Эксперты IntoTheBlock рассказали о важности распределения коэффициента здоровья для стабильности DeFi-рынков

4081

2 мин

02.08.2024

Анализ коэффициента здоровья (Health Factor, HF) играет ключевую роль в оценке стабильности децентрализованных финансовых (DeFi) рынков. Понимание распределения HF позволяет выявлять потенциальные риски и уязвимости в системе. Об этом заявили исследователи IntoTheBlock.

Значительная доля низких коэффициентов здоровья может сигнализировать о возможных рисках. Наблюдение за распределением HF помогает выявлять слабые места в рынке, которые могут привести к ликвидациям. Стабильность HF крайне важна, так как волатильность показателей может указывать на повышенную вероятность ликвидационных событий.

Анализ распределения залогов также имеет критическое значение. Если низкий HF обусловлен заимствованием коррелированных активов, рынок может оставаться устойчивым. Дело в том, что они обычно движутся синхронно, снижая вероятность неожиданных скачков рисков.

Однако, заимствование под залог некоррелированных активов увеличивает степень проблем. Дело в том, что такие активы «не торгуются в унисон» и это делает рынок более уязвимым к резкому падению стоимости залога. Наблюдение за этими показателями позволяет предсказывать и предотвращать потенциальные кризисы.

Эксперты пояснили, что постоянный мониторинг распределения HF и залогов помогает управлять рисками на DeFi-рынках. Это особенно важно в периоды высокой волатильности, когда резкие изменения могут привести к массовым ликвидациям и значительным потерям.

Инвесторам и участникам рынка необходимо уделять внимание не только текущим значениям HF, но и их распределению и стабильности. Своевременное выявление низких показателей и анализ залоговых активов могут помочь в принятии более взвешенных решений, что способствует долгосрочной стабильности рынка. Эксперты уверены, что платформы DeFi должны внедрять и совершенствовать механизмы мониторинга и управления рисками, чтобы своевременно реагировать на изменения в распределении HF.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Акции компаний по хранению данных в США продолжают расти на премаркете

На премаркете в США акции компаний из сектора хранения данных в основном продолжают рост после вчерашнего подъема. Бумаги SanDisk прибавили еще 2,1% после объявления о планах добиться двузначного роста выручки, вернуть акционерам 100% избыточной наличности и заключить долгосрочное соглашение на $93,9 млрд, запуск проекта по плану намечен на 2027 год. Акции Seagate Technology (STX) выросли на 0,65%, Western Digital (WDC) — на 0,76%, Micron Technology (MU) — на 0,83%, тогда как ADR SK Hynix снизились на 0,77%.

Аналитик: 41,5% BTC, купленных в 2025 году, уже проданы

Аналитик по ончейн-данным Мерфи сообщил, что все BTC, купленные в 2025 году, сейчас находятся в убытке, а любое сокращение их объема на рынке, кроме переводов между кошельками, указывает на продажи. Сейчас в обращении остается 4,77 млн BTC, купленных в 2025 году, что на 41,5% ниже пика декабря прошлого года, и, по оценке аналитика, эта группа стала крупнейшим источником предложения на рынке. По данным за прошлые циклы, на дне медвежьего рынка 2022 года объем BTC, накопленных на пике 2021 года, сократился на 51%, а в 2018 году объем монет, купленных на пике 2017 года, уменьшился на 62%. Мерфи считает, что в текущем цикле максимальное снижение может составить 50–60%, тогда как сейчас показатель находится на уровне 41%.

PPI в США снизил ожидания повышения ставки ФРС, но рынок все еще ограничивают базовая инфляция и дорогие длинные облигации

Июльский PPI в США неожиданно не изменился к предыдущему месяцу, а годовой рост замедлился до 4,7%, поэтому рыночная вероятность повышения ставки ФРС в сентябре снизилась с примерно 50% до 35–40%. При этом базовый PPI вырос на 0,4%, а число первичных заявок на пособие по безработице достигло 209 000, что указывает на ослабление экономики, но не на полное исчезновение ценового давления. Дополнительным ограничением для снижения ставок остается рынок госдолга США: размещение 30-летних казначейских облигаций прошло с доходностью 5,216% при объеме $25 млрд — это максимум с 2001 года. В Bitunix считают, что высокий дефицит бюджета, рост предложения облигаций и разница ставок между США и Японией, из-за которой USD/JPY снова приблизился к 160, могут и дальше поддерживать высокую стоимость капитала и усиливать волатильность на рынках.

Майкл Берри собрал 300 000 подписчиков на инвестиционный бюллетень и мог заработать до $113,7 млн в год

Инвестор Майкл Берри запустил бюллетень Cassandra Unchained на Substack в ноябре 2025 года, и за 231 день проект собрал более 300 000 подписчиков из 212 стран, 52% из них — за пределами США. При годовой подписке за $379 теоретический доход может достигать $113,7 млн, однако Берри не раскрывал число платных подписчиков. В этом году Берри продолжает ставить на риск пузыря в секторе искусственного интеллекта и открывал короткие позиции по акциям NVIDIA, Micron Technology и Applied Materials, но рынок пошел против его ожиданий. Параллельно он вкладывался в PayPal, Lululemon, Alibaba и JD com, а доход от подписок может стать для инвестора самым стабильным источником денежных поступлений в этом году.

Gemini четвертый квартал подряд остается в убытке, несмотря на рост выручки

Криптобиржа Gemini Space Station, основанная братьями Уинклвоссами, сообщила о чистом убытке в $1,077 млрд во II квартале 2026 года, или $0,89 на акцию. При этом выручка компании выросла на 37% год к году и достигла $45,5 млн, превысив ожидания рынка. После IPO в 2025 году на фоне пика крипторынка Gemini продолжает испытывать давление из-за последующего спада, а рост выручки пока не помог компании выйти на прибыль.