пунктов — в 49,6%, а на 50 базисных пунктов — в 37,2%.

UNI превысил $7,3, прибавив более 15,6% за последние 24 часа, по данным HTX. Основатель Uniswap Хейден Адамс заявил, что обычная версия протокола не подпадает под режим исключений SEC, а пулы ликвидности Uniswap v4 с ограниченным доступом могут стать новым каналом для торговли акциями США в блокчейне с соблюдением требований регуляторов.

Основатель Uniswap Хейден Адамс заявил, что обычная версия протокола без ограничений доступа не подпадает под предложенное SEC исключение и, по его мнению, изначально не нуждалась в отдельном разрешении. При этом пулы Uniswap v4 с ограниченным доступом он назвал новым вариантом для торговли активами, включая акции американских компаний, в блокчейне с соблюдением требований регуляторов США.

Председатель SEC Пол Аткинс сообщил, что регулятор сначала откроет возможность торговли токенизированными акциями на блокчейне через исключение для инноваций. По его словам, SEC пошла на этот шаг после того, как Конгресс на этой неделе не смог продвинуть законопроект CLARITY Act, несмотря на запущенную более года назад инициативу Project Crypto по адаптации законодательства о ценных бумагах к блокчейну.

Основатель Strategy Майкл Сэйлор заявил, что политика SEC по исключениям для инновационных проектов открывает американским инвесторам доступ к круглосуточной токенизированной торговле в блокчейне через платформы, соответствующие требованиям регулятора. По его словам, это стало важным прорывом для цифрового кредитования и рынков капитала США.

Член SEC Хестер Пирс сообщила, что Комиссия одобрила временное условное исключение для платформ токенизированных ценных бумаг, которое позволяет торговать акциями NMS в блокчейне и освобождает такие площадки и отдельных поставщиков ликвидности от ряда требований закона. Участвовать в механизме могут как действующие финансовые организации, так и новые игроки из США, при этом эмитенты вправе отказаться от торговли своими акциями на таких платформах. Пирс подчеркнула, что решение не касается DeFi: по ее словам, по-настоящему децентрализованные системы и сделки через смарт-контракты между пользователями не нуждаются в таком исключении. Она добавила, что SEC намерена сначала понаблюдать за работой этой модели, прежде чем принимать дальнейшие регуляторные решения.

17 сентября основатель Aave Стани прокомментировал решение SEC разрешить ограниченную торговлю токенизированными акциями на блокчейн-платформах. По его словам, такой подход к инновациям имеет большое значение для сектора блокчейн-финансов.

Глава SEC Пол Аткинс сообщил, что регулятор одобрил временные условные исключения, чтобы поддержать торговлю некоторыми токенизированными акциями на блокчейне и приблизить рынок капитала США к цифровому формату. Послабления касаются платформ для торговли такими бумагами и отдельных поставщиков ликвидности, при этом нормы против мошенничества и рыночных манипуляций сохраняются в полном объеме. Новые меры предусматривают требования по защите инвесторов: платформы должны быть зарегистрированы в США, соблюдать санкционные правила OFAC и допускать к торгам только ограниченный круг участников. Кроме того, токенизированные акции должны давать владельцам те же права, что и обычные ценные бумаги, включая дивиденды и право голоса, а сама SEC рассматривает это решение как временный шаг перед подготовкой постоянных правил.

SEC одобрила временное условное исключение из требований, которое разрешает ограниченную торговлю токенизированными акциями на блокчейн-платформах.

17 сентября Банк Англии в шестой раз подряд оставил учетную ставку на уровне 3,75%. Решение совпало с ожиданиями рынка.

CEO Crypto com Крис Марсалек сообщил в Х, что дочерняя площадка OG com получила одобрение SEC на предложение фьючерсов на отдельные акции для пользователей из США. По его словам, компания также работает с SEC и CFTC, чтобы запустить бессрочные фьючерсы на отдельные акции и расширить линейку продуктов на стыке фондового и крипторынка.

SEC одобрила временное исключение, которое позволяет отдельным ончейн-площадкам с ограниченным доступом торговать токенизированными акциями США. Платформы смогут использовать автоматизированных маркетмейкеров и пулы ликвидности, но обязаны соблюдать требования по прозрачности, хранению данных и технической защите, а также публиковать данные о ценах, объёмах сделок и активности в пулах в долларах США. По словам комиссара SEC Марка Уеды, режим вводится как контролируемый эксперимент с ограничениями по тикерам и объёмам, чтобы регулятор мог собрать данные и подготовить постоянные правила. SEC также открыла сбор общественных комментариев по новой структуре, а её разработка шла с февраля, когда глава ведомства Пол Аткинс сообщил о планах временно допустить такую торговлю.

CIO Bitwise Мэтт Хоуган пересмотрел свою оценку и заявил, что провал Clarity Act может иметь ограниченные последствия для крипторынка, а бычий тренд способен продолжиться. Он напомнил, что BTC отскочил от минимума в $58 000 1 июля и 4 сентября превысил $80 000, хотя вероятность принятия закона в этом году за тот же период снизилась с 39% до 14%. По словам Хоугана, это показывает, что рост рынка не зависит напрямую от принятия Clarity Act. Он добавил, что SEC и CFTC по-прежнему могут продвигать регулирование криптовалют своими правилами, хотя более устойчивую правовую базу мог бы обеспечить Конгресс, а давление на рынок в будущем могут оказать процентные ставки и цены на нефть.

16 сентября Федеральная резервная система повысила ставку на 25 базисных пунктов, а рынок ждет еще до 75 базисных пунктов повышения в ближайшие шесть месяцев. BTC уже снизился примерно на 40% от октябрьского максимума в $126 000, что напоминает март 2022 года, когда после первого повышения ставки он также падал на 40% от пика ноября 2021 года в $69 000. Тогда после решения ФРС BTC за 12 дней отскочил примерно на 18%, а затем потерял еще около 50%, поэтому аналитики предупреждают о риске краткосрочного роста перед новым снижением.

Citi сообщил, что после повышения ставки на 25 базисных пунктов ФРС, вероятно, оставит ее без изменений в октябре и декабре. Банк ожидает умеренного роста инфляции в ближайшие месяцы и считает, что недавний рост занятости при низкой безработице связан в том числе со снижением участия населения в рабочей силе, а не с усилением спроса на работников. По прогнозу Citi, по мере дальнейшего замедления инфляции ФРС может вернуться к снижению ставок в июне 2027 года.

Morgan Stanley прогнозирует, что Федеральная резервная система повысит процентную ставку на 25 базисных пунктов в марте 2027 года. Это стало дополнением к прежнему прогнозу банка о повышении ставки в декабре этого года.

ФРС повысила ставку на 25 базисных пунктов до 3,75%–4% впервые с июля 2023 года, решение поддержали все 12 голосующих членов регулятора. Из 18 участников прогноза 16 ожидают как минимум еще одного повышения в этом году, а медианный прогноз ставки на конец 2026 года вырос до 4,1%. Аналитик Bitunix считает, что главный сигнал рынка — не само повышение, а ожидание более высоких ставок на более долгий срок: инфляция с середины 2025 года не показала явного замедления, тогда как экономика и рынок труда остаются устойчивыми. На этом фоне доходность 10-летних облигаций приблизилась к 5%, а 30-летних превысила 5,3%, что указывает на пересмотр ожиданий по инфляции, госдолгу и спросу на капитал для проектов в сфере ИИ.

Семь сенаторов-демократов, включая Гиллибранд, Уорнера и Галлего, заявили, что продолжат добиваться принятия CLARITY Act в рамках межпартийного сотрудничества. По данным Элеонор Терретт и трех источников, знакомых с переговорами, заявление должно показать, готовы ли стороны вернуться к обсуждению и принять законопроект до конца года. Поводом стало неудачное процедурное голосование в Сенате: инициатива получила 49-50 при необходимом пороге в 60 голосов. Демократы объяснили свою позицию недостаточными мерами против конфликта интересов, в том числе в вопросах криптобизнеса семьи президента Трампа.

После заседания FOMC аналитики Goldman Sachs повысили прогноз по ставке ФРС и теперь ждут второго повышения на 25 базисных пунктов в октябре, хотя ранее считали сентябрь единственным месяцем ужесточения. В банке отметили, что решение ФРС оказалось жестче ожиданий: за него проголосовали 16 против 2, прогноз по ставке по федеральным фондам остается повышенным до 2029 года, а оценка нейтральной ставки выросла с 3,06% до 3,25%.

Главный экономист Bloomberg Анна Вонг сообщила, что председатель ФРС Уорш оценивает экономику по трем показателям: доле компонентов индекса PCE с инфляцией выше 3% за последние 6 и 12 месяцев, динамике инвестиций в ИИ и разнице между спотовыми ценами на кукурузу, сою и пшеницу и перерабатывающей маржой. По ее оценке, первый показатель мог снизиться в августе, а второй, вероятно, уже достиг пика в этом году. Это, по мнению Вонг, указывает на ограниченные возможности для дальнейшего повышения ставок.

Macquarie прогнозирует, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки еще на 50 базисных пунктов. Кроме того, в декабре этого года и в первом квартале 2027 года регулятор, как ожидается, добавит еще по 25 базисных пунктов.

В политическом обращении на 2026 год глава администрации Гонконга предложил обновить систему лицензирования виртуальных активов, выпустить более понятные правила для участников рынка и расширить регулирование токенизированных инвестиционных продуктов, включая золото и другие реальные активы. Власти также намерены содействовать листингу и торговле регулируемыми стейблкоинами на лицензированных платформах, а Валютное управление Гонконга изучит новые сценарии применения токенизированных депозитов и планирует к концу года запустить круглосуточный режим 7×24 для цифровой валюты центрального банка Ensemble. HKEX в течение 2027 года рассчитывает начать пилотный проект по финансированию токенизированных складских расписок совместно с банками, а в следующем году — добавить в свою блокчейн-платформу складские документы на сырьевые товары, одобренные LME.

После повышения ставок ФРС и задержки закона CLARITY Act рынок криптовалют избежал снижения и даже показал небольшой рост, в лидерах оказались BTC и ZEC. Участники рынка считают, что эти риски были заранее учтены в ценах, а теперь ожидают, что SEC уже в пятницу или в начале следующей недели объявит о мерах поддержки криптоинноваций. Аналитики Bernstein также считают, что SEC и CFTC будут активно ускорять разработку правил для цифровых активов после затянувшегося рассмотрения законопроекта.