Сжигание монет на рынке криптовалют

Цифровые активы — вид виртуальных денег. В основе находятся разные методы достижения консенсуса. Выпуском цифровой валюты занимаются пользователи, разработчики. Эмиссия может быть ограниченной или не иметь конечного значения. Для борьбы с инфляцией, которой подвержены фиатные деньги, в мире криптовалюты применяют разные методы. В сети Биткоин есть механизм халвинга. Разработчики и пользователи прибегают и к сжиганию монет на рынке криптовалют. Этот механизм есть в более поздних протоколах. Уничтожение коинов — осознанное решение. Оно помогает повысить или стабилизировать курс. У метода есть недостатки, однако преимуществ больше.

Что такое сжигание криптовалюты

Контроль над фиатными деньгами осуществляют регуляторы — финансовые органы разных стран (Центробанки). Они принимают решение об эмиссии, размере учетной ставки, проводят монетарную политику. Центробанки управляют объемом денежной массы, курсом валюты по отношению к расчетным единицам других стран.

В цифровом мире центрального управления нет. Разработчики заранее принимают решение о методах борьбы с инфляцией, способах выпуска. Например, в сети Bitcoin существует ограниченная эмиссия — максимальное количество BTC составляет 21 млн. Время добычи монет достигает 10 минут. Через определенное количество записанных блоков происходит снижение вознаграждения майнерам в 2 раза. Это случается примерно каждые 4 года. Так в сети регламентируется скорость эмиссии.

Существуют проекты с неограниченным выпуском. Разработчики применяют механизм вывода криптовалюты из оборота. Несмотря на грозное название, уничтожение служит для благих целей. Это вывод из обращения определенного количества виртуальных денег. Сжигание не всегда дает позитивный результат. Если коин не востребован, то уничтожение не принесет популярность, не привлечет интерес инвесторов. Поэтому вывод из обращения активов — только один из факторов, которые влияют на курс, имидж проекта. Выгоду получают разработчики и инвесторы, держатели коинов.

Среди проектов, которые используют сжигание криптовалюты, находятся:

• Binance Coin
• Tron
• Ripple и другие.

Заинтересованы в уничтожении и майнеры. Antpool — крупный пул, который занимается добычей. Владельцы компании решили сжигать 12% от суммы всех комиссий при майнинге Bitcoin Cash. Это должно повысить интерес инвесторов к сети, привлечь внимание криптосообщества.

Уничтожению подлежат монеты, полученные в результате разных операций:

• Прибыль криптовалютной биржи.
• Комиссии за транзакции в сети.
• Часть активов (заложено в алгоритме консенсуса Proof-of-Burn).

Для каких целей проводится

Вывод монет из обращения — безвозвратный процесс. Криптовалюта становится недоступной навсегда, даже для разработчиков. Независимо от способов уничтожения, результат один — снижение общего количества коинов.

Несмотря на негативную окраску процесса, при сжигании криптовалюты преследуются позитивные цели:

• Повышение курса.
• Поддержание стабильности.

Повышение курса криптовалюты

Работает правило: чем меньше существует активов, тем больше их цена. Яркий пример — драгоценные металлы. Объем золота в мире меньше, цена выше. Серебра больше, и стоит металл дешевле. Сжигание монет снижает объем в рамках проекта, этим самым повышая стоимость.

Искусственный дефицит виртуальных денег имеет смысл в краткосрочной и долгосрочной перспективах. Сжигая активы, владельцы проекта или другие участники процедуры повышают спрос, что еще больше поднимает ценность. Пользователи будут закупать популярные коины в условиях снижения общего количества.

Например, на бирже Binance сжигают свои криптоактивы BNB каждые 2 месяца. Однако курс не всегда повышается: он находится в общем тренде рынка и следует за ним.

В своем проекте Виталик Бутерин запустил обновление EIP-1559, которое также включает механизм сжигания Эфириума. С 5 августа 2021 года каждый час уничтожается около 202 ETH. По данным проекта, с момента запуска хардфорка London из оборота вывели $4,8 млрд и сгенерировали новые монеты — на $2,3 млрд. Курс вырос, поэтому можно сказать, что сжигание криптовалюты работает на благо актива.

Поддержание стабильности

Неограниченный выпуск монет приводит к обесцениванию проекта. Чтобы не допустить этого и поддержать стабильность, разработчики применяют разные механизмы, сжигают часть объема. Актуально при непрерывном майнинге в старых проектах. Когда количество коинов больше 1 млрд, даже если интерес пользователей будет высоким, курс не станет повышаться пропорционально эмиссии. Общая капитализация сети падает. Частота вывода зависит от скорости эмиссии, количества держателей.

Уничтожение излишков после ICO

Разработчики цифровой валюты выходят на рынок с первичным предложением (Initial Coin Offering). Тем самым проекты привлекают инвесторов, выпускают криптоактивы, которые получают вкладчики в обмен на деньги. Излишки токенов, непроданных во время ICO, иногда сжигают. Это необходимая процедура, которая позволит не упасть цене актива, повысит доход инвесторов и других держателей.

Сжигание токенов проектов известными людьми

Наиболее яркий пример связан с Бутериным. Разработчик SHIBA INU, известный под псевдонимом Ryoshi, отправил Виталику 50% всех выпущенных SHIB. Это около 250 трлн коинов на общую сумму $13 млрд. По словам Ryoshi, целью передачи было уничтожение.

Бутерин сжег часть монет SHIB, которые получил от разработчиков, весной 2021 года. Это было около 40% всего объема мемной криптовалюты. Остатки Виталик передал в индийский фонд борьбы с COVID-19.

Есть информация, что разработчик SHIBA INU действовал не сам. Его поддерживал друг, которым вполне мог быть Виталик Бутерин.

Вывод из оборота выполняется также в результате неверных действий. Пример — Tether. Эмиссия стейблкоинов проводится централизованно. Когда ошибочно было сгенерировано 5 млрд USDT на основе сети Tron, компания их сожгла. Иначе систему ожидал бы коллапс.

Выгоды

Вывод криптовалюты из оборота связан с расходами людей, выполняющих процедуру. Активы для сжигания имеют ценность, которая будет утеряна навсегда. Но разные категории участников системы получают выгоду.

Для разработчиков

Владельцы хотят:

• Увеличить курс актива, что приведет к росту доходов.
• Поднять имидж системы (также связано с материальной выгодой).

Для инвесторов

Владельцы больших объемов криптовалюты зарабатывают на увеличении цены с течением времени. Уничтожение актива разработчиками или крупными держателями благоприятно скажется на курсе. Все инвесторы получат выгоду.

При уничтожении излишков токенов после ICO разработчики получают преимущество в долгосрочной перспективе. Инвесторы выигрывают сразу. Проекты, которые изначально заявляют о намерении сжечь неизрасходованные токены после ICO, пользуются спросом.

Уничтожение монет необязательно приводит к росту цены. Если проект не представляет интереса или откровенно скамерский, то вывод из оборота популярности не добавит. Также при негативной ситуации на рынке положительный эффект от сжигания можно не ожидать.

Алгоритм Proof-of-Burn

В цифровом мире используются разные методы проверки и подтверждения транзакций. Среди популярных алгоритмов Proof-of-Work, Proof-of-Stake. Существуют и другие методы, например Proof-of-Burn — доказательство сжигания. При таком алгоритме добычи пользователь должен сжечь одни активы, чтобы получить другие. Кардинальный метод, но какие-либо затраты отсутствуют, кроме ценности выводимой из оборота монеты. Сжигание криптовалюты показывает приверженность пользователя системе, в которой он работает. Процесс обеспечивает стабильность существования проекта.

Применяется понятие «виртуального майнинга». Сжигая монеты, пользователь получает доступ к механизму создания. Процесс майнинга при алгоритме PoB осуществляется просто:

1. Валидатор отправляет часть коинов другой системы на публичный адрес с недоступными закрытыми ключами.
2. За это получает вознаграждение в виде токенов иной сети (количество пропорционально сожженным активам).
3. Пользователь может стать пожизненным валидатором.

Существуют вариации метода — сжигаются монеты чужого проекта или своего. PoB симбиоз двух основных алгоритмов — PoS и PoW. В первом случае тратятся финансовые ресурсы, а от второго досталась процедура майнинга, пусть и виртуального.

Плюсы и минусы PoB:

Примером проекта с алгоритмом подтверждения PoB можно назвать Counterparty (XCP). Монеты создаются при сжигании биткоина. Пользователь, отправивший BTC на публичный адрес, получает XCP.

Способы сжигания монеты

Кроме криптовалют, основанных на алгоритме подтверждения консенсуса Proof-of-Burn, свои активы уничтожают и в других проектах. Для вывода из оборота существуют 2 способа:

• Ручной.
• С помощью протокола.

К ручному способу относится обратный выкуп монет и уничтожение резервов. Ранние платформы не предполагали в своем протоколе возможность сжигания. Но когда возникла необходимость, разработчики и крупные держатели стали периодически уничтожать часть криптовалюты.

 Программы

Использование функций протокола предполагает специальную возможность вывода из оборота. Примером служат токены Binance Coin (BNB) и OKEx Coin (OKB). В основе находятся протоколы Binance Smart Chain и Ethereum соответственно. Для сжигания используется функция Burn Function. Она работает в обоих протоколах (Binance Smart Chain основан на Ethereum).

Пользователь вызывает Burn Function, указывает количество активов, которые нужно вывести. Смарт-контракт отправляет токены на адрес, недоступный для дальнейшего использования. Предварительно программа проверит наличие необходимой суммы в кошельке. Функция Burn Function доступна в других сетях на основе протокола ERC-20.

Отправка на общедоступный адрес

Любой держатель монет может совершить транзакцию, в том числе для вывода из оборота. Достаточно отправить криптовалюту на общедоступный адрес, к которому нет приватных ключей. Подобрать доступ нельзя, для этого не хватит вычислительных мощностей оборудования.

Комиссия

Сжигание вознаграждения за работу майнеров — один из дефляционных методов. Примером является обновление Ethereum под названием EIP 1559. Изменения направлены на снижение комиссий, которые достигли слишком больших размеров. Пользователи сети стали платить меньше денег за транзакции. Часть комиссии сжигается — таким образом выводится определенный объем криптовалюты, повышается курс. Однако недовольными остались валидаторы. Они получают только «чаевые» (priority fee), базовая комиссия сжигается.

Награда

Еще один вариант вывода части активов из оборота. Необходимо запрашивать неполную комиссию или награду за совершение транзакций. Для практической реализации нужно специальное ПО или изменения в коде программы. Метод использовали некоторые пулы в дефляционных целях.

Пример сжигания криптовалюты BNB

Владельцы торговой площадки Binance используют вывод токенов из оборота. Каждый квартал сжигается разное количество BNB. Объем зависит от числа сделок на площадке за указанный период.

После сжигания владельцы биржи делают официальное заявление, указывают объем выведенных активов. Транзакции можно проверить в обозревателях.

Позже криптовалюта переехала на собственный блокчейн Binance Chain. Для уничтожения используется не смарт-контракт, а отдельная функция в сети. При этом все выведенные токены BNB ERC-20 были продублированы в новом блокчейне. Сразу же после запуска BNB BEP-2 было сожжено 11 654 397 криптоактивов.

По состоянию на декабрь 2021 года биржа Binance провела 17 процедур уничтожения. Всего было выведено из оборота 33 199 679 токенов на общую сумму $2,22 млрд.

Резюме

Сжигание криптовалюты — один из дефляционных механизмов. При умелом использовании можно достигать важных для проекта целей: повышать ценность актива и привлекать инвесторов. Важно иметь безоговорочное доверие к разработчикам или владельцам сети. Использование метода без комплекса других мер может не привести к ожидаемому результату. Цена криптовалюты зависит от разных факторов, в том числе от общей ситуации на рынке и доверия пользователей.

Часто задаваемые вопросы