Конкуренция между протоколами DeFi Aave и Morpho стремительно растет

2954

2 мин

28.10.2024

В 2024 году конкуренция среди децентрализованных финансовых (DeFi) протоколов, особенно в сфере кредитования и займов, значительно обострилась. Наиболее ярким примером стало напряжение между крупнейшим DeFi-протоколом Aave и оптимизатором Morpho, которое разгорелось в начале года. Это иллюстрирует, насколько ожесточенной стала борьба за пользователей и ликвидность в DeFi-экосистеме.

Запущенный в начале 2023 года, Aave V3 удерживает примерно $16 млрд в цифровых активах в основной сети Ethereum, из которых крупнейшими являются токены, привязанные к эфиру — wETH и wstETH, каждый из которых оценивается более чем в $3 млрд. На платформе наибольшие депозиты приходятся на токены, основанные на Ethereum, и его производные, такие как stETH и eETH, совокупная стоимость которых превышает $9 млрд.

С начала 2024 года конкуренцию Aave усилил Morpho, который изначально был построен на базе существующих протоколов. Продукт стремился повысить эффективность займов, предоставляя пользователям более выгодные ставки за счет прямого сопоставления заемщиков и кредиторов, что стало отличительной особенностью. Такой подход сделал Morpho привлекательным для клиентов, ищущих более высокие доходы, что усилило давление на Aave.

Однако напряженность между протоколами достигла пика, когда Марк Зеллер, основатель Aave Chain Initiative, назвал Morpho «паразитом», утверждая, что оптимизаторы «забирают потенциальную выручку Aave, принося минимальные выгоды пользователям за счет улучшенных ставок, но без доходов для Aave». Зеллер оценил потери в миллионы долларов, подчеркнув.

Ситуация еще больше обострилась с запуском Morpho Blue, нового протокола займов, который предоставляет возможность изолированных кредитных рынков. Теперь Morpho не просто оптимизатор, а полноценный конкурент Aave, что, по мнению аналитиков, свидетельствует о намерении захватить часть пользовательской базы соперника. Стратегия Morpho включает прямую агитацию пользователей Aave к переходу на новую платформу, что, судя по стабильному росту TVL Morpho Blue с апреля 2024 года, нашло отклик у части аудитории.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

BitMine может довести долю ETH до 5% к началу ноября

BitMine Immersion Technologies может достичь цели по владению 5% предложения Ethereum к началу ноября, если сохранит текущие темпы покупок. По данным компании, на воскресенье у нее было 6 001 302 ETH, или 4,9% от предложения в 122,1 млн ETH, а до целевого уровня не хватает около 103 700 ETH. Глава совета директоров BitMine Tom Lee ранее говорил, что после достижения 5% компания решит в 2027 году, стоит ли увеличивать долю дальше. По его словам, при сохранении уровня около 5% BitMine может продавать ETH, полученные от стейкинга, а платформа MAVAN уже обрабатывает более $2 млрд в криптовалютах внешних клиентов.

Канадский криптоинвестор Эйден Плетерски будет защищать себя в суде по делу о мошенничестве

В Канаде на следующей неделе начнется суд над Эйденом Плетерски, которого обвиняют в мошенничестве и отмывании денег после привлечения инвестиций под обещания высокой прибыли от цифровых активов. По данным следствия, в 2021 и 2022 годах он обманул инвесторов примерно на $30 млн, а после неудачной попытки перенести слушания, как сообщает CBC News, будет представлять себя в суде самостоятельно. Ожидается, что процесс в Высшем суде юстиции Онтарио продлится около четырех недель, а максимальное наказание по обвинению в мошенничестве достигает 14 лет лишения свободы.

Blockchain com может провести IPO на $500 млн при оценке до $6 млрд

Blockchain com рассматривает IPO на $500 млн уже в этом году и рассчитывает на оценку от $4 млрд до $6 млрд, что заметно ниже пиковых $14 млрд в 2022 году. По данным СМИ, компания готова сократить объем размещения ради выхода на биржу, однако условия для криптокомпаний остаются непростыми: акции Gemini, BitGo и eToro после IPO все еще торгуются примерно на 50–80% ниже своих максимумов.

Bybit начала принимать токенизированные фонды Franklin Templeton в качестве обеспечения

Bybit и Franklin Templeton запустили программу, по которой институциональные клиенты могут использовать токенизированные доли фондов денежного рынка, выпущенные через Benji, как торговое обеспечение. Взамен им доступны кредитные линии в USDT и USDC, при этом базовые активы остаются на хранении вне биржи, а инвесторы сохраняют доходность по фондам. Компании также готовят токенизированный инвестиционный продукт для пользователей кошельков Bybit и сети Mantle. По данным Банка международных расчетов, на сентябрь 2025 года объем рынка токенизированных фондов денежного рынка превышал $9 млрд, а крупнейшим игроком остается фонд BUIDL от BlackRock с активами на $2,2 млрд.

Strategy увеличила запасы BTC до 847 666 после покупки на $142,7 млн

Strategy за прошлую неделю купила 1 665 BTC на $142,7 млн по средней цене $85 681 за монету и довела общий объем резервов до 847 666 BTC. Для сделки компания продала 1,47 млн акций MSTR на $246,2 млн: $142,7 млн направили на покупку BTC, а $103,5 млн — на обратный выкуп привилегированных акций STRC. Всего Strategy вложила в BTC $63,95 млрд при средней цене $75 437 за 1 BTC с учетом комиссий и расходов. Кроме того, компания выкупила 1,53 млн акций STRC на $151,7 млн, из которых $48,1 млн поступили из долларовых резервов.