Всего лишь 7% UTXO BTC находятся в убытке: структура рынка флагманской криптовалюты остается устойчивой

619

2 мин

12.10.2025

Несмотря на резкое снижение цены Bitcoin (BTC) с $126 000 до $110 000, ончейн-метрики показывают устойчивость рынка. По данным Crazzyblockk, только 7,3% всех UTXO находятся в убытке, тогда как более 92% остаются прибыльными. Это означает, что большинство держателей приобрели монеты по существенно более низким ценам и сохраняют положительную доходность. Подобная структура наблюдалась во время фаз консолидации, а не на вершинах рыночных циклов.

Показатель нереализованной прибыли (0,51) значительно превышает уровень нереализованных убытков (0,008), что подтверждает доминирование прибыльных позиций среди долгосрочных инвесторов. Такая конфигурация указывает на то, что рынок остается структурно сильным, а совокупный риск капитуляции минимален. Исторически периоды, когда доля убыточных UTXO оставалась низкой, совпадали с фазами накопления и последующего роста.

Однако данные Darkfost показывают, что высокая фиксация прибыли ограничивает потенциал краткосрочного восстановления. Среднее значение реализованной прибыли за 7 дней достигло $2,25 млрд — это 4-й по величине показатель в текущем цикле. Даже после коррекции недельный показатель остается выше $1,6 млрд, что говорит о продолжающемся «снятии» прибыли инвесторами. Пока эти объемы сохраняются, давление на цену Bitcoin может продолжиться.

С точки зрения рыночной структуры, текущая консолидация не носит признаков капитуляции. Скорее она отражает перераспределение позиций между краткосрочными трейдерами и долгосрочными держателями. Подобное перераспределение способствует формированию устойчивой базы для следующего этапа роста.

Ончейн-анализ XWIN Research Japan дополняет картину: падение 10 октября, приведшее к ликвидациям, сопровождалось перераспределением ликвидности в пользу Binance. Платформа приняла на себя основной объем торгов, обеспечив стабильность системы в момент сильной волатильности. Это подтверждает, что структура рынка не разрушена, а напротив — очищается от избыточного плеча.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Американские ETF на биткоин прервали 9-дневную серию притоков после падения BTC ниже $78 тыс.

Американские спотовые ETF на биткоин в пятницу зафиксировали чистый отток $201,8 млн, завершив 9-дневную серию притоков более чем на $3 млрд. Лидером по выводу средств стал ARK 21Shares с оттоком $114,9 млн, а совокупные активы биткоин-фондов снизились до $97,6 млрд после того, как днем ранее превышали $100 млрд. На этом фоне ETF на ETH и XRP продолжили привлекать средства, получив $102,2 млн и $26,2 млн соответственно, а приток в ETF на Solana достиг $1,7 млрд. Фонд Bitwise на Solana первым в своей категории превысил $1 млрд по объему активов.

Валидаторы Solana одобрили ускорение снижения инфляции SOL

Валидаторы Solana поддержали предложение SGP-0002, которое повышает годовой темп снижения инфляции сети с 15% до 30% при сохранении долгосрочного целевого уровня на 1,5%. За инициативу проголосовали 67%, против — 25,16%, воздержались 7,84%, а участие составило 60,7% от объема стейкинга с правом голоса. По новому графику сеть может достичь уровня инфляции 1,5% примерно через 2,8 года вместо 5,7 года, а за следующие шесть лет выпуск сократится примерно на 18,9 млн SOL. На фоне голосования интерес инвесторов к продуктам на базе Solana сохраняется: активы Solana ETF от Bitwise превысили $1 млрд, а совокупный чистый приток в Solana ETF в США достиг около $1,7 млрд.

Capital B привлекла €21,0 млн для покупки BTC при участии Адама Бэка и TOBAM

Французская Capital B объявила о привлечении €21,0 млн, или $24,5 млн, через частное размещение акций для пополнения своего биткоин-резерва. В сделке участвовали CEO Blockstream Адам Бэк и управляющая активами компания TOBAM. Если все варранты будут исполнены, компания сможет дополнительно привлечь €135,8 млн, или $158 млн. Capital B планирует направить новые средства на покупку 270 BTC, увеличив общий объем резервов до 3 415 BTC.

ENA подскочил на 10,7% после запуска голосования Ethena по выкупу токенов

Токен ENA вырос на 10,7% за 24 часа и на 27% за неделю после того, как Ethena Foundation вынесла на голосование механизм, по которому 95% чистого дохода протокола направят на выкуп ENA, когда объем USDE в обращении достигнет $7,5 млрд. По данным Snapshot, держатели токенов могут голосовать до 2 сентября, и на момент публикации все 65 голосов с общей силой около 14,4 млн ENA поддержали предложение. Также фонд сообщил о выкупе заблокированных ENA у части ранних инвесторов и о договоренности с ключевыми инвесторами разблокировать оставшиеся невестированные доли 5 октября вместо ежемесячного графика. Стейблкоин USDE занимает шестое место по капитализации среди крупнейших стейблкоинов с показателем $4 млрд, а в сентябре 2025 года M2 Capital инвестировала в ENA $20 млн.

BitGo купила торговый бизнес NYDIG для работы с институциональными клиентами

BitGo закрыла сделку по покупке институционального торгового подразделения NYDIG и получила около 30 сотрудников, а также доступ к сервисам в сфере деривативов, финансирования и рынков капитала. В компании заявили, что это усилит ее позиции на институциональном крипторынке и расширит набор услуг для управляющих активами, хедж-фондов и корпоративных клиентов. NYDIG, в свою очередь, сосредоточится на энергетике, майнинге BTC и дата-центрах, а ее портфель проектов превышает 3 гигаватта, включая более 1 ГВт мощностей с плановым запуском в 2027 и 2028 годах.