Конкуренция между протоколами DeFi Aave и Morpho стремительно растет

3040

2 мин

28.10.2024

В 2024 году конкуренция среди децентрализованных финансовых (DeFi) протоколов, особенно в сфере кредитования и займов, значительно обострилась. Наиболее ярким примером стало напряжение между крупнейшим DeFi-протоколом Aave и оптимизатором Morpho, которое разгорелось в начале года. Это иллюстрирует, насколько ожесточенной стала борьба за пользователей и ликвидность в DeFi-экосистеме.

Запущенный в начале 2023 года, Aave V3 удерживает примерно $16 млрд в цифровых активах в основной сети Ethereum, из которых крупнейшими являются токены, привязанные к эфиру — wETH и wstETH, каждый из которых оценивается более чем в $3 млрд. На платформе наибольшие депозиты приходятся на токены, основанные на Ethereum, и его производные, такие как stETH и eETH, совокупная стоимость которых превышает $9 млрд.

С начала 2024 года конкуренцию Aave усилил Morpho, который изначально был построен на базе существующих протоколов. Продукт стремился повысить эффективность займов, предоставляя пользователям более выгодные ставки за счет прямого сопоставления заемщиков и кредиторов, что стало отличительной особенностью. Такой подход сделал Morpho привлекательным для клиентов, ищущих более высокие доходы, что усилило давление на Aave.

Однако напряженность между протоколами достигла пика, когда Марк Зеллер, основатель Aave Chain Initiative, назвал Morpho «паразитом», утверждая, что оптимизаторы «забирают потенциальную выручку Aave, принося минимальные выгоды пользователям за счет улучшенных ставок, но без доходов для Aave». Зеллер оценил потери в миллионы долларов, подчеркнув.

Ситуация еще больше обострилась с запуском Morpho Blue, нового протокола займов, который предоставляет возможность изолированных кредитных рынков. Теперь Morpho не просто оптимизатор, а полноценный конкурент Aave, что, по мнению аналитиков, свидетельствует о намерении захватить часть пользовательской базы соперника. Стратегия Morpho включает прямую агитацию пользователей Aave к переходу на новую платформу, что, судя по стабильному росту TVL Morpho Blue с апреля 2024 года, нашло отклик у части аудитории.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Крупный инвестор увеличил длинную позицию по ETH до $382 млн

По данным TradingBeats, два связанных адреса на Hyperliquid за последние 2 часа увеличили длинную позицию по ETH примерно на $15,8879 млн при средней цене входа $2 453,50. В сумме четыре связанных адреса держат длинные позиции по ETH и BTC примерно на $382 млн, а общий нереализованный убыток составляет около $8,2101 млн. На ETH приходится 109 161,92 монеты примерно на $268 млн со средней ценой входа $2 543,57, на BTC — 1 373,60 монет примерно на $115 млн со средней ценой входа $82 285,74. Собственный капитал по фьючерсным позициям этих счетов оценивается в $43,6343 млн, а кредитное плечо составляет 8,77x; цены ликвидации по двум адресам находятся на уровнях $2 254,71 и $2 224,81, что на 8,2% и 9,4% ниже цены $2 454,80.

Уолл-стрит повысила целевые цены акций SpaceX после сильного квартального отчета

SpaceX опубликовала отчет за второй квартал после закрытия американского рынка: выручка компании выросла на 161% в годовом выражении, а бизнес снова стал прибыльным. На этом фоне Morgan Stanley установил целевую цену акций SPCX на уровне $300 с рейтингом Overweight, Wells Fargo повысил прогноз с $214 до $274, Citi — с $200 до $240, а UBS — с $210 до $230.

Дуань Юнпин сообщил о планах продолжить покупку акций Pop Mart

Дуань Юнпин заявил, что намерен и дальше покупать акции Pop Mart, но не более 10% компании, чтобы не вызывать возражений у ее руководства. Он также отметил, что его доля в NetEase никогда не превышала примерно 10%, и добавил, что больше не хочет комментировать вопросы о Pop Mart, предложив вернуться к оценке своих решений через несколько лет.

Delphi Research назвала спрос на высокую доходность ключевым трендом, а владение торговыми платформами — основной стратегией

Delphi Research считает, что интерес инвесторов к высокодоходным сделкам усиливается из-за технологических сдвигов и финансового давления на домохозяйства, а выиграть от этого могут торговые платформы, зарабатывающие на комиссиях и активности пользователей. В числе таких компаний и сервисов названы Robinhood, Cboe, CME, Coinbase, Interactive Brokers, DraftKings, а также Hyperliquid, Lighter, Derive, Paradex, Kalshi и Polymarket. Среди блокчейн-платформ аналитики выделили Hyperliquid: в 2025 году ее комиссии составили около $972 млн при объеме торгов примерно $3 трлн, а доход протокола в основном направляется на выкуп токенов HYPE. Также в отчете отмечена Lighter, однако ее будущая модель доходов и способность токена LIT удерживать стоимость, по мнению Delphi Research, пока остаются под вопросом.

Банк Японии на следующей неделе решит, достигла ли инфляция цели в 2%

Банк Японии на заседании по денежно-кредитной политике на следующей неделе оценит, достигла ли базовая инфляция целевого уровня в 2%, сообщили источники Kyodo. Если регулятор признает цель достигнутой, это станет важным сигналом о завершении многолетнего курса на борьбу с дефляцией. Цель по инфляции в 2% Банк Японии установил в январе 2013 года, однако сроки ее достижения не раз переносились, несмотря на масштабное смягчение политики. Если цель будет признана достигнутой сейчас, с момента ее введения пройдет почти 14 лет.