Конкуренция между протоколами DeFi Aave и Morpho стремительно растет

2891

2 мин

28.10.2024

В 2024 году конкуренция среди децентрализованных финансовых (DeFi) протоколов, особенно в сфере кредитования и займов, значительно обострилась. Наиболее ярким примером стало напряжение между крупнейшим DeFi-протоколом Aave и оптимизатором Morpho, которое разгорелось в начале года. Это иллюстрирует, насколько ожесточенной стала борьба за пользователей и ликвидность в DeFi-экосистеме.

Запущенный в начале 2023 года, Aave V3 удерживает примерно $16 млрд в цифровых активах в основной сети Ethereum, из которых крупнейшими являются токены, привязанные к эфиру — wETH и wstETH, каждый из которых оценивается более чем в $3 млрд. На платформе наибольшие депозиты приходятся на токены, основанные на Ethereum, и его производные, такие как stETH и eETH, совокупная стоимость которых превышает $9 млрд.

С начала 2024 года конкуренцию Aave усилил Morpho, который изначально был построен на базе существующих протоколов. Продукт стремился повысить эффективность займов, предоставляя пользователям более выгодные ставки за счет прямого сопоставления заемщиков и кредиторов, что стало отличительной особенностью. Такой подход сделал Morpho привлекательным для клиентов, ищущих более высокие доходы, что усилило давление на Aave.

Однако напряженность между протоколами достигла пика, когда Марк Зеллер, основатель Aave Chain Initiative, назвал Morpho «паразитом», утверждая, что оптимизаторы «забирают потенциальную выручку Aave, принося минимальные выгоды пользователям за счет улучшенных ставок, но без доходов для Aave». Зеллер оценил потери в миллионы долларов, подчеркнув.

Ситуация еще больше обострилась с запуском Morpho Blue, нового протокола займов, который предоставляет возможность изолированных кредитных рынков. Теперь Morpho не просто оптимизатор, а полноценный конкурент Aave, что, по мнению аналитиков, свидетельствует о намерении захватить часть пользовательской базы соперника. Стратегия Morpho включает прямую агитацию пользователей Aave к переходу на новую платформу, что, судя по стабильному росту TVL Morpho Blue с апреля 2024 года, нашло отклик у части аудитории.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

Bonk Guy: экосистема Robinhood Chain набирает силу, следующий рост может быть еще стремительнее

Bonk Guy заявил, что экосистема Robinhood Chain показывает хорошие результаты и продолжает укрепляться. По его мнению, инвесторы, которые покупают связанные с ней активы во время снижения, могут получить прибыль в ближайшие месяцы, а следующий рост в этой экосистеме способен превзойти все предыдущие.

Опасения из-за пузыря в ИИ усиливаются: акции США могут упасть более чем на 30%

На Уолл-стрит растут опасения, что ажиотаж вокруг искусственного интеллекта близок к завершающей стадии, а рынок акций США может столкнуться с глубокой коррекцией. В Capital Economics считают, что многие показатели уже приблизились к уровням исторических пузырей, и прогнозируют снижение S&P 500 в следующем году как минимум на 30% от максимума. Тревогу усиливают резкие движения крупнейших компаний: 30 июля капитализация Microsoft за день выросла на $450 млрд, на следующий день Apple потеряла $360 млрд, а Amazon прибавила $388 млрд. Аналитики также предупреждают, что возможное повышение ставки ФРС на 25 базисных пунктов, первое с июля 2023 года, и рост расходов крупных облачных компаний могут усилить сходство нынешнего ралли в ИИ с интернет-пузырем 2000 года.

Temporal привлекла $550 млн при оценке $12,55 млрд

Temporal закрыла раунд финансирования на $550 млн под руководством Lightspeed Venture Partners, при участии Wellington Management, Goldman Sachs Growth Equity и Tiger Global. После сделки оценка компании выросла до $12,55 млрд против $5 млрд в феврале этого года. Основанная в 2019 году Temporal разрабатывает ПО с открытым исходным кодом и облачные сервисы, которые помогают приложениям восстанавливаться после сбоев, в том числе в системах с ИИ-агентами. У Temporal Cloud более 4 300 клиентов, включая OpenAI, Nvidia, Netflix, JPMorgan Chase и Snap, а годовой темп выручки превысил $250 млн; компания направит новые средства на глобальное расширение, исследования и разработки.

Amundi наращивает вложения в 2-летние гособлигации США на фоне дорогой нефти

Amundi, крупнейшая в Европе управляющая компания с активами около $2,8 трлн, начала постепенно покупать 2-летние казначейские облигации США и сокращать прежние ставки на рост краткосрочных процентных ставок в стране. В компании считают, что подорожание нефти Brent выше $100 за баррель и рост стоимости заимствований усиливают риск замедления экономики США. На фоне распродажи на долговом рынке доходность 2-летних гособлигаций США краткосрочно превысила 4,50%, а доходность 10-летних бумаг на прошлой неделе выросла на 19 базисных пунктов и в понедельник оставалась около 5%. По мнению портфельного менеджера Amundi Николя Дахана, текущие уровни доходности делают облигации развитых стран, включая США, Европу и Великобританию, более привлекательными для инвесторов.

Coinbase запустит токенизированные акции с полным обеспечением активами

Глава Coinbase Брайан Армстронг сообщил, что компания запускает токенизированные акции, которые обеспечены реальными ценными бумагами, а не синтетическими инструментами или долгом. По его словам, такие токены можно обменять на базовые акции, они позволяют получать дивиденды, а в будущем могут дать и право голоса. Coinbase рассчитывает, что эта модель упростит доступ глобальных и институциональных инвесторов к американскому фондовому рынку объемом $7 триллионов.