Все про корреляцию криптовалют с разными активами

Когда появился биткоин, многие ожидали, что новая цифровая монета станет для инвесторов «тихой гаванью», не подверженной влиянию внешних факторов. В первые годы существования корреляция криптовалют с акциями, сырьем и денежными активами была слабой или отсутствовала вовсе. Но в последние несколько лет ситуация изменилась. В 2024 году аналитики говорят о выраженной связи цифровых монет с другими видами активов и используют эту зависимость для формирования прибыльных инвестиционных портфелей.

Что такое корреляция криптовалют

Чтобы создать сбалансированный портфель цифровых монет, инвестору нужно подбирать активы, слабо связанные между собой. Тогда падение одного коина будет компенсироваться ростом другого.

Популярные видеообзоры

КОРРЕЛЯЦИЯ ЦЕНЫ БИТКОИНА С ДРУГИМИ АКТИВАМИ / Monabey

Что такое корреляция активов?

Какие Альткойны не зависят от Биткойна? Корреляция Биткойна с S&P500

Кто формирует цены КРИПТОВАЛЮТ? (На примере Bitcoin)

[Личные инвестиции] Корреляция активов в портфеле, история успеха

Лучшие криптобиржи

Рейтинг

Отзывы

Цена

Объем за 24 ч

MEXC

4.9

1189

$ 97 585,00

- -

$ 97 585,00

Купить

Bitget

4.9

404

$ 97 595,00

11 905,56 BTC $ 1,16 млрд

$ 97 595,00

Купить

Bybit

4.9

1028

$ 69 617,18

16 570,79 BTC $ 1,16 млрд

$ 69 617,18

Купить

CoinEx

4.8

208

$ 69 719,99

268,43 BTC $ 18,88 млн

$ 69 719,99

Купить

CoinW

4.8

5

$ 69 729,99

- -

$ 69 729,99

Купить

все биржи

Корреляция криптовалют означает, что их курсы движутся в одном или противоположных направлениях в течение определенного периода.

Коэффициенты могут варьироваться от -1 до +1 (измеряются в %):

• Единица указывает на то, что монеты движутся синхронно и одинаково реагируют на одни и те же факторы.
• Нулевое значение свидетельствует об отсутствии корреляции.
• Отрицательный показатель говорит о том, что цены валют движутся в противоположных направлениях.

Практически все цифровые активы имеют положительную зависимость. Иными словами, стоимость криптовалюты зависит от курса BTC. Но сила у этой связи не одинаковая. Многие повторяют движения биткоина, другие менее зависимы от первой криптовалюты.

Корреляция с LTC также находится на высоком уровне (+75%). XRP менее зависим от поведения флагмана (+66%). Положительная корреляция особенно ярко прослеживается при падении курса BTC. Коррекция цены базовой криптовалюты на 10-15% вызывает обвал альткоинов на 20-30%. Взаимосвязь при усилении позиций биткоина выражено слабее.

Причины положительной корреляции криптовалют

До 2018 года аналитики нередко говорили о разнонаправленных движениях цен биткоина и альткоинов. Но после глубокого падения рынка ситуация изменилась. BTC снова начал расти, доказав свою устойчивость и подтвердив статус лидера. Альткоины следуют за флагманом, но не повторяют его движение буквально. Падение цен на альтернативные монеты глубже, а рост — ниже. Поэтому при резких обвалах их стоимость восстанавливается медленнее. Рост цифрового золота часто опережает остальной рынок.

Эксперты называют несколько причин такой взаимосвязи альткоинов и биткоина:

• Цифровые валюты реагируют на все внешние факторы одинаково, но с разной степенью восприятия.
• Крупные игроки рассматривают BTC в качестве защитного актива в периоды потрясений на традиционных рынках.
• Многие инвесторы воспринимают криптокоины как единый массив цифровых активов.

Читайте также

Перечень приложений для криптовалюты на iOS

Для работы с цифровыми активами используются биржи, обменные сервисы, кошельки. Для покупки или...

Можно ли заработать на разнице курсов криптовалют в 2024 году

Торговля цифровыми активами может приносить опытному трейдеру большую прибыль. Это связано с...

Наиболее перспективные криптовалюты, набирающие популярность в 2024

Цифровые децентрализованные активы, которые используют технологию блокчейн, появились в 2008 году....

Единые факторы влияния

Нередко крупные движения на крипторынке происходят в связи с громкими информационными поводами. Цены монет растут на фоне позитивных событий и падают при появлении плохих новостей.

Наибольшие резонанс вызывают:

• Непредсказуемые события. Взлом крупных бирж, блокировки аккаунтов действующих лиц индустрии в соцсетях способны посеять панику среди инвесторов и обрушить курсы криптовалют. Когда в декабре 2019 года китайский оператор Weibo заблокировал профиль основателя TRON Джастина Сана, монета в моменте упала на 6% (с $0,01410 до $0,01330). Уже через несколько часов курс восстановился и поднялся выше прежних значений (до $0,01420).
• Заявления лидеров мнений. В декабре 2021 года DOGE в течение часа подорожал более чем на 20% после твита Илона Маска (главы Tesla) о том, что компания начнет продавать мерч за эту монету.
• Политические решения. В мае 2021 года глава Госсовета Китая Лю Хэ заявил об ужесточении мер в отношении майнинга и торговли криптовалютами. Рынок отреагировал резким снижением курса BTC на 8% (с $41 тыс. до $37 тыс.).
• Действия бирж. Крупные торговые платформы регулярно проводят конкурсы с определенными монетами, что обуславливает краткосрочный взлет их цен. Курсы валют также растут после добавления на биржи. В сентябре 2021-го GALA выросла на 600% (с $0,02 до $0,14) всего за 6 дней листинга на Binance.
• Запуск новых продуктов. Лучше всего криптовалюты дорожают на фоне новостей о развитии проектов и их применении в реальной жизни. В 2020 году WAVES вырос в цене более чем на 100% за 3 недели после анонса совместного проекта с «Россети» в сфере учета потребления электроэнергии с помощью блокчейна.

Цифровое золото

В 2024 году аналитики нередко говорят о том, что инвесторы начали рассматривать биткоин как инструмент для защиты капитала в период волатильности традиционных рынков. Но крупные игроки уже давно вкладывают деньги в Bitcoin.

По словам управляющего фондом Legg Mason Value Trust Билла Миллера, первая криптовалюта вышла на рынок как реакция на экономический кризис 2008 года и стала единственным инструментом, независимым от государственного контроля и сомнительных манипуляций.

Термины в блокчейне

Пройди опрос и получи в подарок скидку на торговую комиссию и книгу о криптовалюте

Пройти опрос

Объемы вложений в цифровое золото растут, когда инвесторы видят опасность замедления мировой экономики. Это свидетельствует об обратной корреляции биткоина с традиционными рынками.

Рост интереса инвесторов к криптовалютам

В мае 2022 года капитализация рынка цифровых монет составляет $1,3 трлн. Доля биткоина — 41,4%. За 2021 год главный рыночный актив 11 раз обновил исторические рекорды, чем привлек внимание крупных инвесторов.

Интерес институциональных инвесторов к цифровым активам связан не только с возможностью застраховать капитал от растущей инфляции. По словам генерального директора Soros Fund Management Дауна Фитцпатрика, криптовалюты уже стали мейнстримом. Крупные фонды понимают, что они могут потерять клиентов, если не будут инвестировать в Bitcoin.

Как рассчитать коэффициент корреляции

Для инвестора важно сбалансировать портфель так, чтобы в случае сильных потрясений на рынке потенциальный доход перекрывал риски. Для определения корреляции криптовалют используют различные методы:

• Математические формулы — оперируют средними значениями показателей в парах и коэффициентами среднеквадратичных отклонений.
• Программные средства (Python) — позволяют рассчитать степень взаимодействия выбранных пар и провести анализ индикаторов-поводырей для торговли на биржах.
• Онлайн-калькуляторы (iCorrelation Table) — служат для быстрого вычисления корреляции внутри криптовалютных пар и с другими активами.

Коэффициент взаимодействия цифровых монет лежит в основе парного трейдинга. Технология проста в применении, но для точного результата необходимо включать в уравнение комиссию биржи и учитывать новостной фактор.

Корреляция криптовалют с другими активами:

В 2021 году большинство аналитиков отмечают связь главной цифровой монеты с традиционным финансовым рынком и золотом. Но корреляцию между секторами нельзя назвать стабильной. Криптовалюты — это новый класс активов, и установить предсказуемые схемы их поведения относительно прочих пока не удается.

Драгоценные металлы

Аналитики, инвесторы, регуляторы долго спорили о статусе BTC на мировом рынке. В результате криптовалюту приравняли к товару. Многие уже воспринимают ее как цифровую версию золота. Связь биткоина с драгоценным металлом усилилась в 2019 году. В 2021-м коэффициент зависимости составляет 0,91%. Это говорит о практически прямой связи между активами.

Ключевые показатели корреляции биткоина и золота в 2019-2021 гг. представлены в таблице.

Фиатные валюты

Рынок традиционных финансов долго не показывал значимой корреляции с цифровыми монетами, хотя отдельные эксперты отмечали связь в торговых парах с 2013 года.

Со временем ценность главной криптовалюты растет, а количество ограничено. Чем меньше монет доступно для добычи, тем более эффективным и надежным инструментом сохранения и приумножения капитала он становится.

Фондовый рынок

Статистические данные свидетельствуют о значительной положительной зависимости между графиками изменения цены BTC и индекса S&P 500 (биржевого фонда, состоящего из акций крупнейших компаний США). Устойчивая взаимосвязь наблюдается с начала 2020 года и особенно заметна в период интенсивного роста секторов. Однако эксперты не рассматривают ее в качестве подтвержденной закономерности и считают скорее случайностью, которая отражает общие настроения на фондовом и криптовалютном рынках.

Нефть

Положительная зависимость между «черным» и цифровым золотом наблюдается с 2014 года. Тогда аналитики впервые отметили синхронное падение курсов на нефть и биткоин. Первый актив за год потерял 54% стоимости, второй — 44%.

В 2017 году нефть выросла на 22%, Bitcoin подорожал в 20 раз. В ноябре 2018-го цена фьючерсов на BRENT на лондонской бирже ICE упала до $59 за баррель. В это же время курс BTC снизился c $5,60 тыс. до $3,57 тыс. В 2024 году корреляция между активами остается устойчиво положительной.

Выводы

Четкая положительная корреляция криптовалют выражена в пределах отрасли. Опорной точкой является Bitcoin, на него ориентируются остальные монеты. В 2022 году BTC сохраняет устойчивую связь с драгоценными металлами (Gold), став фактически полным цифровым аналогом золота и значимым дефляционным активом. Положительная зависимость наблюдается с нефтью, отрицательная — с фиатными валютами. Тесное взаимодействие указывает на переток капиталов между традиционными и криптовалютным рынками.

Часто задаваемые вопросы

Заместитель главного редактора

Евгений Лукин