Торжество ликвидности: согласно отчету Blocfi Scholes, к концу марта ордера RPI на Bybit составили более 50%

14.04.2025

4 мин

186

Bybit, вторая крупнейшая в мире криптовалютная биржа по торговому объему, сыграла важную роль в возвращении стабильности рынка и восстановила значительный торговый объем после крупнейшего в истории цифровых монет взлома. Согласно глубокому анализу ликвидности от Block Scholes, площадка приняла комплексные меры по защите ликвидности своего рынка во время кризиса, и эти усилия окупились, несмотря на сложные макроэкономические условия.

Исследование подчеркивает немедленную реакцию и быстрое восстановление Bybit после инцидента. Особое внимание уделено техническим индикаторам и торговым данным. Также было сравнено с конкурентами восстановление ликвидности на Bybit после первоначальной паники. Оглядываясь назад, можно сказать, что биржа испытала только «резкое, но кратковременное нарушение объемов и глубины книги ордеров», при этом ключевые рыночные показатели вышли на устойчивое восстановление в течение нескольких недель после инцидента. После падения, которое приписывают как происшествию, так и более широкому рыночному спаду, Bybit изменила курс и почти удвоила свою долю на рынке с самой низкой точки после взлома.

«Хотя взлом спровоцировал резкое, но кратковременное нарушение объемов и глубины книги ордеров, особенно на рынках BTC и ETH. Спреды спроса и предложения по основным токенам в основном остались нетронутыми, — говорится в отчете. — Благодаря своевременному развертыванию ордеров на улучшение розничных цен (RPI) Bybit стабилизировала условия ликвидности и начала восстанавливать свою долю в общей спотовой торговле криптовалютами».

RPI: более глубокие книги ордеров, более узкие спреды для розничных трейдеров
Восстановление доли на спотовом рынке
О Bybit

RPI: более глубокие книги ордеров, более узкие спреды для розничных трейдеров

Анализ от Block Scholes подчеркивает, что внедрение Bybit механизма улучшения розничных цен (RPI) является критическим фактором быстрого восстановления биржи. Введенные всего за несколько дней до инцидента безопасности ордера RPI предоставляют клиентам Bybit специализированный инструмент ликвидности, созданный исключительно для розничных трейдеров, работающих через пользовательский интерфейс Bybit.

Как выбрать биржу?

Пройди опрос и получи в подарок скидку на торговую комиссию и книгу о криптовалюте

В отличие от традиционных, ордера RPI создают привилегированный пул ликвидности, доступный только для розничных трейдеров, торгующих вручную, исключая институциональных и алгоритмических участников с каналами API. Это означает более глубокий пул ликвидности. Он может позволить розничным трейдерам получать более привлекательные цены, чем те, которые доступны при покупке или продаже со стороны крупных институционалов. Такое разделение дает уникальное преимущество, так как диверсифицируются риски, связанные с источниками притока капитала на биржу.

Топ криптобирж

Bybit

4.9

1060

$ 83 668,64

54 999,47 BTC $ 4,68 млрд

$ 83 668,64

Купить

Bitget

4.9

442

$ 83 642,75

8472,71 BTC $ 708,68 млн

$ 83 642,75

Купить

CoinEx

4.8

237

$ 83 684,48

54 511,97 BTC $ 4,64 млрд

$ 83 684,48

Купить

MEXC

4.9

1219

$ 83 768,01

2238,07 BTC $ 187,48 млн

$ 83 768,01

Купить

BloFin

4.8

$ 83 730,79

65,83 BTC $ 5,51 млн

$ 83 730,79

Купить

Такой инновационный подход привел к значительно более глубоким книгам ордеров и узким спредам между ценами спроса и предложения для обычных участников торгов. Согласно отчету, ордера RPI быстро составили существенную часть ликвидности в таких основных активах, как BTC, ETH, SOL и DOGE. При этом данные показывают, что они обеспечили более 50% глубины книги ордеров с ценой на 5-10 базисных пунктов выше средней и до 30% со стоимостью в пределах 5 базисных пунктов. Bybit стала первой криптовалютной биржей, которая отдала приоритет розничному доступу посредством этого улучшения ликвидности.

Кроме того, RPI также характеризуется трехуровневой ликвидностью на стороне как спроса, так и предложения книги ордеров. С момента своего введения (20 февраля 2025 года) ордера RPI доминировали в критических ценовых зонах, что привело к немедленному росту ликвидности для розничных трейдеров.

Аналитика данных Bybit — Трехуровневая спотовая ликвидность BTCUSDT по типу ордера, RPI и не RPI, с 24 февраля по 1 апреля 2025 г.

Восстановление доли на спотовом рынке

На момент написания исследования Block Scholes данные показали, что доля рынка биржи Bybit восстановилась до 7% с минимума в 4% после инцидента. При этом такие показатели, как спред спроса и предложения, а также глубина книги ордеров для основных криптовалют вернулись к нормальным уровням в течение недели после происшествия.

Технические улучшения в совокупности способствовали быстрому восстановлению Bybit после инцидента. Это позволило вернуть доверие рынка и торговые объемы в течение нескольких недель после взлома.

О Bybit

Это вторая крупнейшая в мире криптовалютная биржа по торговому объему с глобальным сообществом из более чем 60 миллионов пользователей. Bybit была основана в 2018 году, и с тех пор биржа меняет взгляд на открытость в децентрализованном мире, а также создает более простую, открытую и равную экосистему для всех. Площадка поддерживает стратегическое партнерство с ведущими Web3-протоколами, чтобы обеспечить надежную инфраструктуру и стимулировать ончейн-инновации. Bybit известна благодаря своим безопасным кастодиальным услугам, разнообразным маркетплейсам, интуитивно понятному пользовательскому интерфейсу и передовым инструментам блокчейна. Это позволяет преодолевать разрыв между TradFi и DeFi, помогать разработчикам, создателям контента и криптоэнтузиастам раскрывать весь потенциал Web3. Узнать о будущем децентрализованных финансов можно на Bybit.com.