Раскрытие потенциала: сравнительный анализ централизованных биржевых токенов

За последний год благодаря выходу BTC-ETF на фондовые рынки США и четвертому BTC-халвингу цена BTC однажды превысила $73 000 и достигла исторического максимума. Это привлекло внимание мировой общественности к показателям криптовалютного рынка. Токены CEX, являясь одной из горячих тем в индустрии, также демонстрируют устойчивую тенденцию к росту. Эта статья посвящена семи значимым токенам CEX: BNB, OKB, BGB, KCS, GT, MX и BMX. Согласно данным CMC, средний рост цен семи токенов CEX составляет около 98,35% в год, что свидетельствует о стабильной работе в целом.

В настоящее время на рынке ведутся споры о том, переоценены ли токены CEX и являются ли они жизнеспособным инструментом для инвестиций. Цель данной статьи — предложить инвесторам всесторонний анализ семи выбранных токенов CEX, оценить их стоимость и потенциал, а также рассмотреть показатели роста цены и рыночного капитала, механизмы обратного выкупа, функциональные права и рыночные показатели их эмитентов.

Сравнение данных о токенах CEX

По данным CMC, среднегодовой рост цен семи токенов CEX составляет около 98,35%, что немного ниже 148% у биткоина. Однако есть несколько исключений — BMX, BGB и MX, рост цен которых превысил 100%.

Хотя рост цен BNB и OKB относительно ниже (84,76% и 51,43% соответственно), это не обязательно свидетельствует о низкой эффективности. Такие показатели могут объясняться их высокими рыночными капиталами. Рыночный капитал BNB как одного из ведущих токенов CEX достиг $90 млрд, а капитал OKB также приближается к $4 млрд. Благодаря таким высоким базам степень колебания цен этих двух токенов более ограничена, поэтому им сложно добиться такого же значительного роста, как у токенов CEX с меньшим рыночным капиталом. Таким образом, BNB и OKB, представленные как два зрелых CEX-токена, имеют относительно ограниченный потенциал роста, поскольку они уже заняли значительные доли рынка. Напротив, токены CEX с меньшим рыночным капиталом, такие как BMX, BGB и MX, имеют более значительный потенциал роста из-за меньшей доли рынка, что открывает больше возможностей для роста.

Лучшие криптобиржи

Рейтинг

Отзывы

Цена

Объем за 24 ч

BitMart

5.0

65

$ 69 725,01

47 548,23 BTC $ 3,34 млрд

$ 69 725,01

Купить

Bitget

4.9

393

$ 98 165,62

3782,56 BTC $ 371,32 млн

$ 98 165,62

Купить

Bybit

4.9

1020

$ 69 617,18

16 570,79 BTC $ 1,16 млрд

$ 69 617,18

Купить

CoinEx

4.8

201

$ 69 719,99

268,43 BTC $ 18,88 млн

$ 69 719,99

Купить

BYDFi

4.8

5

$ 69 729,99

- -

$ 69 729,99

Купить

все биржи

Стоит отметить, что за последний год BMX продемонстрировала впечатляющий рост цены и рыночного капитала. За последний год цена BMX выросла примерно в два раза, по сравнению с первоначальной стоимостью год назад. Ее рыночный капитал вырос более чем на 249,79%. Эти факты в определенной степени могут отражать сильные рыночные показатели BMX и признание ее потенциальной ценности.

Механизм выкупа и сжигания является одним из основных способов повышения стоимости токенов CEX. Биржи сокращают оборотное предложение своих токенов, регулярно выкупая и сжигая их, тем самым добиваясь дефляции и повышения стоимости. Согласно официальным объявлениям этих бирж, MX и GT имеют самые высокие коэффициенты выкупа и сжигания, примерно 57,1% и 55,3% соответственно. Как правило, объем выкупленных и сожженных токенов варьируется от 10% до 40% их прибыли. Например, выкуп MEXC составляет 40% от его квартальной прибыли, в то время как у KuСoin этот показатель относительно ниже — всего 10%. Это может говорить о том, что MEXC предпринимает более активные меры по сокращению объема обращающихся MX, тем самым увеличивая их дефицит и ценность. Для сравнения: скорость выкупа и сжигания KuCoin гораздо ниже, что ограничивает рост стоимости KCS. Таким образом, хотя MEXC занимает меньшую долю на спот-рынке, чем KuCoin, эффективная реализация механизма выкупа и сжигания успешно сдерживает инфляцию MX, в результате чего его рыночный капитал вырос в 2,4 раза, по сравнению с KCS.

Судя по информации, опубликованной в техническом описании BMX, ежеквартальный выкуп BitMart составляет 20% от комиссии за транзакции. С момента выпуска BMX уровень сжигания составил около 36%. Согласно плану выкупа, BitMart будет продолжать выкупать BMX до тех пор, пока их количество не уменьшится до 500 миллионов (общее предложение BMX составляет 1 миллиард).

Токеномика

Из-за длительной истории выпуска подробная информация о токенах некоторых из семи централизованных бирж не была раскрыта. Среди них — BMX и BGB, которые официально опубликовали планы по разблокировке токенов и структуре распределения. Считается, что такие подробные и уникальные экономические модели токенов могут способствовать вовлечению пользователей, повышению ликвидности рынка и увеличению стоимости активов.

Общее предложение BMX составляет 1 000 000 000. Токеномика предусматривает дефляционный механизм через выкуп, сжигание токенов и механизм вознаграждения. По состоянию на 26 апреля 2024 года текущее оборотное предложение BMX составляет 324 281 616 штук:

• 36,06% будут выкуплены и сожжены.
• 6,17% отведено на вознаграждение сообщества.
• 30% предназначено для поощрения команд, а 75% BMX заблокировано на три года.
• По состоянию на 26 апреля 2024 года эти доли остаются заблокированными (0x865acE374B47fCBFB41Ac458260a30ac4F3231C6).
• 27,77% направлено на поощрение досрочных участников.

Общее количество BGB составляет 2 000 000 000, из которых 25% будут обменены на BFT. Оставшиеся 75% распределятся на приобретение сообщества, брендинг и рост, экологические инвестиционные фонды, мотивацию основной команды и защиту инвесторов. Для каждого распределения применяются особые графики и условия. В настоящее время Bitget не раскрывает механизм сжигания и выкупа BGB. Распределение:

• 25% — замена BFT, используются для обмена существующих токенов BFT.
• 20% — инвестиции сотрудников, 2% разблокируются каждые 6 месяцев, полностью разблокируются в течение 5 лет.
• 15% — вклад пользователя, высвобождают до 4% в год.
• 15% — продвижение, выпуск до 3% в год.
• 15% — инвестиции в экосистему, высвобождаются в инвестиционный фонд экосистемы Bitget.
• 10% — направляются на поощрение ранних участников.

Анализ функциональности токенов

В настоящее время основные сценарии применения токенов CEX можно разделить на следующие три: исключительные права, торговые эксклюзивные права, торговые права и нативный актив блокчейна. Ниже приведены подробные объяснения и примеры этих категорий.

Как выбрать биржу?

Пройди опрос и получи в подарок скидку на торговую комиссию и книгу о криптовалюте

Пройти опрос

Эксклюзивные права

На большинстве бирж суммарное количество токенов CEX в реестре часто является критерием для определения уровня членства или пользовательских привилегий аккаунта. Владельцы токенов пользуются приоритетным обслуживанием, эксклюзивным доступом к мероприятиям или особыми привилегиями при выводе средств с данной платформы. Эти преимущества часто связаны с количеством и сроком хранения токенов на счетах. Биржи используют эту функцию для повышения лояльности пользователей и стимулирования повседневной деятельности на платформах.

Торговые права

По сравнению с эксклюзивными правами, торговые права непосредственно связаны с основной деятельностью бирж — торговлей. Держатели токенов платформы могут получить скидки на торговые сборы, а также более выгодные торговые уровни и приоритетный доступ к новым монетам, включенным в листинг. Кроме того, биржи могут открыть держателям токенов более широкий доступ к продуктам с повышенным риском — деривативам (например, маржинальной торговле, фьючерсам и опционам). Эти преимущества призваны увеличить объем торгов и укрепить привязанность пользователей.

Читайте также

Плюсы и минусы цифрового рубля для населения

ЦБ работает над созданием нового средства платежей с 2020 года. В августе 2023-го вступил в силу...

Как купить биткоин с карты за рубли

Медвежий рынок 2022 года больно ударил по кошелькам инвесторов: цена BTC упала более чем на 65%....

Что такое листинг новых криптовалют на биржах

Процесс включения монет на площадки для торгов ― важный этап для проекта, определяющий его...

Нативный актив блокчейна

В случае с биржами, разрабатывающими свои публичные блокчейны, такими как Binance Smart Chain (BSC), OKChain и KuChain от KuCoin, токены BNB, OKB, KCS и GT становятся нативными активами в соответствующих протоколах. Они служат для двойной цели:

• Универсальный газовый ресурс. Обычно это единственный механизм оплаты транзакционной пошлины на цепочке.
• Управление сетью. Участники токенов будут отвечать за различные решения по управлению, такие как голосование по обновлению протокола и корректировке политики.

Постоянное развитие этих блокчейнов может способствовать повышению удобства использования и спроса на их родные токены, поскольку все больше разработчиков и проектов предпочитают создавать приложения на их основе, что расширяет сценарии их использования.

Благодаря вышеперечисленным функциям токены CEX играют важнейшую роль в своих доминирующих экосистемах. Все эти возможности расширяют их пользу и теоретически повышают спрос на них. Как следствие, стоимость токенов CEX тесно связана с развитием управляемых ими протоколов.

Сравнение рыночных показателей CEX

По данным CMC, Binance лидирует по доле рынка, измеряемой объемом торгов, захватывая большинство торговых операций на рынке. За исключением Binance и OKX, остальные биржи имеют схожие и относительно близкие доли рынка, примерно от 1,5% до 4%.

Доля рынка BitMart составляет около 1,81%, что близко к показателю MEXC, и считается биржей второго уровня. По количеству представленных монет площадка опережает большинство конкурентов.

Поддерживаемые спот-валюты и спот-торговые пары

По количеству поддерживаемых спот-валют и спот-торговых пар Gate и MEXC занимают 2 первых места. Gate поддерживает 2011 спот-валют и 3313 спот-торговых пар, а MEXC — 2172 и 2682 соответственно. BitMart поддерживает более 1,000 спот-валют и спот-торговых пар, предоставляя разнообразные торговые возможности.

Изучение потенциала BMX

По данным CMC, оборотный рыночный капитал BMX составляет всего $178 млн, что значительно ниже, чем у остальных 6. Цена BMX не отражает ее стоимости — она значительно недооценена. Например, среднедневной объем спотовых торгов MEXC за последний месяц составил около 1,81 млрд долларов, что на 29% больше, чем у BitMart.

Однако рыночный капитал MX в 23,9 раза больше, чем у BMX. Несмотря на относительно низкий рыночный капитал, рыночная активность и спрос на BMX растут, и рынок начал осознавать его потенциальную ценность. За последний год рыночный капитал BMX увеличился примерно на 249%, а его цена выросла почти на 200%.

Обновление BMX V2.0 и V3.0: дальнейшее повышение ценности BMX

Основываясь на техническом описании BMX, BitMart запустит совершенно новый блокчейн второго уровня, кошелек Web3 и децентрализованную биржу. BMX будет выступать в качестве основного актива этой сети, используемого для оплаты транзакций и смарт-контрактов. Кроме того, BMX планирует сотрудничать с большим количеством игр, протоколов DeFi и других соглашений в Q2-Q3 2024, таким образом применяя BMX в большем количестве сценариев и становясь токеном потребления, способствуя процветанию экосистемы.

BMX V2.0

Web3-кошелек BitMart соединит централизованные сервисы цифровых активов с миром Web3, а в качестве родного токена будет использоваться BMX. Кошелек Web3 обеспечит безопасный способ хранения, управления и передачи цифровых активов, предоставляя пользователям контроль над их приватными ключами.

Экосистема BMX создаст децентрализованную биржу, объединяющую ликвидность и данные с CEX и DEX. BitMart стремится предоставить трейдерам платформу, которая поможет оценить корреляцию цен активов и сформулировать стратегии хеджирования. BMX будет выступать в качестве ключевого базового актива и токена с торговой комиссией на DEX.

BMX V3.0

Решения Layer 2 призваны сыграть решающую роль в широком распространении технологии блокчейн. Экосистема BMX запустит новый блокчейн второго уровня. BMX будет работать на новом блокчейне второго уровня так же, как ETH работает на Ethereum, и будет использоваться для оплаты транзакций и смарт-контрактов.

Краткое описание

BNB и OKB — два ведущих токена CEX с наибольшим рыночным капиталом. Однако это приводит к тому, что потенциал роста этих двух токенов ограничен, поскольку они уже заняли значительные доли рынка. Напротив, благодаря значительному росту цены BMX привлек к себе пристальное внимание рынка. Несмотря на низкий уровень рыночного капитала, в ходе анализа был обнаружен большой потенциал. Предстоящие планы по обновлению улучшат функциональность BMX, что потенциально будет способствовать росту цены и рыночного капитала в будущем. Ключевые моменты:

• Токен CEX продемонстрировал значительные колебания в производительности за последний год. Только несколько токенов CEX, таких как BMX, BGB и MX, выросли более чем на 100% за последний год. В отличие от них, BNB и OKB продемонстрировали сравнительно меньший рост из-за высокого уровня рыночного капитала.
• Механизм выкупа и сжигания играет решающую роль в стоимости токенов CEX. Такие CEX-токены, как MX и GT, восстанавливают свою дефицитность и таким образом сохраняют ценность, строго следуя установленным графикам выкупа и сжигания с высоким коэффициентом сгорания. И наоборот, скорость сгорания KuCoin сравнительно скромна, что ограничивает его потенциал роста.
• Как нативные активы на блокчейне, токены CEX имеют лучшие перспективы применения. Монеты централизованных бирж, среди которых выделяются BNB и OKB, превратились в собственные активы, созданные биржами на публичных блокчейнах, играющие ключевую роль в их экосистемах и повышающие их пользу и спрос.
• BMX выглядит недооцененным. Согласно спотовой доле рынка BitMart, рыночный капитал ее CEX-токена кажется намного ниже, чем у других мейнстримовых CEX-токенов, что, вероятно, указывает на недооцененность BMX.
• Планы BitMart по модернизации будут способствовать дальнейшему росту BMX. Ожидается, что польза и ценность BMX будут повышаться благодаря следующим шагам биржи, таким как модернизация BMX, запуск кошельков Web3 и решений уровня 2.

Главный редактор

Влад Крылов журналист и эксперт крипторынка