Централизованные и децентрализованные финансы
В СССР вся экономическая система находилась под контролем государства. Банки, пенсионный фонд и другие компании были централизованными. В современной России появились коммерческие организации, которые относят к традиционным децентрализованным финансам. Создание блокчейнов дало новый толчок развитию DeFi. Чтобы понимать преимущества этого способа управления деньгами, нужно знать отличия централизованных финансов от децентрализованных. Они характеризуются разными субъектами и уровнем контроля.
Понятие и структура финансовой системы
Это комплекс механизмов, которые позволяют участникам рынка (кредиторам, инвесторам, государствам) обмениваться деньгами. Финансовые услуги оказывают как на национальном, так и на глобальном уровнях. По источникам притока ресурсов и методам их управления систему разделяют на 2 сферы: DeFi и CeFi.
Централизованные
Публичные финансы — ключевая часть экономики. Они контролируются государством и, согласно Бюджетному кодексу РФ, распределяются по уровням:
- Федеральный.
- Субъектный (область, республика, край).
- Местный (города и сельские поселения).
Бюджеты — финансовый фундамент управления государственных органов власти. Уровни существуют автономно. Местный бюджет не входит в федеральный, хотя деньги между ними активно перемещаются. В составе централизованной системы формируются целевые фонды для распределения отчислений от конкретных видов дохода, их эффективного применения.
Благодаря национальной бюджетной системе страна обеспечивает развитие экономики, науки, оплачивает расходы на армию и муниципальные организации. Правильное распределение централизованных финансов — фундамент, на котором создаются условия для роста уровня жизни в стране.
Особенности и состав
Централизованная финансовая система состоит из 2 групп элементов. Они различаются спектром задач, на которые могут выделяться средства. В первую входят бюджеты городов, регионов и страны, а во вторую:
- Фонд пенсионного и социального страхования. В нем формируются ресурсы путем инвестирования и с помощью федеральных дотаций. Средства организации расходуются на оплату пенсий и различных пособий (например, материнский капитал).
- Фонд ОМС. В него поступают отчисления от граждан — 5,1% с каждой зарплаты. Деньги используются для покрытия стоимости медицинских услуг.
Особенность этой категории финансов заключается в принципах функционирования. Они дают возможность для решения крупных задач государственного и муниципального сектора. Принципы централизованной системы:
- Постоянный анализ поступлений и расходов, отслеживание нецелевых трат.
- Использование денег для решения государственных задач и удовлетворения общественных потребностей.
К основным функциям централизации нужно отнести планирование и контроль. Государство отслеживает движение денег, а с помощью силового аппарата пресекает нецелевые расходы.
Децентрализованные
Эта группа активов составляет основу мировой финансовой системы. Децентрализованные деньги отличаются от государственных тем, что их можно свободно использовать. Правоохранительные органы не будут против, если человек потратит всю зарплату за день на ненужные вещи, или директор частной компании купит автомобиль, взяв деньги из выручки.
В современном мире многие принимают решение вложить сбережения в разные виды криптовалют. Причина...
В цифровом сообществе идут дискуссии по поводу угрозы вычислений с помощью физических частиц для...
Редакция Crypto.ru продолжает брать интервью у руководителей и экспертов криптовалютных проектов....
Хотя бюджетная система государства не управляет децентрализованными активами, она находится в зависимости от них. Из платежей компаний и физических лиц страна получает почти все финансовые ресурсы.
Структура
Система децентрализованных финансов состоит из большего количества субъектов. В эту группу входят:
- Коммерческие и некоммерческие предприятия.
- Финансовые посредники.
- Население (также называют домохозяйствами).
- Субъекты, действующие без регистрации юрлица (например, ИП).
Движение денег и международные рынки
На мировом уровне финансы перемещаются по тем же принципам, что и на национальном. Ключевые международные рынки ориентированы на ценные бумаги и кредиты. Последние бывают 2 видов:
- Первичный. На нем происходит распределение денег между инвесторами и реципиентами.
- Вторичный. Здесь продают долговые обязательства.
Кроме того, на мировом уровне существует денежный рынок. Он делится на:
- Межбанковский. Это рынок депозитов финансовых учреждений по предоставлению краткосрочных необеспеченных ссуд до $1 млн.
- Учетный. Здесь ведется обращение векселей организаций и государств, а также краткосрочных коммерческих бумаг.
Децентрализованные финансы на основе блокчейна
DeFi — проекты, созданные с помощью распределенных сетей. Они выполняют те же функции, что и традиционные учреждения (банки, обменники, фонды), но каждый участник сообщества выступает в роли субъекта.
Особенность DeFi — возможность участвовать в развитии проекта. При этом человек не занимает зависимую позицию (в отличие от трудоустройства в банк), а получает право голоса.
Стоит рассмотреть принцип работы таких площадок на примере MakerDAO:
- Инвесторы вкладывают в проект деньги и получают токены управления. От их количества зависит вес голоса и доход.
- Заемщики, которые хотят взять кредит, замораживают на специальном кошельке ETH в качестве залога. Взамен платформа выдает стейблкоины DAI. Их стоимость привязана к доллару.
- Клиенты DeFi-банка возвращают сумму с процентами и получают ETH обратно, а стейблкоины уничтожаются.
- Комиссию, уплаченную заемщиком, распределяют между инвесторами.
Пока подобные платформы все еще уступают традиционным, но DeFi активно проникает в новые сферы. Сейчас его уже используют в следующих областях:
- Банковская сфера. Клиенты берут кредиты и делают вклады в криптовалюте.
- Торговля на биржах. На площадках (Uniswap, PancakeSwap), основанных на принципах decentralized exchange (децентрализованного обмена), нет единого контролирующего органа. Они считаются менее безопасными, в отличие от Binance, Bybit.
- Токенизация акций. Владельцы ценных бумаг ряда компаний способны создать производный инструмент. К цифровой монете привязывается акция, которая находится у брокера. Токены можно обменивать с помощью смарт-контрактов и хранить на кошельках. Такая технология есть у Injective Protocol.
Пройди опрос и получи в подарок скидку на торговую комиссию и книгу о криптовалюте
Отличия централизованных финансов от децентрализованных
DeFi активно развивается, но все еще сильно уступает CeFi из-за меньшей безопасности, ограниченного объема ресурсов. Пока люди слабо доверяют им, даже в сфере криптовалют, выбирая площадки по типу организации, напоминающие традиционные банки: Binance, OKX, Huobi. Стоит подробно рассмотреть, чем отличаются централизованные и децентрализованные финансы в области блокчейна и цифровых активов.
| Критерий | CeFi | DeFi |
|---|---|---|
| Деньги находятся на депозите. Сторонняя компания несет ответственность за их сохранность. | Пользователь полностью контролирует активы, но в случае утраты доступа к кошельку деньги будут потеряны | |
| Пользователь работает с привычным интерфейсом (банковское приложение, сайт биржи), в котором совершает все операции с деньгами | Клиенты DeFi-платформ переводят деньги с помощью смарт-контрактов, блокчейна | |
| Компании могут работать как с рублями, долларами, так и с криптовалютой | Сервисы отрезаны от традиционной системы, поэтому расплатиться банковской картой невозможно | |
| Централизованные платформы отслеживают активность клиентов и блокируют подозрительные операции | Участники рынка должны самостоятельно проверять контрагентов и защищать финансы | |
| Клиенты не могут проверить операции, если регулятор не раскроет их | Работа ведется на прозрачной и общедоступной площадке |
Частые вопросы
Их главные проблемы — низкая ликвидность и медленная обработка транзакций. Кроме того, нет службы поддержки, из-за чего DEX-биржи не стоит использовать новичкам.
В РФ не установлен правовой статус децентрализованных финансов на блокчейне. ЦБ сделал анализ DeFi, но законы, связанные с ними, еще не разработаны.
Из-за своей специфики токен несовместим с децентрализованными платформами. Чтобы использовать монету, можно купить стейблкоины, привязанные к ней (например, WBTC).
Нет. Эта процедура есть только на CEX-платформах.
Это договор, составленный в виде программы. Он криптографически подписывается обеими сторонами и исполняется при достижении определенных условий.
