Эксперты Kaiko: европейские банки обязаны доказать ликвидность криптоактивов

672

2 мин

31.10.2025

Аналитическая компания Kaiko сообщила, что требования к европейским банкам в сфере криптовалют значительно ужесточились. Теперь учреждения обязаны иметь надежные фреймворки оценки рисков цифровых активов и доказуемые механизмы рыночного соответствия. Эксперты подчеркнули: без надлежащей инфраструктуры данных даже такие активы, как Bitcoin, могут вызывать автоматические сигналы риска. Это отражает новый уровень регулирования, направленный на повышение устойчивости традиционных финучреждений к волатильности крипторынка.

По данным Kaiko, только 4 цифровых актива — BTC, ETH, SOL и XRP — имеют суточную глубину рынка более $200 млн при спреде 2%. Это означает, что лишь ограниченное число монет обладает ликвидностью, достаточной для банковских портфелей. Регуляторы теперь требуют, чтобы учреждения могли документально подтвердить ликвидность активов, ширину спреда между спросом и предложением, а также независимое ценообразование на нескольких торговых площадках.

По словам представителей Kaiko: особую сложность создает тот факт, что лицензированные в рамках MiCA платформы обрабатывают лишь малую долю мирового объема сделок с Bitcoin. Основное открытие цены происходит за пределами Европы, что делает невозможным оценку ликвидности, опираясь исключительно на данные внутри ЕС. Поэтому банки вынуждены использовать глобальные источники информации, чтобы подтвердить параметры и обеспечить прозрачность рынка.

В Kaiko подчеркнули, что качество данных больше не может рассматриваться как простая формальность. Теперь это становится ключевой основой всей стратегии банка в области цифровых активов. Только с прозрачной и аудируемой рыночной информацией учреждения смогут обосновать капитал по криптоактивам и избежать штрафных санкций.

В зону повышенного внимания регуляторов попадают такие направления, как прямое владение криптоактивами, использование их в качестве залога, выпуск токенизированных ценных бумаг, торговля деривативами, а также маркет-мейкинг. Все эти виды деятельности теперь классифицируются как несущие финансовые риски и требуют расчета нормативного капитала в соответствии с новыми стандартами.

В то же время некоторые операции остаются вне рамок новых правил. К ним относятся хранение активов по поручению клиентов, проведение платежей без кредитного риска, консультационные и брокерские услуги, а также технологическое обслуживание, включая ноды и кошельки. Эти направления подпадают под категорию операционного риска, а не рыночного.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Доля новых крупных держателей BTC в реализованной капитализации выросла до 33,06%

Доля новых крупных держателей BTC в реализованной капитализации выросла до 33,06% против около 18% в начале 2026 года, сообщил аналитик MorenoDV со ссылкой на данные CryptoQuant. По состоянию на 15 октября показатель новых держателей составлял $78,61 млрд, у старых — $159,15 млрд, при этом ключевым уровнем для рынка называют удержание цены выше $77 000. По данным аналитика, с сентября капитализация новых крупных держателей продолжает расти, тогда как у старых она остается в целом стабильной. Это указывает на активные покупки во время спада и восстановления рынка, хотя такой рост не означает прямого притока эквивалентного объема новых средств.

Circle: выручка за I полугодие 2026 года достигла $1,4 млрд, почти 60% ушло партнерам и на транзакции

Circle сообщила, что в I полугодии 2026 года объем расчетов в сети USDC превысил $36 трлн, а выпуск и выкуп USDC составили более $315 млрд, или в среднем около $1,7 млрд в день. На июнь доля USDC в мировом объеме транзакций со стейблкоинами достигла 77% против 60% годом ранее. Выручка компании за этот период составила около $1,4 млрд: примерно $819 млн, или 59%, направили на выплаты партнерам и транзакционные расходы, еще около $473 млн, или 34%, — на лицензии, банковские партнерства, ликвидность, соблюдение требований регуляторов и развитие продуктов. Circle также сообщила, что в сентябре Binance подписала с компанией пятилетнее коммерческое соглашение и инвестировала $100 млн.

Bank of America предупредил о рисках перегрева инвестиций в ИИ

Bank of America сообщил, что бум инвестиций в искусственный интеллект показывает классические признаки перегрева: компании резко наращивают расходы, конкуренция усиливается, а цены снижаются. По оценке банка, прогноз капитальных затрат крупных технологических компаний вырос с $330 млрд до $1 трлн, что составляет около 3% ВВП США, при этом цены на ИИ-токены с лета упали примерно на 50%. Инвесторы рискуют столкнуться с падением доходности, даже если сами технологии ИИ окажутся успешными.

Глава Банка Японии заявил о дальнейшем повышении ставок по мере приближения инфляции к 2%

16 октября глава Банка Японии Кадзуо Уэда сообщил, что регулятор продолжит повышать процентные ставки, поскольку базовая инфляция приближается к 2%. По его словам, финансовые условия в стране остаются мягкими и поддерживают экономику.

Аналитики сохраняют оптимистичный прогноз по MSTR, несмотря на фактор MSCI

Основатель CryptoQuant Ки Ён Джу написал в Х, что аналитики почти не учитывают возможное исключение MicroStrategy из индекса MSCI, а консенсус по MSTR остается уверенно позитивным. По его словам, Citi установил целевую цену на уровне $240, Barclays — $175, а B. Riley — $195, при этом рынок, вероятно, уже заложил влияние MSCI в цену акций. Ки Ён Джу добавил, что инвесторы сейчас больше следят за ключевыми финансовыми показателями компании, включая mNAV около 1,0x, STRC на номинале и резервы на $3,75 млрд, которых достаточно для выплаты дивидендов. На этом фоне позитивный взгляд на MSTR, по его мнению, сохраняется.