Аналитики Kaiko изучили влияние спотовых ETF на торговлю биткоинами

891

2 мин

27.06.2024

Торговля
ETF
Волатильность
ликвидность
Kaiko

Исследователи компании Kaiko рассмотрели влияние криптовалютных биржевых фондов спотового типа (ETF) на структуру рынка биткоинов (BTC). Анализ показывает, что объемы торговли на централизованных криптобиржах значительно выросли. Особенно это заметно в период закрытия рынка США с 15:00 до 16:00 по нью-йоркскому времени, что связано с расчетом стоимости чистых активов (NAV) ETF.

Эксперты заверили, что в этот период объемы сделок заметно увеличиваются. Дело в том, что эмитенты ETF рассчитывают стоимость чистых активов на основе фиксинговых цен, которые агрегируются с различных бирж. Бенчмарки Bitcoin, включая Bitstamp, Coinbase, itBit, Kraken, Gemini и LMAX Digital, играют ключевую роль в определении индексной цены криптовалюты. Она используется для создания и погашения акций фондов. Торговля способствует повышению спотовой ликвидности в течение всего торгового промежутка.

После одобрения спотовых ETF объемы сделок значительно выросли. В октябре 2023 года наблюдалось восстановление показателей после минимумов, достигнутых летом. Сумма торгов в США концентрируются вокруг часов работы рынка, увеличиваясь в конце дня. «Торговая активность в окне фиксинга значительно улучшилась, что способствует росту ликвидности и более здоровому ценообразованию, хотя это также способно привести к повышению внутридневной волатильности», — подчеркнули специалисты.

В ноябре 2021 года, когда BTC достиг своего предыдущего ценового рекорда, торговая активность в окне фиксинга была значительно ниже. Ситуация изменилась с запуском спотовых ETF. «При этом доля суммы сделок с биткоинами в выходные дни неуклонно снижается с 2021 года и достигла рекордно низкого уровня в 16% в 2024 году. Появление спотовых ETF ускорило эту тенденцию, увеличив разрыв между показателями в будние и выходные дни», — заявили аналитики.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Биткоин упал ниже $120 000

По данным HTX, биткоин опустился ниже отметки $120 000, потеряв за сутки 2,58%. Такое снижение отражает текущую волатильность на крипторынке.

Спотовое золото опустилось ниже $4000 за унцию

10 октября спотовое золото упало до $3990 за унцию, снизившись более чем на $70 с рекордного максимума и потеряв в течение дня свыше 1%. Это стало заметным откатом после недавнего роста цен на металл.

Слушания по криптовалютам в США продолжатся несмотря на шатдаун

Правительство США закрыто девятый день, но Сенат продолжает обсуждать вопросы криптовалютной политики, стремясь принять Закон об ответственных финансовых инновациях до конца октября. Из-за сокращения персонала федеральных агентств утверждение новых криптовалютных ETF с физическим обеспечением задерживается до окончания шатдауна, однако эмитенты уверены в скором одобрении своих продуктов после возобновления работы.

Pendle привлекла $440 млн на Plasma и запускает новые активы

TVL Pendle на Plasma достиг $4,46 млрд. На этой неделе появятся новые активы PlasmaUSD, aUSDT0 (Aave) и fUSDT0 (Fluid), которые позволят пользователям зарабатывать и торговать доходностью по USDT на платформах Aave и Fluid. PlasmaUSD будет размещать средства в ведущих кредитных протоколах для генерации дохода.

Ликвидации на биржах превысят $950 млн при падении BTC ниже $120 000

Если биткоин опустится ниже $120 000, объем ликвидаций длинных позиций на крупных биржах достигнет $957 млн, а при росте выше $123 000 — ликвидаций коротких позиций превысит $989 млн. Эти данные отражают потенциальное давление на рынок при достижении указанных ценовых уровней.