Криптовалютные хедж-фонды не успевают за ростом курса биткоина и теряют доверие инвесторов

326

2 мин

26.05.2025

Bitcoin
ETF
Альткоины
стратегии
10x Research
Арбитраж
Хедж-фонды

Bitcoin (BTC) поднялся в цене на 565% с конца 2017 года. Средний показатель доходности топ-100 криптохедж-фондов составил всего 272%. Разница между показателями увеличивается каждый год. По данным экспертов, они не только не догнали темпы роста цифрового актива, но и потеряли свои позиции. Это говорит о серьезных проблемах в их стратегиях.

Высокая корреляция между результатами фондов составляет около 89%. По словам аналитиков 10x Research, это значит, что почти все они двигаются в одном направлении. Никакого реального диверсифицированного подхода не наблюдается. Риск снижается слабо, а защита от просадок практически отсутствует. Такая модель не привлекает профессиональных инвесторов.

«Стратегии на основе волатильности перестали работать эффективно. Альткоины не обеспечивают прироста, как раньше. Арбитраж на фьючерсных рынках тоже потерял свою привлекательность. Многие фонды продолжают использовать старые методики. Они не соответствуют текущему этапу развития», — заявили исследователи.

Ритейл-инвесторы активно переходят в Bitcoin ETF. Доля этих продуктов в общих притоках капитала растет с каждым месяцем. Туда поступают средства, которые ранее могли бы пойти в хедж-фонды. Вместо этого «они остаются на месте с высокими издержками и низкой отдачей». По мнению специалистов, их структура становится менее конкурентоспособной.

Некоторые управляющие, однако, надеются на рост альткоинов. Однако рынок показывает, что ожидания пока не оправдываются. Меньше стало возможностей для внутреннего арбитража и спредов. Криптобиржи стали более прозрачными и эффективными. Это делает привычные тактики бесполезными.

Эксперты предлагают менять подход к управлению капиталом. Вместо постоянного удержания позиций стоит переходить на тактические решения. Нужно чаще менять направления в зависимости от конкретной ситуации. Также, по мнению аналитиков, важно учитывать внешние факторы, включая регулирование и новые продукты. Те фонды, которые начнут адаптироваться, получат шанс остаться на плаву.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

FedWatch: вероятность сохранения ставки ФРС в марте оценивается в 90,8%

По данным инструмента FedWatch от CME, вероятность того, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в марте, составляет 90,8%. Шансы на снижение ставки на 25 базисных пунктов оцениваются в 9,2%.

Чжу Су: криптовалюты могут обогнать акции Mag7 в ближайшие годы

Чжу Су, соучредитель Three Arrows Capital, написал, что криптовалюты в ближайшие годы могут заметно превзойти по доходности акции так называемой «великолепной семерки» (Mag7), объединяющей крупнейшие технологические компании.

В X готовят функцию торговли акциями и криптовалютами прямо из ленты новостей

Руководитель продукта X и советник Solana Никита Бир заявил, что криптоиндустрия может развиваться на платформе, но спам, бригадирование и преследование пользователей вредят опыту миллионов людей. По его словам, в ближайшие несколько недель X запустит новые функции, включая Smart Cash Tags, которые позволят торговать акциями и криптовалютами прямо из ленты новостей.

Vanguard раскрыла убыток более $400 млн по пакету акций Circle CRCL Holdings

Vanguard Group в отчете 13F для SEC сообщила, что владеет 5 653 110 акциями Circle CRCL Holdings на сумму $339,4 млн. Средняя стоимость покупки пакета составила $739,6 млн, из-за чего нереализованный убыток превышает $400 млн. Отчет 13F обязаны подавать управляющие активами с портфелем ценных бумаг от $100 млн в течение 45 дней после окончания квартала.

Соучредитель F2Pool Ван Чун заявил, что «умные деньги» покупают BTC

Соучредитель F2Pool Ван Чун написал в соцсетях, что «умные деньги» сейчас покупают BTC. Он не привёл дополнительных деталей и причин для такого вывода.