Трейдеры избегают практически любых рисков на фоне напряженной геополитической ситуации

Рынок криптовалют столкнулся с одним из самых резких всплесков снижения «рискового аппетита» за последние годы. Согласно данным аналитиков CryptoQuant, показатель Estimated Leverage Ratio (ELR), отражающий долю заемного капитала, упал до отметки -0,25 всего за 3 дня. Последний раз подобные уровни наблюдались в июне 2021 года, когда Китай официально запретил майнинг биткоина (BTC), однако тогда на снижение ELR до -0,35 ушел целый месяц.

Столь резкое падение показателя указывает на стремительное закрытие позиций с кредитным плечом и массовое сокращение открытого интереса (OI). Частично это результат ликвидаций, вызванных высокой волатильностью. Однако значительная доля участников, по-видимому, покидает рынок сознательно. Они могут сокращать риски на фоне нарастающих геополитических угроз, включая эскалацию напряженности между США и Ираном.

По заверению аналитиков, уровень -0,25 считается критическим: он сигнализирует о крайне осторожном поведении инвесторов и доминировании защитной стратегии в краткосрочной перспективе. Подобная картина резко контрастирует с периодами уверенного роста, когда ELR стабильно положителен, указывая на устойчивую готовность трейдеров использовать кредитное плечо.

«Тем не менее, подобные моменты часто становятся почвой для новых трендов. Высокая волатильность, как правило, сменяется консолидацией и восстановлением интереса, особенно со стороны долгосрочных инвесторов. Однако на текущем этапе открытие новых маржинальных позиций сопровождается существенно повышенными рисками», — отметили специалисты.

Для краткосрочных трейдеров такая ситуация требует максимальной осторожности и отказа от избыточной экспозиции. А вот стратегические инвесторы могут внимательно следить за дальнейшей динамикой: подобные панические фазы нередко становятся переломными точками.

Автор

Петр Иванов