От чего зависит курс Биткоина

Bitcoin — самый сильный и независимый актив на крипторынке. Заметно, что BTC ничем не обеспечен и не привязан ни к одной национальной экономике (в отличие от фиатных валют). Отсутствие централизованного контроля дает право считать, что курс биткоина зависит только от спроса и предложения. Однако факторов, влияющих на первую криптовалюту, существенно больше.

От чего зависит курс биткоина

Чтобы заработать на курсе биткоина, нужно понимать, какие события приводят к изменению его стоимости. Не все экономические модели актуальны, когда речь идет о криптовалюте. Цена биткоина зависит от множества разных факторов:

• Признание цифровых денег на уровне государства.
• Активность крупных финансовых организаций.
• Информационный фон.
• Экономическая и политическая ситуация в мире.
• Появления новых способов и инструментов расчета (альткоины, DeFi).

Лучшие криптобиржи

Рейтинг

Отзывы

Цена

Объем за 24 ч

Bybit

5.0

159

$ 64 245,31

19 510,60 BTC $ 1,25 млрд

$ 64 245,31

Купить

Bitget

4.9

91

$ 64 189,57

9140,56 BTC $ 586,73 млн

$ 64 189,57

Купить

CoinEx

4.8

82

$ 64 245,31

19 510,60 BTC $ 1,25 млрд

$ 64 245,31

Купить

Gateio

4.8

28

$ 64 245,31

19 510,60 BTC $ 1,25 млрд

$ 64 245,31

Купить

BitMart

4.8

30

$ 64 245,31

19 510,60 BTC $ 1,25 млрд

$ 64 245,31

Купить

все биржи

Спрос

Глобальный курс криптовалют зависит от стоимости BTC. Поэтому важно уметь оценивать особенности, которые влияют на его стоимость. Востребованность биткоина в качестве платежного средства или инвестиции определяют следующие факторы:

• Финансовая эффективность — комиссия при переводах и их скорость. Возможность совершать транзакции из любой точки мира.
• Количество сервисов, где BTC принимают как платежное средство или в качестве ресурса для обмена.
• Конфиденциальность — при проведении транзакции в блокчейне не остается личной информации, только анонимные адреса.
• Возможность перевести биткоин в фиатные деньги.

Читайте также

Почему альткоины зависят от биткоина

Появление Bitcoin в 2009 году ознаменовало начало нового этапа развития мировых денежных...

Математика Биткоина простым языком

В году Bitcoin оставался драйвером криптовалютного рынка, который задавал направление и темпы...

Индекс страха и жадности у криптовалюты биткоин и других монет

Настроение рынка формируется его участниками. Индекс страха и жадности у биткоина и других...

Предложение

Важным фактором, определяющим количество BTC в обороте является объем эмиссии. Этот показатель у биткоина фиксирован: будет выпущен 21 миллион монет.

Новые коины появляются благодаря работе майнеров. Их деятельность также необходима для подтверждения транзакций.

Со временем скорость появления новых блоков снижается. Кроме того, раз в 4 года происходит халвинг — уменьшение вознаграждения майнерам в 2 раза. Последний раз это было в 2020 году. Поскольку время определения каждого блока равно примерно 10 минутам, то эмиссия монет снижается. Также считается, что около 30% от общего пула биткоинов хранится на потерянных кошельках.

На 27 августа 2021 в оборот выпущено 89% (18 791 625 BTC). Последняя монета будет добыта в 2140 году.

Следовательно, предложение BTC на рынках формируется держателями уже выпущенных монет, а приток новых коинов незначителен.

Такая ситуация позволяет избежать сильной инфляции, которая могла бы возникнуть в результате перевыпуска криптовалюты.

Опрос

5 правил выбора криптовалюты для инвестирования

Пройди опрос и получи в подарок скидку на торговую комиссию и книгу о криптовалюте

Пройти опрос

Стоимость производства

Биткоин — виртуальный актив, но каждая новая монета требует вложений.

Основной статьей расходов при майнинге BTC являются большие затраты на электроэнергию, поскольку сама суть добычи — решение сложной задачи. Чем больше людей участвуют, тем выше общая мощность сети, но увеличивается и сложность вычислений.

В зависимости от цены на электроэнергию, себестоимость майнинга BTC находится в границах 12-21 тысячи долларов (на август 2021 года). Если речь идет о массовой добыче (на фермах для майнинга), стоит учитывать затраты на оборудование и настройку инфраструктуры.

Конкуренция с альткоинами

Биткоин занимает первое место на рынке криптовалюты, поскольку является самым популярным и наиболее безопасным активом, и в ближайшее время ситуация не изменится.

Однако вся индустрия цифровых активов находится в самом начале своего развития. Появляются новые технологии и типы токенов. Поэтому со временем возможна ситуация, когда альткоины смогут конкурировать на рынке с Bitcoin.

Уже сейчас аналитики утверждают, что BTC не является лучшим инструментом с точки зрения технологии блокчейна, и некоторые альткоины больше подходят на роль «цифрового золота».

Ивона Гутович, операционный директор

Green Crypto Processing

Курсы на разных биржах зависят от внешних факторов, которые невозможно предусмотреть заранее, спрогнозировать. К ним относятся хакерские атаки, изменения в блокчейне определенной криптовалюты, внезапная эмиссия большого количества виртуальных денег, что даже может привести к инфляции. Также не стоит забывать про старые добрые «спрос и предложение», которые в первую очередь воздействуют на изменения курса криптовалют.

В данном вопросе полезен индекс «Рыночного доминирования». Он означает долю монеты в общей массе криптовалют.

По состоянию на 22 августа 2021 года рыночное доминирование биткоина — 43,94%. Этот же показатель у ETH (2 место по капитализации) равен 18,21%.

Фактором, который может повлиять на процесс конкуренции, является внедрение DeFi, которое использует блокчейн Ethereum. Следовательно, альткоины будут пользоваться более высоким спросом, что может повлиять на цену BTC.

 Загрузка ...

Государственное регулирование

Один из основных аспектов криптовалюты — ее анонимность и отсутствие управления. Любая попытка государства контролировать распространение, использование или оборот биткоина будет сказываться на его цене.

В мире нет общего мнения по этому вопросу. Одни страны признают биткоин в качестве расчетного средства в финансовых операциях, другие запрещают:

Некоторые государства еще не имеют четкого законодательства в отношении криптовалюты. Например, в США заметен конфликт между юрисдикциями. SEC классифицирует биткоин и прочие криптовалюты как ценные бумаги, а CFTC рассматривает цифровую валюту как товар. В Австралии BTC официально считается собственностью, а сделки с его участием — это бартер.

Наличие BTC на биржах

Операции, происходящие на торговых платформах (Coinbase, GDAX), мало отличаются от подобных действий на биржах ценных бумаг.

Доступность биткоина на таких площадках связана с ростом цен. Чем меньше предложений, тем больше дефицит, а значит выше курс.

Пампинг

Искусственное увеличение курса BTC. Название взято от английского pump — «надувать пузырь». На курс биткоина влияет тем, что при скупке монет в больших объемах цена на него резко увеличивается. После достижения запланированного пика следует демпинг (dumping — сбрасывать): памперы продают активы по максимальной цене, получая прибыль.

Поскольку такая акция требует больших затрат, начинают ее по сговору нескольких крупных трейдеров. Влиятельных инвесторов, у которых много монет, называют «китами».

Это не новая технология на бирже. Подобная стратегия уже использовалась на американском рынке акций компаний с низкой капитализацией в начале 2000-х годов.

Фьючерсы

Относительно новый для рынка криптовалют финансовый инструмент. Представляет собой контракт на покупку биткоина в будущем по фиксированной (на момент сделки) цене.

Впервые он был использован 10 декабря 2017 года. CME Group (крупнейший в США рынок финансовых деривативов) запустил торговлю фьючерсами на биткоины. Аналитики считают, что это событие привело на рынок крупных инвесторов, подняв тем самым индекс доверия к виртуальным валютам.

Различают поставочные и расчетные контракты. В первом случае продавец отправляет криптовалюту покупателю в срок завершения сделки по оговоренной цене. Расчетные биткоин-фьючерсы закрываются без передачи предмета сделки. Происходит денежный расчет в сумме разницы между ценой контракта и стоимостью актива на дату исполнения.

При сделках трейдеры используют «кредитное плечо». Такой механизм позволяет работать с заемными средствами.

Сделки по биткоин-фьючерсам часто применяют как инструмент хеджирования (страхования от финансовых рисков). Возможен и вариант спекуляции на волатильности. Так могут зарабатывать опытные трейдеры, владеющие техническим анализом и способные прогнозировать изменения курса монеты.

Хардфорк

Рост и падение биткоина зависят от стабильности исходного ПО. Возникают ситуации, когда в код блокчейна необходимо добавить изменения. В таких случаях пользователи сети должны прийти к общему решению. Если часть майнеров не согласна с такой коррекцией — они продолжают поддерживать (добывать монеты, подтверждать транзакции) первоначальную цепочку. А на основе измененного блокчейна формируется новая криптовалюта. Такой процесс получил название хардфорк.

Такие события сказываются на стоимости криптовалюты:

• Держатели монет базовой цепочки после хардфорка получают столько же новых токенов, а майнер с программным обеспечением сможет использовать 2 адреса для добычи. Это приводит к увеличению капиталов. Поэтому инвесторы, знающие о готовящемся изменении блокчейна, начинают массово скупать первоначальную криптовалюту, что приводит к росту цены.
• Комьюнити разделяется. В результате, количество пользователей, а значит и поддержка сети снижается, что также влияет на колебание курса BTC.

Биткоин, как первая криптовалюта, больше других проходил через хардфорки. Большинство появившихся монет оказались неудачным решением (SBTC, BTU и другие), хотя были и исключения:

• Bitcoin Cash. Хардфорк прошел после обновления протокола SegWit. Часть пользователей остались на старой версии блокчейна, изменив размер блока до 8 МБ.
• Bitcoin Gold. Чтобы повысить децентрализацию сети, монету перевели с алгоритма SHA-256 на Equilash.
• Bitcoin Diamond. Проект использует алгоритм X13. Эмиссию подняли в 10 раз и сохранили поддержку SegWit и блока 8 МБ.

Эти монеты не могли конкурировать с главной валютой, но проекты оказались перспективны. По версии сайта CoinMarketCap, 22 августа 2021 года они занимают 12-е, 84-е и 124-е места соответственно.

Информационный ажиотаж

На рост курса BTC влияет новостной фон. Сообщения о взломах криптобирж, запрете майнинга в отдельной стране, даже простое мнение, высказанное признанным экспертом, может существенно сместить планку цены криптовалюты.

Особенность данного фактора волатильности — его невозможно предугадать. Нельзя спрогнозировать, какая именно новость или заявление известной личности изменит курс BTC.

Например, высказывание Илона Маска (в мае 2021 года) о том, что Tesla не будет принимать биткоин в качестве оплаты за свои машины привело к падению курса на 10%. При этом новость, что Сальвадор признал BTC платежным средством (спустя месяц), практически никак не повлияла на цену главной криптовалюты.

Спекуляции

Заработок денег при помощи биткоина основан на 2 основных стратегиях:

• Инвестиции. Человек вкладывает средства в криптовалютный актив, рассчитывая, что в будущем он поднимется в цене. Такие действия не подразумевают большой активности.
• Спекуляция. Купить как можно дешевле, а продать дорого. Поскольку децентрализованная валюта не ограничена нормативами, а ее рынок относительно мал, у трейдеров появляется шанс использовать скачки цены BTC для обогащения.

По мнению аналитиков, спекулянты — одна из основных причин волатильности курса основной криптовалюты.

Халвинг

В блокчейн было изначально заложено условие, уменьшающее вдвое вознаграждение для майнеров после добычи 210 000 блоков (примерно каждые 4 года). Такое событие назвали халвингом, и в истории биткоина оно случалось уже 3 раза. Последний — 11 мая 2020 года, когда оплата снизилась до 6,25 монеты за блок.

Уменьшение эмиссии должно сдерживать инфляцию цифровой валюты.

Изучая изменение курса биткоина после халвинга, видно, что в течение 18 месяцев заметен существенный рост цены монеты.

При этом специалисты в экономике и техническом анализе наблюдают закономерность в колебаниях цены BTC в зависимости от времени, прошедшего после халвинга или оставшегося до следующего «уполовинивания».

Чем обеспечен биткоин

Главная крипта не имеет гарантий в виде физических активов. Ни одно государство не влияет на ликвидность виртуальной валюты. BTC — это строчки кода, которыми люди обмениваются друг с другом. Такое мнение складывается у людей, которые не доверяют блокчейн-деньгам.

Все эти утверждения верны, некорректны лишь выводы:

• Из-за ограниченной эмиссии монета не подвержена инфляции.
• Криптовалюту нельзя подделать.
• Спрос на биткоин растет. На октябрь 2020 года его аудитория превышала 101 миллион человек (данные Кембриджского университета).
• Финансовая эффективность BTC часто выше, чем у фиатных денег.
• Начиная с 2011 года это наиболее прибыльный актив за последние 10 лет.

Поэтому настоящим обеспечением коина является готовность людей использовать криптовалюту и принимать в ней оплату.

Оценивая цифровые деньги как финансовый инструмент, видно, что они обеспечены востребованностью самой технологии и авторитетом данной монеты.

Почему стоимость отличается на разных биржах

Цена биткоина, представленная на любой криптовалютной бирже, формируется из соотношения спроса и предложения в конкретный момент. Если на торги выставляется малое количество коинов BTC — цена начинает подниматься до насыщения рынка. Затем наступает «коррекция» и курс опускается, пока не достигнет точки баланса. Но в течение небольшого промежутка времени стоимость биткоина на отдельной бирже будет отличаться от среднего показателя.

Играют роль и такие факторы:

1. Место регистрации биржи. Правила некоторых площадок имеют ограничения на обслуживание трейдеров из определенных стран. Например, Binance не верифицирует аккаунты из Беларуси.
2. Иногда можно наблюдать расхождение цены на BTC в зависимости от того, к какой валюте он торгуется. Пример — ETH/BTC $48,112.32 и LUNA/BTC $48,079.31 (цена от 25.08.2021 биржа Бинанс).

Способ трейдинга, где используются разница в курсах на биржах — «Арбитраж».

Как предугадать изменение цены

Рынок криптовалюты относительно новый и подвержен большим колебаниям. Многие экономические законы, используемые для фиатных денег, плохо работают или вообще не применимы в этой сфере. Очень сложно уверенно прогнозировать изменение курса BTC.

Надежного алгоритма не существуют, есть лишь общие рекомендации:

• Следить за активностью памперов. Крупные игроки стимулируют рост курса цифровой валюты, чтобы создать для себя выгодные условия. Если вовремя определить стадию пампа, то можно продать собственные активы по максимальной цене.
• Отслеживание экономических и политических новостей. Например, факторы, влияющие на курс Bitcoin к доллару, зависят от законов, принимаемых в США или Китае. Публикации о поддержке или запрете криптовалюты могут повлиять на цену.
• Технический анализ плюс работа с графиками сопротивления и поддержки. Один из самых сложных моментов, поскольку требует большого опыта и специальных знаний.
• Техническая информация и новости блокчейна. Зная, как вел себя курс монеты во время прошедших халвингов, можно попытаться определить его развитие. То же самое относится и к информации о готовящихся форках.

Будущее Bitcoin

С самого начала 2021 года популярность биткоина достигла пиковых значений. Появились тысячи прогнозов от специалистов о дальнейшем развитии BTC.

Как обычно, мнения экспертов и аналитиков сильно отличаются. Кто-то прогнозирует скорую гибель проекта, на место которого придут новые, более совершенные альткоины. Другие специалисты указывают на то, что в электронную валюту стали вкладывать деньги традиционные венчурные компании и крупные хедж-фонды.

Это является показателем надежности и стабильности, а значит BTC сохранит за собой статус основной криптовалюты.

Часто задаваемые вопросы

Заместитель главного редактора

Евгений Лукин