Эксперт: курс биткоина опустился почти на 50% на фоне макроэкономической неопределенности

227

2 мин

Волатильность
Эксперты
падение
DEX
Индикаторы
Индекс страха и жадности

Курс биткоина (BTC) демонстрирует многодневное падение, которое аналитики называют самым серьезным «ресетом» со времен предыдущих крупных медвежьих рынков. Актив достиг пика выше $120 000 в октябре 2025 года, после чего потерял около 50%, опустившись к середине диапазона $60 000. Резкое падение спровоцировало масштабные принудительные ликвидации и экстремальный спрос на защиту от дальнейшего снижения на рынке опционов.

Уровни волатильности и стресс в секторе деривативов достигли значений, в последний раз наблюдавшихся во времена краха FTX и перезагрузки 2018 года. Ончейн- и оценочные метрики сместились в зону раннего медвежьего рынка. Индекс страха и жадности находится на уровне 6 — 2-м худшем значении за всю историю наблюдений. Инвесторы следят за потоками в ETF и за тем, восстановятся ли совокупные ончейн-индикаторы или продолжат движение к зоне полной капитуляции.

Текущий сценарий отражает широкомасштабное сокращение риска на спотовом и деривативном рынках, а также в ETF после затяжного бычьего ралли. Аналитики K33 и Bitcoin Magazine описывают происходящее как условия, близкие к капитуляции, по объемам торгов, ставкам фондирования и перекосу опционной структуры в сторону путов вблизи уровня $60 000. Суточный RSI находится около отметки 16. Спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали чистый недельный отток около $400 млн.

Индекс Combined Market Index (BCMI) от CryptoQuant, объединяющий показатели оценки, прибыльности, поведенческих моделей расходования и настроений, снизился примерно до 0,2. Аналитики связывают этот диапазон с ранними стадиями медвежьих рынков 2018 и 2022 годов, а не с промежуточной коррекцией.

Реализованная цена, отражающая среднюю себестоимость всех BTC, находится около $55 000. В прошлых циклах минимумы часто формировались на 24%–30% ниже этого уровня, что при повторении исторической динамики может обозначить зону повышенного риска и потенциальной доходности. По оценке K33, базовый сценарий предполагает консолидацию между $60 000 и $75 000, однако в случае пробоя возможно дальнейшее углубление снижения.

По мнению аналитика и инвестора Энди Лиана, текущий откат отражает более широкую макроэкономическую неопределенность. Несмотря на умеренный рост фондовых индексов, внутренняя волатильность свидетельствует о хрупкости настроений. Снижение золота одновременно с падением курса биткоина указывает на ликвидацию позиций в защитных активах, чем на ротацию капитала в риски.

Автор

Петр Иванов

Понравилась новость? Поделись мнением!

Комментарии

Оставить комментарий

Комментариев пока нет

Интересное по инвестиции

ФРС предупреждает: слабый рост занятости может закрепиться и усилить уязвимость экономики из-за войны

В марте в США создали 178 000 рабочих мест, а безработица снизилась до 4,3%, но рост зарплат рядовых работников показал самый слабый годовой темп за пять лет с начала пандемии. По оценке Ника Тимираоса, если усреднить данные за февраль и март, базовый прирост занятости составляет около 22 500 рабочих мест в месяц, и ФРС признает, что экономике все сложнее объяснить такую «норму». В ФРС Сан-Франциско предупредили, что при продолжении войны с Ираном рост цен на топливо и дефицит сырья могут ударить по бизнесу и потребителям, а возможности ФРС реагировать ограничены рисками инфляции и сомнениями рынка в скором снижении ставок.

Рынок стейблкоинов обновил максимум: капитализация выросла на 0,43% за неделю

Несмотря на спад на крипторынке, общий объём стейблкоинов продолжает расти: по данным DefiLlama суммарная капитализация за неделю увеличилась на 0,43% и достигла рекордных $317,255 млрд. Доля USDT опустилась ниже 60% до 58,03%, а USDS в сети Sky за неделю прибавил 9,57% и вырос до $8,924 млрд, став третьим по капитализации стейблкоином.

Huatai Securities: рынок труда США устойчив, но для ФРС важнее инфляция на фоне роста нефти

В Huatai Securities заявили, что мартовские данные по занятости вне сельского хозяйства оказались лучше ожиданий и подтвердили устойчивость рынка труда США. На фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке и рисков для поставок через Ормузский пролив рост цен на нефть усиливает инфляционные ожидания, и именно инфляция сейчас сильнее всего влияет на решения ФРС. Даже без повышения ставок доходности казначейских облигаций могут вырасти, что фактически приведет к ужесточению финансовых условий.

Oxford Economics: ФРС может дважды снизить ставки в этом году из-за рисков для рынка труда

Oxford Economics считает, что мартовская статистика по занятости в США могла завысить реальное состояние рынка труда, так как одновременно снизились численность рабочей силы и занятость среди домохозяйств. Аналитики ожидают, что из-за войны с Ираном рост занятости замедлится: инфляционный эффект проявится сразу, а давление на потребительские расходы, инвестиции бизнеса и найм усилится в ближайшие месяцы. По базовому сценарию Oxford Economics, ФРС проигнорирует разовый скачок цен на нефть и в этом году дважды снизит процентные ставки, чтобы поддержать рынок труда.

CME FedWatch: вероятность сохранения ставки ФРС в апреле оценивается в 99,5%

По данным CME FedWatch, вероятность того, что ФРС в апреле оставит процентные ставки без изменений, оценивается в 99,5%. Вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов составляет 0,5%.