Потоки стабильных монет демонстрируют реальную картину рынка: новый капитал не поступает от инвесторов

446

2 мин

С начала августа 2025 года на рынке наблюдается четкое расхождение потоков между двумя основными стейблкоинами — USDC и USDT. Согласно данным по скользящей средней за 30 дней, чистые потоки монеты эмитента Circle на спотовые биржи снижаются. Это указывает на постоянный отток капитала из реального сегмента рынка. Это означает, что средства, используемые для покупки активов без плеча, покидают экосистему.

Одновременно с этим USDT демонстрирует противоположную динамику: приток монет на деривативные биржи устойчиво растет. Это говорит о том, что ликвидность перетекает в спекулятивный сегмент — на рынки фьючерсов и бессрочных контрактов, на которых торгуется заемный капитал. Таким образом, активность поддерживается за счет роста кредитного плеча, а не реального спроса.

Это расхождение отражает ключевую особенность текущего цикла: рынок не расширяется, а «переиспользует» собственную ликвидность. Внешний капитал почти не поступает, а существующие средства перераспределяются между площадками, создавая иллюзию роста цен.

«Данные также показывают, что текущие движения на рынке биткоинов (BTC) во многом обусловлены «синтетической экспозицией через деривативы и ETF». Такая структура делает рост менее устойчивым, поскольку в случае снижения плечевых позиций возможна цепная реакция ликвидаций», — отметили эксперты.

Аналитики заверили: при сохранении текущих тенденций рынок остается уязвимым к коррекциям, если спекулятивное плечо начнет сокращаться. Они подчеркнули, что сегодняшний тренд не считается торговым сигналом, но служит важным напоминанием: не каждое движение вверх отражает реальный спрос на цифровые активы.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Крупный держатель CXMT заработал $2,198 млн на выплатах по позиции за 34 дня

Крупный инвестор 0x9a80 удерживает длинную позицию по 1,531 млн CXMT с плечом 5x уже около 34 дней, с 15 июля. Сейчас объем позиции оценивается в $13,221 млн при средней цене входа $6,62, нереализованная прибыль составляет около $3,093 млн, а доход от выплат по финансированию достиг $2,198 млн. Общая прибыль инвестора за этот период выросла примерно до $5,458 млн, из которых около 40% пришлось на выплаты по финансированию. При текущей ставке -0,1023% в час потенциальная месячная доходность только за счет этих выплат может достигать 73,7%, а общий открытый интерес по CXMT на рынке составляет около $66,904 млн.

UBS снизил целевую цену акций Marvell Technology до $300 и сохранил рекомендацию «Покупать»

UBS понизил целевую цену акций Marvell Technology (MRVL.O) с $340 до $300, сохранив рекомендацию «Покупать». Обновленная оценка отражает пересмотр прогноза по бумагам компании.

Nikkei 225 усилил падение до 2%

Индекс Nikkei 225 продолжил снижаться: по рыночным данным Bitget, его дневные потери выросли до 2%.

DBS: Банк Японии может ускорить повышение ставок до одного раза в 3–4 месяца

Аналитики DBS Group Research считают, что Банк Японии может перейти от повышения ставок раз в 6 месяцев к шагу раз в 3–4 месяца. Они ожидают следующее повышение уже в сентябре, еще два — в первом и втором кварталах 2027 года, а ставку по однодневным кредитам к середине 2027 года прогнозируют на уровне 1,75%. В DBS также отметили, что риторика Банка Японии стала более жесткой, а власти Японии, судя по всему, меньше возражают против более раннего ужесточения политики. Кроме того, банк повысил прогноз роста ВВП Японии на 2026 год с 0,5% до 0,9%, а на 2027 год — с 0,5% до 1,0%.

БИС предупредил о рисках перегрева на рынке ИИ

Банк международных расчетов в ежегодном экономическом отчете сообщил, что бум вокруг искусственного интеллекта поддержал мировой рост, спрос на полупроводники, строительство дата-центров и вложения в энергетику, но одновременно усилил финансовые риски. Регулятор отметил, что оценки крупных ИИ-компаний завышены, премия за риск по крупным американским акциям резко снизилась, а при более слабой, чем ожидается, отдаче от инвестиций или новом росте инфляции рынок может столкнуться с сильной переоценкой. БИС также указал на скрытые риски в финансировании ИИ, включая сложные схемы повторного финансирования с участием производителей чипов и облачных провайдеров, а также возможный двойной залог активов. В случае серьезной коррекции на фондовом рынке это может привести к пересмотру корпоративных кредитных рисков, росту кредитных спредов и дальнейшему ужесточению условий финансирования.