Новости о регулировании криптовалют и блокчейна

Федеральная резервная система скорректировала оценку базового экономического сценария, что может указывать на более длительный цикл ужесточения денежно-кредитной политики. В статье Ника Тимираоса отмечается, что заявления председателя ФРС Уорша о повышении ставки говорят не о разовом шаге: регулятор, вероятно, готов к дальнейшему ужесточению, несмотря на то что точечный график предполагает лишь еще одно повышение. Упоминание о снятии части стимулов и геополитических рисках также показывает, что ФРС больше не считает энергетические шоки временным фактором.

Главный аналитик Huobi HTX Энди заявил, что сентябрьское повышение ставки ФРС на 25 базисных пунктов стало частью более жесткого курса регулятора: все 12 членов FOMC поддержали решение, а прогноз ФРС указывает еще на одно повышение в течение года. По его словам, регулятор делает ставку на борьбу с инфляцией, даже несмотря на устойчивость экономики, что уже привело к росту доходности гособлигаций США и доллара, а также к давлению на золото. Для крипторынка, считает аналитик, более понятная политика ФРС снижает неопределенность и в средне- и долгосрочной перспективе может поддержать рисковые активы. Дальнейшие шаги регулятора будут зависеть от данных по занятости и экономическому росту: при сильной статистике повышение ставок может продолжиться, а при ухудшении ситуации ФРС сможет изменить курс.

17 сентября Артур Хейс написал в Х, что в условиях высокого государственного долга повышение процентных ставок может стимулировать экономику: растут доходы банков от резервов и доходы держателей краткосрочных казначейских облигаций, что поддерживает потребление, особенно на рынке финансовых активов. По его мнению, несмотря на остановку покупок ФРС по программе RMP в середине августа, расширение банковских балансов продолжает увеличивать совокупные активы ФРС и банков, из-за чего денежная масса растет, а стоимость финансовых активов продолжит повышаться.

17 сентября адрес 0xeBf...f22B6 вывел с Coinbase 4 827 ETH на сумму около $11,52 млн по цене $2 416,14 за монету. После этого курс ETH снижался до $2 358,88, из-за чего нереализованный убыток по позиции на короткое время достигал примерно $276 000, но затем с восстановлением цены она снова вышла в плюс.

CoinUp отметила пятилетие и представила обновленную стратегию развития: платформа намерена упростить торговлю, расширить список активов и снизить расходы пользователей за счет нулевых комиссий. Основатель и CEO CoinUp Квини Ли также сообщила о запуске глобальной партнерской программы для блогеров, сообществ, бизнес-команд и институциональных партнеров с разделением доходов, бонусами за рост и поддержкой CPX. CoinUp напомнила, что с 2021 года развивалась от спотовой торговли и фьючерсов до сервисов для американских акций, U-card, Simple Earn, Launchpad, Launchpool и CP Chain. В компании заявили, что продолжат усиливать продукт, безопасность и соответствие требованиям регуляторов, а также расширять глобальное присутствие.

После повышения ставки ФРС и сигнала о дальнейшем ужесточении политики иена резко ослабла: курс USD/JPY кратковременно поднимался до 156,42, а за ночь японская валюта подешевела более чем на 1%. Рынок почти полностью заложил в цены повышение ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов в эту пятницу, поэтому теперь инвесторы следят за тем, даст ли глава регулятора Казуо Уэда более жесткий сигнал по дальнейшим шагам. Аналитики считают, что даже при повышении ставки разница между ставками в США и Японии останется значительной, а при слабом сигнале от Банка Японии курс USD/JPY может вырасти до 158 или около 160. Дополнительное давление связано с инфляцией и ценами на нефть, хотя риск валютной интервенции со стороны японского правительства может сдержать дальнейшее падение иены.

Президент США Дональд Трамп сообщил, что перед заседанием ФРС сказал председателю Уоршу «голосовать так, как он сам хотел», и выразил надежду, что регулятор сохранит независимость. В тот же день ФРС единогласно повысила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до 3,75%–4% — впервые с 2023 года. Позже Трамп раскритиковал решение, назвав ставки «слишком высокими» и обвинив руководство ФРС в недружелюбном отношении к нему, но добавил, что по-прежнему доверяет Уоршу. Сам Уорш отказался комментировать разговор с Трампом и заявил, что решение принято из-за высокой инфляции, а также устойчивости экономики и рынка труда.

После вступления в силу решения ФРС о повышении ставки акции компаний из сегментов искусственного интеллекта и оптической связи в США в основном выросли. NVIDIA прибавила 0,82%, Intel — 4,03%, AMD — 1,65%, а среди компаний оптической связи сильнее всего выросли Lumentum на 9,59% и Coherent на 6,92%. В секторе памяти динамика оказалась неоднозначной: Micron Technology снизилась на 0,11%, SanDisk — на 0,71%, тогда как Western Digital выросла на 1,22%, Seagate Technology — на 1,47%, а SK Hynix ADR — на 0,02%.

Комитет по финансовым услугам Палаты представителей США одобрил законопроект American Reserve Modernization Act, который закрепляет в законе план администрации Трампа по созданию стратегического резерва BTC и обязывает Минфин США обеспечить его безопасное хранение. Документ также предусматривает механизмы резервирования других цифровых активов, регулярное раскрытие данных о резервах и аудиты, а новая версия от 2026 года отменяет прежнюю цель по покупке 1 млн BTC и требует хранить уже имеющиеся у правительства BTC не менее 20 лет. Для вступления в силу законопроект должен пройти дальнейшее рассмотрение в Палате представителей и получить одобрение Сената; ранее, в 2025 году, Трамп подписал указ о создании стратегического резерва BTC США и резерва цифровых активов.

Комитет Палаты представителей США по средствам и налогам 17 сентября одобрил законопроект Digital Asset Tax Certainty Act 38 голосами против 5 и направил его на рассмотрение всей Палаты. Документ, получивший двухпартийную поддержку, продвинулся менее чем через 24 часа после провала CLARITY Act при ключевом голосовании в Сенате. Законопроект уточняет налогообложение цифровых активов, включая мелкие операции, майнинг, стейкинг, работу криптоброкеров и переводы активов, а порог для небольших транзакций установлен на уровне $10. При этом у Конгресса остается мало времени до конца текущей сессии, а часть демократов, включая Ллойда Доггетта, критикует инициативу, связывая ее с влиянием Трампа и криптоиндустрии.

По данным CME FedWatch, после сентябрьского повышения ставки вероятность того, что ФРС сохранит диапазон 3,75–4,00% на заседании в октябре, составляет 50,2%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 49,8%. К декабрю рынок оценивает вероятность сохранения ставки на уровне 3,75–4,00% в 11,3%, совокупного повышения на 25 базисных пунктов — в 50,1%, а на 50 базисных пунктов — в 38,6%.

После решения Федеральной резервной системы повысить ставку на 25 базисных пунктов три основных фондовых индекса США завершили торги снижением: Dow Jones потерял 1,2%, S&P 500 — 0,44%, а Nasdaq — 0,01%. Среди отдельных бумаг акции Intel выросли на 4%, SpaceX — на 5%, тогда как Goldman Sachs и Boeing снизились почти на 4%. Акции компаний, связанных с криптовалютами, в основном подешевели: MSTR упала на 2,64%, CRCL — на 6,77%, COIN — на 4,42%, SBET — на 4,20%, BMNR — на 3,26%, а HOOD — на 5,46%.

Президент США Трамп заявил в соцсети Х, что процентные ставки в стране должны быть снижены до 1% или ниже, чтобы поддержать рост экономики и удешевить заимствования. Он также отметил, что США могут получать не менее $1,5 трлн в год, если прекратят торговлю со странами, с которыми у Вашингтона есть торговый дефицит.

Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам одобрил законопроект American Reserve Modernization Act of 2026 (H.R. 8957) голосами 28 против 21, что приближает закрепление указа президента США Дональда Трампа о создании стратегического резерва BTC в законе. Документ предполагает создание резерва BTC и отдельного хранилища цифровых активов при Министерстве финансов США, а также запрет на продажу BTC, полученных в результате гражданской и уголовной конфискации, в течение 20 лет. По оценке Arkham Intelligence, правительство США владеет около 324 527 BTC на сумму $24,7 млрд. Законопроект также обязывает федеральные ведомства отчитаться о цифровых активах, вводит ежеквартальные отчеты о резервах и независимые аудиты, а также подтверждает право граждан на частное владение BTC и самостоятельное хранение.

ФРС впервые с июля 2023 года повысила ставку на 25 базисных пунктов, доведя целевой диапазон до 3,75%–4%. Глава ФРС Уорш заявил, что экономика США и рынок труда остаются сильными, но главной проблемой остается инфляция, которая все еще далека от цели в 2%. После решения ФРС рынки ужесточили ожидания: золото в моменте подешевело примерно на $100, индекс доллара поднялся более чем на 40 пунктов выше 100, а доходности 2-летних и 10-летних гособлигаций США выросли примерно на 10 и 5 базисных пунктов. Фьючерсы теперь закладывают еще 33 базисных пункта повышения в этом году и 75 базисных пунктов до июня следующего года, что соответствует трем повышениям по 25 базисных пунктов.

За два месяца до выборов 2024 года ФРС под руководством Пауэлла снизила ставку на 50 базисных пунктов при базовой инфляции 3,3%, а за два месяца до промежуточных выборов 2026 года ФРС во главе с Варшем, наоборот, повысила ее на 25 базисных пунктов, хотя базовая инфляция опустилась до 2,4%. Решение стало неожиданным для рынка, поскольку Дональд Трамп ранее поддерживал снижение ставок и назначил Варша главой ФРС. Варш объяснил повышение ставки устойчивостью экономики США, все еще высокой инфляцией и геополитическими рисками. Среди факторов также названы удары США по Ирану, а также связанные с ними риски для энергетики и экономики.

Пресс-секретарь Белого дома заявил, что повышение процентной ставки ФРС — «весьма прискорбный» шаг. По его словам, решение регулятора не повлияет на цены на нефть, а президент США Трамп по-прежнему поддерживает независимость Федеральной резервной системы.

ФРС, как и ожидалось, повысила процентные ставки в сентябре после паузы на июльском заседании. Глава регулятора Уорш объяснил решение сильными данными по экономике США и рынку труда, устойчиво высокой инфляцией выше 2% и влиянием геополитических факторов на оценку перспектив. По его словам, именно эти 3 причины привели к твердому и единодушному решению.

Председатель ФРС Уорш заявил, что регулятор продолжит обеспечивать стабильность цен для поддержки устойчивого экономического роста и не считает нужным ухудшать ситуацию на рынке труда ради достижения целей своей политики. По его словам, ФРС также внимательно следит за развитием искусственного интеллекта и его влиянием на спрос и предложение в экономике, однако решения о связанных с ИИ рисках и преимуществах должны принимать другие политики. Пресс-конференция Уорша длилась около 30 минут.

Уорш заявил, что доходность казначейских облигаций США растет из-за сильной экономики страны, усиливающейся конкуренции за капитал и геополитической напряженности. По его словам, увеличение расходов компаний на развитие бизнеса и общий спрос на финансирование на фоне этих факторов поддерживают рост доходности.

Уорш заявил, что власти сделали шаг к обеспечению ценовой стабильности, подчеркнув, что с ценовым давлением сталкиваются и другие развитые экономики. По его словам, текущие данные показывают, что экономика действительно укрепилась, потенциал роста повысился, а ключевой проблемой остается инфляция.

Глава ФРС Варш заявил, что данные за последние 7 недель указывают на укрепление экономики США, однако инфляция не подтверждает устойчивое изменение тренда, а факторов, способных заметно повлиять на ее траекторию, пока немного. По его словам, решение ФРС было принято единогласно: регулятор начал частично сворачивать ранее введенные меры поддержки экономики. Варш также отметил, что в ФРС не считают нынешние финансовые условия по-настоящему жесткими, а при оценке ситуации регулятор будет опираться не на отдельные показатели, а на общую динамику экономики. Говоря о независимости ФРС, он подчеркнул, что она должна сопровождаться соблюдением собственных полномочий.

Инвестиционный директор Resonate Wealth Алекс Джулиано заявил, что ожидаемое рынком повышение ставки ФРС может помочь стабилизировать рынок облигаций. По его словам, этот шаг показал переход регулятора от жестких сигналов по инфляции к конкретным действиям, при этом до конца года не исключено еще одно повышение ставки, хотя ФРС, как правило, не дает рынку четких сигналов заранее, чтобы не усиливать волатильность на фондовом рынке.

После сентябрьского решения ФРС, которое совпало с ожиданиями рынка, вероятность сохранения ставки на октябрьском заседании на уровне 3,75–4,00% оценивается в 59,5%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — в 40,1%. По данным CME FedWatch, шанс повышения на 50 базисных пунктов составляет 0,5%, а к декабрю вероятность сохранения ставки без изменений оценивается в 16,7%, повышения на 25 базисных пунктов — в 54,0%, на 50 базисных пунктов — в 28,9%, на 75 базисных пунктов — в 0,3%.

В ФРС заявили, что FOMC пока не уверен в движении инфляции к целевому уровню 2%: рост цен остается слишком высоким и держится слишком долго. Летние экономические данные не показали улучшения, при этом во многих категориях цены за последние 6 и 12 месяцев выросли более чем на 3%. В то же время регулятор отметил устойчивость экономики США: безработица остается низкой, занятость и рабочее время растут, а кредитная активность сохраняется на сильном уровне.

После выступления председателя ФРС Уорша спотовая цена на золото снизилась на $35 и опустилась ниже $4 290 за унцию.

Основатель майнинг-пула LEBIT Цзян Чжоэр заявил, что решение ФРС по ставке совпало с ожиданиями рынка. По его словам, 12 из 18 представителей регулятора ждут еще одного повышения на 25 базисных пунктов в этом году, 4 — еще двух, а 2 не ожидают дальнейших шагов. Если BTC не опустится ниже текущих уровней, отметка $75 000 может стать минимумом этой волны, после чего возможен рост до $80 000–$84 000 перед новым откатом.

Председатель ФРС Уорш сообщил, что FOMC решил повысить процентные ставки на 25 базисных пунктов. По его словам, инфляция остается высокой, но экономическая активность стабильно растет, а ключевые показатели за последние месяцы улучшились. Он добавил, что решение принято на фоне укрепления экономики, при этом финансовые условия не считаются жесткими, и эту позицию поддерживают в FOMC.

ФРС повысила прогноз по ставке по федеральным фондам, а также пересмотрела вверх ожидания по инфляции по индексу PCE и базовому PCE на этот год. Регулятор ожидает, что инфляция вернется к целевому уровню 2% к 2029 году, при этом прогнозы роста ВВП на этот и следующий год улучшены, а ожидания по безработице снижены.

Инвесторы сосредоточены на пяти темах перед пресс-конференцией главы ФРС Уорша: разъяснении решений по ставкам, оценке инфляции, позиции по независимости регулятора, сигналах о дальнейшей траектории ставок и рисках на рынке облигаций. Если на этой неделе ставку повысят по плану, рынок будет ждать более четких объяснений такого шага и оценки того, насколько рост цен в энергетике и влияние тарифов носят временный характер. Отдельное внимание приковано к реакции Уорша на призывы президента Трампа снизить ставки и к тому, подтвердит ли он самостоятельность ФРС в принятии решений на основе макроэкономических данных. Кроме того, инвесторы будут следить, прокомментирует ли он ситуацию на долговом рынке после того, как 14 сентября доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 5%.

Аналитики обратили внимание, что в Сводке экономических прогнозов ФРС долгосрочный прогноз базовой ставки повышен до 3,2% с 3,1%. Это говорит о том, что регулятор ожидает более высокий уровень ставки, при котором экономика США не ускоряется и не замедляется, а одной из причин такого пересмотра называют масштабный инвестиционный бум в сфере искусственного интеллекта. Недавно Уорш также отметил, что за последние полтора десятилетия экономика США перешла от переизбытка сбережений к инвестиционному буму.

ФРС 17 сентября впервые за 3 года повысила процентные ставки, а медианный прогноз регулятора предусматривает еще одно повышение в 2026 году и сохранение ставок без изменений в 2027 году. По новым оценкам, в 2028 году ставка начнет снижаться, а в 2029 году останется в диапазоне 3,5%–3,75%; долгосрочный прогноз по ставке федеральных фондов повышен до 3,2% с 3,1%. Также ФРС ожидает более высокую инфляцию в этом году и в ближайшие годы.