Стейблкоины

Криптовалюта стала инструментом для торговли и накопления сбережений вместо развлечения для гиков. Она не лишена недостатков, главный из которых — это волатильность. Криптовалюта ничем не обеспечена, ее ценность зависит только от веры пользователей в повышение курса. Волатильность и нестабильность не позволяют цифровым активам занять место фиата. Сторонники традиционных подходов к инвестициям и торговле пользуются привычными инструментами. Для снижения волатильности созданы монеты, обеспеченные материальными ценностями. Стейблкоины в списке криптовалют занимают свое место. Они не похожи на виртуальные деньги в обычном понимании. Монеты применяют для разных целей. Они привлекают пользователей, избегающих волатильности криптовалют.

Что такое стейблкоин

Понятие stablecoin состоит из двух английских слов. Оно означает «стабильная монета». То есть курс зависит не от стандартных факторов (новостной фон, доверие пользователей, высказывания лидеров мнений), а привязан к одному из активов: к фиатным деньгам, другим криптомонетам или материальным ценностям (золото, нефть, полезные ископаемые).

Лучшие криптобиржи

Рейтинг

Отзывы

Цена

Объем за 24 ч

BitMart

5.0

72

$ 69 725,01

47 548,23 BTC $ 3,34 млрд

$ 69 725,01

Купить

Bitget

4.9

403

$ 95 864,22

9108,63 BTC $ 873,19 млн

$ 95 864,22

Купить

Bybit

4.9

1028

$ 69 617,18

16 570,79 BTC $ 1,16 млрд

$ 69 617,18

Купить

CoinEx

4.8

208

$ 69 719,99

268,43 BTC $ 18,88 млн

$ 69 719,99

Купить

MEXC

4.9

1189

$ 69 729,99

- -

$ 69 729,99

Купить

все биржи

 Как появились

Первая виртуальная валюта создана в 2009 году. Это был биткоин, который разработал Сатоши Накамото (неизвестный программист или группа людей). Позже появились форки на его основе, другие монеты и токены. С момента запуска первой криптовалюты люди спорят о будущем цифровых активов, способных заменить фиатные деньги в разных случаях:

• Платежное средство.
• Инструмент для трейдинга.
• Средство сбережения или накопления капитала.

5 правил выбора криптовалюты для инвестирования

Пройди опрос и получи в подарок скидку на торговую комиссию и книгу о криптовалюте

Пройти опрос

Сторонники называют биткоин «новым золотом», а криптовалюту — полной альтернативой фиату. Основной довод оппонентов виртуальных денег — волатильность. Курс слишком зависим от внешних факторов. На него влияют:

• Новостной фон.
• События в мире.
• Отношение государств, компаний, лидеров мнений.

Отсутствие централизованного управления исключает ручное регулирование курса, как это бывает в фиатных деньгах. На криптовалюте отражаются мировые экономические и политические события.

Ивона Гутович, операционный директор

Green Crypto Processing

На данный момент общая стоимость стейблкоинов достигает $153 млрд, что составляет примерно 13,5% общей рыночной капитализации криптовалют. Наиболее известными, популярными и надежными считаются Tether (USDT) и USD Coin (USDC). Советуем в первую очередь обратить внимание на Tether. С точки зрения законности Tether — идеальный криптоактив для инвестирования. Компания на днях подписала договор с авторитетным европейским аудитором, который будет контролировать прозрачность и чистоту резервов.
Также приглядитесь к DAI (DAI). Стоимость монеты не просто привязана к доллару США, но и обеспечена другими криптовалютами, например, эфиром.

Пока скептики сомневались в виртуальных деньгах, возникла экосистема с биржами, платежными сервисами, децентрализованными приложениями, блокчейн-платформами. Применялись разные способы снижения волатильности цифровых активов.

 Зачем нужны

Цель разработчиков стейблкоинов — снизить волатильность традиционных виртуальных денег. Достигается за счет привязки курса стабильной монеты к одному из активов с постоянной ценой. Когда пользователь хочет сохранить сбережения, выбирает обеспеченные токены. Для трейдинга лучше волатильные активы по принципу «выше риск — больше прибыль».

Читайте также

Как создать свою криптовалюту

White Paper биткоина была опубликована больше 14 лет назад. За это время первая криптовалюта...

Все про токены ICO

Initial Coin Offering или первичное предложение монет — удобный способ сбора средств для запуска и...

Пассивный доход от криптовалюты

В году есть много способов получения прибыли с цифровых активов без активного вовлечения в...

Фиатные валюты с 70-х годов XX века тоже ничем не обеспечены. До 1944-го использовался «золотой стандарт». Курс каждой национальной денежной единицы был привязан к драгоценному металлу. С 1944 до 1978 года использовалась ключевая валюта — доллар США, обеспеченный золотом. Курс остальных денежных единиц был привязан к USD. Далее все страны отказались от существовавшей системы. Сейчас курс валюты рассчитывают по сложной формуле, он зависит от спроса и предложения. Но материальными ценностями традиционные деньги не обеспечены.

Стейблкоины используют преимущества золота:

• Курс стабильный, привязан к цене единицы обеспечения.
• Надежное средство накопления. Нет резкого колебания курса.

У стабильных монет один, но существенный недостаток. В отличие от биткоина и других альткоинов отсутствует принцип децентрализации.

 Принцип работы

Стабильные монеты позволяют все стандартные операции, аналогичные действиям с фиатными деньгами. Главные функции:

• Платежное средство.
• Инвестиционный инструмент.
• Средство сбережения или хранения активов.

Стейблкоин обеспечивается фиатной валютой или другим криптоактивом из соотношения 1:1. Допускаются отклонения, но курс сохраняется, пока существует монета. Рыночные колебания, другие факторы не влияют на цену токена.

Категории обеспеченных криптовалют:

• Привязанные к фиатным деньгам или материальным ценностям (нефти, золоту, серебру).
• Обеспеченные другими коинами.
• Не привязанные ни к одному активу, курс поддерживается эмиссией монет. Также называют алгоритмическими.

Ценность коина зависит от валюты обеспечения. Если курс доллара будет падать, то криптовалюта, привязанная к нему, тоже станет менее привлекательной для инвесторов.

 Использование

Стейблкоины служат для сбережения средств. При этом есть много популярных обеспеченных монет, которые помогают приблизить цифровой мир к реальному. Эти активы служат понятным всем средством меры цены.

 Самые популярные

Стейблкоины выпускают разные компании и организации. Среди обеспеченных криптовалют существуют малоизвестные проекты и лидеры рынка по уровню капитализации. Например, на конец января 2022 года Tether (USDT) занимает 3-е место в рейтинге Crypto.ru, а USD Coin (USDC) — 6-е:

Существуют менее популярные стабильные токены. Однако все они служат одной цели — создать альтернативный коин для замены волатильных криптовалют.

Разновидности

Стейблкоины — активы, обеспеченные материальными средствами, фиатом или другими монетами. Классифицируются такие криптовалюты в зависимости от источника поддержки курса. Самые многочисленные коины с обеспечением фиатной валютой: долларом США, евро, йеной и другими деньгами. Однако развиваются и иные типы стабильных криптомонет.

 Обеспеченные фиатом

Самый простой и распространенный тип стейблкоина. Эмитент выпускает монеты обычно в пропорции 1:1 к фиатной  валюте. Например, компания располагает активами в объеме $5 млн. На эту сумму она выпускает 5 млн монет, которые можно обменять на другие валюты, продать, хранить.

Хранилищем для фиата обеспечения служит банк, депозитарий. Компании-эмитенты нанимают аудиторов для проверки наличия денег, составления отчетов. Это критерий надежности для потенциальных пользователей. Недавние скандалы с компанией Tether, которая не сумела доказать обеспеченность своего криптоактива USDT, подорвала веру в надежность стабильных монет.

Много подкрепленных фиатом коинов используют доллар США. Это самая популярная денежная единица в мире. Многие стабильные монеты связаны с криптовалютными биржами, которые выступают инициаторами разработки или эмитентами (BUSD, GUSD, USDC, USDT и другие).

 Обеспеченные криптовалютой

Подкреплением служат другие монеты. Это решает основную проблему токенов, обеспеченных фиатом, — потерю децентрализации. Деньги хранятся в банках, которые регулируются финансовыми структурами страны регистрации.

У криптовалюты нет единого органа управления. Главное достоинство — децентрализация. Поэтому выпускают стейблкоины с обеспечением монетами популярных проектов (Биткоин, Эфириум и другие).

Проблема высокой волатильности решается путем создания резервного капитала с кратностью минимум 2. Это позволит удержать курс при падении цены.

Для покупки актива нужно запросить необходимую сумму и перевести эквивалент в средство обеспечения в требуемом соотношении. Далее инициатор получает на счет стейблкоин. Покупка осуществляется через смарт-контракты.

Преимущества криптообеспеченных стейблкоинов:

• Децентрализация, все процессы протекают в блокчейне.
• Нет депозитария и банка, рисков влияния государственных регуляторов.
• Простота покупки и продажи. Можно использовать криптовалютные биржи, обменные сервисы.

Недостатки:

• Волатильность средства поддержки влияет на стейблкоин.
• Нужен резерв подкрепления на случай резкого падения цены криптовалюты.

 Необеспеченные

Существуют стабильные коины без поддержки. Курс корректируется через процесс сеньоража. Это процедура контроля объема при помощи дополнительной эмиссии других поддерживающих монет. Если нужно снизить курс, разработчик выпускает коины, для повышения — уничтожает часть из них. То есть создается избыток или дефицит, регулируется спрос и предложение.

Такие стейблкоины еще называют алгоритмическими. Для контроля применяют смарт-контракты. Работают системы стабилизации цены, которые создаются заранее и включаются в протокол.

Алгоритмические токены работают на основе блокчейна криптовалюты обеспечения, чаще всего Ethereum. Пользователь передает монеты, которые блокируются в смарт-контракте, на его основе создается стейблкоин. При погашении токенов владелец получает обратно свой эфириум.

Это сложный формат стабильных монет. Они используются в рамках экосистемы DeFi.

Преимущества алгоритмических стейблкоинов:

• Независимость от фиатных или цифровых валют.
• Не нужен резерв обеспечения, что выгодно компании-эмитенту.

К недостаткам таких токенов можно отнести:

• Низкий показатель стабильности. Цена актива зависит от общей ситуации на рынке, подвержена воздействию внешних факторов.
• Спрос среди инвесторов низкий, нужно постоянно поддерживать, проводить рекламную кампанию.

 Банковские

Финансовые учреждения разного уровня собственности сначала не рассматривали криптовалюту в качестве угрозы для своего существования. Но со временем стало ясно, что блокчейн способен изменить многие подходы, в том числе в банковской сфере. Стейблкоины отлично вписываются в философию традиционных финансовых учреждений. При этом они привносят элемент инноваций. Стандартные бюрократические институты понемногу приобщаются к цифровому миру.

Пока банки только тестируют новые возможности, пробуют создавать виртуальные деньги. Нельзя говорить об отдельном виде стабильных монет. Это стейблкоины с обеспечением фиатными деньгами. Например, JP Morgan выпустил токен JPM Coin с поддержкой долларом США. Он используется для международных платежей, расчета по ценным бумагам. Это внутренняя валюта для решения текущих задач клиентов.

JPM Coin основан на собственном блокчейне. Существуют решения от IBM и Stellar. Банки из других стран также разрабатывают собственные стейблкоины. Для обеспечения применяется не только доллар США. Например, Sygnum Bank, Coinify (разработчик) и Digitex Galaxus (ритейлер) совместно создали Signum Digital Swiss Franc (DCHF) с привязкой к швейцарскому франку. Первая операция была проведена летом 2020 года.

 Государственные

Центробанки также видят угрозу в лице цифровых активов. Они беспокоятся за стабильность финансовой сети, основанной на централизации, монополии в эмиссии денег со сложной системой курсов. При этом многие страны мира разрабатывают цифровые валюты национальных банков (CBDC):

• Япония.
• Китай.
• Франция.
• Россия.
• Украина.
• Казахстан.
• Нигерия и другие.

Этот формат виртуальных денег отдаленно похож на фиатообеспеченные стейблкоины. Активы проходят испытания, ни одно из государств не хочет отстать во внедрении новых технологий.

 С товарным обеспечением

Еще одной категорией стейблкоинов является криптовалюта с поддержкой в виде материальных средств. Используется золото, серебро, нефть и другие товары. Залог хранится в одном из проверенных депозитариев или банков. Суть таких активов ничем не отличается от токенов, обеспеченных фиатом, только вместо денег применяются другие ценности.

Пользователь коина с товарным подкреплением по сути владеет этим имуществом, выраженном в цифровом виде. При желании можно обменять токены на реальное золото. Существуют разные правила покупки и продажи, не всегда выгодные и удобные.

Преимущество таких активов — возможность проще работать с золотом, нефтью и другими товарами. Товарообеспеченные коины — это токенизированное имущество. Среди примеров с обеспечением золотом можно назвать Tether Gold (XAUT), DGLD, GoldMint и другие.

Лучшие биржи для покупки стейблкоинов

Практически все криптовалютные площадки работают с обеспеченными токенами. Купить можно на таких биржах:

• Currency.com.
• CEX.io.
• Binance.
• Coinbase.
• Huobi и другие.

Полный список криптовалютных бирж для выбора подготовлен Crypto.ru. Лучше использовать проверенные ресурсы с большим оборотом, рейтингом и доступными способами депозита или вывода активов.

Перспективы стейблкоинов

Цифровой мир развивается и трансформируется под воздействием разных факторов. Стейблкоины занимают в экосистеме децентрализованных активов особое место. Они служат своеобразным симбиозом между криптовалютами и фиатными деньгами. Обеспечивают ввод фиата для торговли. Позволяют переждать период волатильности популярных монет и токенов.

Некоторые стейблкоины могут исчезнуть под влиянием других проектов. Появятся новые разработки, в том числе с участием банковского сектора, государственных финансовых систем разных стран.

Возможен конфликт интересов между фиатообеспеченными стейблкоинами и CBDC, которые по сути похожи между собой. При этом последние имеют поддержку в виде административного ресурса Центробанков. CBDC позволяют государству контролировать финансовую систему и использовать все преимущества цифрового мира с высокой скоростью транзакций и низкими комиссиями.

В борьбе с криптовалютой центральных банков на первый план могут выйти алгоритмические стейблкоины, ничем не обеспеченные. Стабилизация курса осуществляется с помощью дополнительной эмиссии сопутствующих монет (например, Terra для TerraUSD), которая управляется смарт-контрактами.

Преимущества и недостатки

Стейблкоины имеют свои плюсы и минусы:

Также можно назвать низкую волатильность. При этом показатель считается двояким, выглядит как преимущество и недостаток. Все зависит от целей, которые преследует инвестор. Для сбережения средств низкая волатильность — это преимущество, которым все пользуются. Для заработка на трейдинге — это недостаток. Нет больших колебаний курса, нельзя рассчитывать на прибыль.

С некоторыми обеспеченными монетами связаны скандалы. Они подрывают доверие пользователей, формируют негативный имидж стейблкоинов.

Часто задаваемые вопросы

Заместитель главного редактора

Евгений Лукин