Аналитики Kaiko изучили влияние спотовых ETF на торговлю биткоинами

2041

2 мин

27.06.2024

Исследователи компании Kaiko рассмотрели влияние криптовалютных биржевых фондов спотового типа (ETF) на структуру рынка биткоинов (BTC). Анализ показывает, что объемы торговли на централизованных криптобиржах значительно выросли. Особенно это заметно в период закрытия рынка США с 15:00 до 16:00 по нью-йоркскому времени, что связано с расчетом стоимости чистых активов (NAV) ETF.

Эксперты заверили, что в этот период объемы сделок заметно увеличиваются. Дело в том, что эмитенты ETF рассчитывают стоимость чистых активов на основе фиксинговых цен, которые агрегируются с различных бирж. Бенчмарки Bitcoin, включая Bitstamp, Coinbase, itBit, Kraken, Gemini и LMAX Digital, играют ключевую роль в определении индексной цены криптовалюты. Она используется для создания и погашения акций фондов. Торговля способствует повышению спотовой ликвидности в течение всего торгового промежутка.

После одобрения спотовых ETF объемы сделок значительно выросли. В октябре 2023 года наблюдалось восстановление показателей после минимумов, достигнутых летом. Сумма торгов в США концентрируются вокруг часов работы рынка, увеличиваясь в конце дня. «Торговая активность в окне фиксинга значительно улучшилась, что способствует росту ликвидности и более здоровому ценообразованию, хотя это также способно привести к повышению внутридневной волатильности», — подчеркнули специалисты.

В ноябре 2021 года, когда BTC достиг своего предыдущего ценового рекорда, торговая активность в окне фиксинга была значительно ниже. Ситуация изменилась с запуском спотовых ETF. «При этом доля суммы сделок с биткоинами в выходные дни неуклонно снижается с 2021 года и достигла рекордно низкого уровня в 16% в 2024 году. Появление спотовых ETF ускорило эту тенденцию, увеличив разрыв между показателями в будние и выходные дни», — заявили аналитики.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Galaxy Digital подала заявку на создание Galaxy National Bank в США

Galaxy Digital сообщила, что ее дочерняя структура Galaxy Digital LP подала в OCC заявку на создание национального трастового банка Galaxy National Bank со штаб-квартирой в Нью-Йорке. В случае одобрения банк будет под надзором OCC и сможет предоставлять по всей стране услуги по хранению цифровых активов, торговле, стейкингу и инвестиционному консультированию. Основатель и CEO компании Майк Новограц заявил, что лицензия поможет объединить больше направлений бизнеса в единой федеральной системе и расширить набор услуг для клиентов. Сейчас у Galaxy более 50 лицензий и разрешений в США, Европе и Азии, включая регистрацию в SEC и CFTC, а также BitLicense и лицензии на денежные переводы в штате Нью-Йорк.

ARK Invest на спаде купила акции Robinhood на $9,1 млн

ARK Invest под управлением Кэти Вуд 29 октября купила 99 418 акций Robinhood через ETF ARKK, ARKW и ARKF на сумму около $9,1 млн — это крупнейшее однодневное увеличение позиции с 29 апреля и первая покупка с 8 сентября. В тот день акции Robinhood закрылись снижением на 3,3% до $91,43, а за последний месяц потеряли более 23%. Покупка произошла после отчета Robinhood за III квартал: выручка от торговли криптовалютами сократилась на 55% год к году до $120 млн, тогда как выручка от рынка прогнозов составила $173 млн. Ранее, с 6 по 9 октября, ARK продала акции Robinhood примерно на $47,5 млн.

Curve Finance вышел в сеть Stellar с первым запуском вне EVM

Curve Finance и Stellar Development Foundation объявили о запуске протокола в основной сети Stellar. Это первое развертывание Curve вне EVM: пользователям уже доступен StableSwap для создания пулов ликвидности, обмена активов и предоставления ликвидности без разрешений. Основатель Curve Майкл Егоров связал выход в не-EVM-сети с интересом со стороны институциональных инвесторов и отметил, что Stellar близок к привычной модели использования EVM. По данным DeFiLlama, TVL Curve сейчас составляет около $1,27 млрд, а запуск FXSwap ожидается после завершения аудита.

Trade.xyz объявила о партнерстве с ICE для запуска универсальной биржи в США

Основатель Trade.xyz сообщил, что через 381 день после запуска первого рынка на Hyperliquid компания заключила партнерское соглашение с ICE. После одобрения CFTC стороны планируют открыть отдельную площадку для США с круглосуточной торговлей бессрочными контрактами на акции, индексы, сырьевые товары, валюты и криптовалюты, а ICE также выступила стратегическим инвестором и привлекла к участию Стэна Дракенмиллера и других инвесторов. Trade.xyz также подтвердила курс на создание универсальной биржи, где пользователи смогут торговать разными активами в любое время в рамках одного счета, включая использование токенизированных акций в качестве залога и сделки с акциями компаний до IPO.

CFTC изучает риски автономных AI-агентов

Председатель Комиссии CFTC Майкл Селиг заявил о необходимости адаптировать финансовое регулирование к развитию автономных агентов искусственного интеллекта. Данные системы...