IFP-ликвидность подтверждает слабость фьючерсного рынка

IFP (Indicators of Futures Positioning) остаются одним из ключевых показателей для оценки общей ликвидности криптовалютного рынка. Исторически значения IFP выше 90-дневной скользящей средней сигнализировали о росте фьючерсной активности относительно спота и совпадали с бычьими циклами. В противоположных ситуациях, при формировании «креста смерти», данные отражали снижение ликвидности и усиление фаз ценовой слабости.

С начала текущего года показатель IFP фиксирует именно этот паттерн, что указывает на падение интереса к фьючерсам. Хотя после 1-го сигнала рынок предпринял еще одну попытку роста, характерный быстрый возврат к «золотому кресту», наблюдавшийся ранее, так и не появился. Это подтверждает, что текущий цикл ликвидности развивается иначе, чем в прошлые периоды.

Ключевым моментом стала синхронизация движения IFP с данными Binance по фьючерсным сделкам. В частности, снижение объема покупок со стороны тейкеров на Binance совпало с фазой падения IFP, усиливая надежность данного индикатора. Текущие выводы нельзя игнорировать, несмотря на разговоры о том, что рынок изменился и роль ETF стала определяющей.

Мнения о том, что фонды-инфлоу полностью заменили прежние индикаторы ликвидности, не подтверждаются. Потоки в фонды не создают масштабных всплесков ликвидности, сопоставимых с теми, что формировались на фьючерсах в прошлых циклах. На этом фоне доминирование Binance Futures продолжает определять структуру рынка.

Аналитики отмечают: стоит учитывать, что методология IFP основана на долгосрочных средних. Это создает определенное запаздывание и делает индикатор малоэффективным для краткосрочной торговли. В случае резких структурных сдвигов цены могут совершать новые движения до того, как тренд по IFP станет окончательно заметен.

Автор

Петр Иванов