Чем обеспечена криптовалюта простыми словами

Цифровые монеты считаются альтернативой фиату. Но если курс национальных банкнот поддерживают государства, то криптовалюта обеспечена только системой, в которой записаны транзакции между сторонами. Это, безусловно, повышает ценность коинов, но не влияет на их стоимость.

Чем реально обеспечена криптовалюта

По данным Crypto.ru, в октябре 2021 года на рынке торгуются 12 928 цифровых монет. Большая их часть не имеет привязки к физическим резервам. Но есть стабильные криптовалюты, которые обеспечены золотом, активами и фиатом. Например, Tether привязан к доллару США, а DigaxDAO подкреплена слитками золота, которые хранятся в сейфе компании-эмитента в Сингапуре.

Биржи с выгодными предложениями по продаже и покупке криптовалют

Биржа

Монет

Пополнение

Платформы

Реклама

BitMart

5.0

65

1086

+28

Торговать Обзор

Bitget

4.9

393

714

+30

Торговать Обзор

Реклама

Bybit

4.9

1020

476

+52

Торговать Обзор

CoinEx

4.8

201

1074

+32

Торговать Обзор

BYDFi

4.8

5

95

Торговать Обзор

Обычные блокчейн-активы ничем не обеспечены. У них отсутствуют единый эмитент и гарантии защиты прав пользователей, а курсы подвержены серьезным колебаниям. Стоимость криптовалюты зависит от особенностей архитектуры проектов, в которых они созданы и используются:

• Децентрализация без единого центра управления.
• Ограниченная эмиссия (выпуск новых монет).
• Прозрачность транзакций. Через сервисы мониторинга любой пользователь может посмотреть, на какой адрес и в каком количестве отправлены средства.

В этом цифровые деньги похожи с бумажными. Если фиатные валюты подкреплены обещанием государства принимать их в обмен на продукт или услугу, то криптоактивы — гарантией продавца продать условный товар за определенное количество монет.

Что ты знаешь о трейдинге

Пройди опрос и получи в подарок скидку на торговую комиссию и книгу о криптовалюте

Пройти опрос

Сравнение с фиатом

Принято считать, что национальные деньги обеспечены золотовалютными запасами страны, в которой они эмитируются, и ее валовым внутренним продуктом (ВВП). В реальности ценность фиата напрямую зависит от состояния экономики государства и действий правительства. Эмиссия бумажных денег практически не ограничена. Центральные банки выпускают новые купюры и регулируют их обращение.

В отличие от фиата, цифровая валюта не имеет физического эквивалента. Объем эмиссии биткоина и других монет известен заранее. Пользователи самостоятельно добывают активы, используя для этого мощности вычислительных машин. Простыми словами, криптовалюта подкреплена стоимостью майнинга, ограниченной эмиссией и рыночным спросом. Это относится ко всем цифровым активам.

Что влияет на курс криптовалюты

Цена биткоина постоянно меняется. Например, в апреле 2021 года монета стоила $63 тысячи, в июле курс упал до $29 800, а в октябре BTC можно купить за $64 000. Однако с момента создания первой криптовалюты она подорожала в несколько миллионов раз (в 2009 году New Liberty Standard установил цену Bitcoin на уровне $0,000764). Курсы монет зависят от разных факторов. Если интерес покупателей к активу растет — он дорожает, и наоборот.

Майнинг

Майнеры подтверждают транзакции, добавляют их в новые блоки и получают за это монеты. В случае с биткоином награда уменьшается вдвое приблизительно каждые четыре года. В 2021 году майнеры получают 6,25 BTC за найденный блок. Часть монет они продают, чтобы возместить расходы на электроэнергию и оборудование.

Большие торговые объемы негативно влияют на курс цифровой валюты. В ранние годы существования биткоина продажа крупной партии монет могла уронить курс, а инвесторы и трейдеры переходили в режим ожидания. Но после халвинга BTC в мае 2020 года влияние майнеров на сеть первой криптовалюты начало уменьшаться. В 2021 владельцы вычислительного оборудования постепенно продают свои активы вместо того, чтобы держать их на долгий срок.

Эксперты связывают падение волатильности денежных потоков с уменьшением награды за добычу. По данным ресурса CoinMetrics, количество биткоинов на адресах майнеров значительно уменьшилось — с 25% в 2015 году до 18% в 2021. Снижение аккумуляции BTC означает, что майнеры не смогут оказывать серьезное давление на рынок за счет продажи монет.

 Загрузка ...

Ограниченная эмиссия

Если выпуск новых криптовалют прекращен или лимитирован, то чем меньше единиц актива на рынке, тем стремительнее будет расти их курс. Например, биткоин имеет ограниченную эмиссию в 21 млн монет. Во время булрана 2017 года на рынок пришло много новичков, которые покупали актив, пока его цена не увеличилась до $20 000. Другие инвесторы акцентировали внимание на монетах, стоивших меньше (Ripple). Когда BTC достиг пика в $20 000, XRP поднимался до $3,8. Инвесторы рассчитывали на многократный рост цены альткоина, но не учли эмиссию в 100 млрд. Если пересчитать актуальную для декабря 2017 года капитализацию XRP, допустив, что актив выпущен в ограниченном количестве 21 млн единиц, то получится, что он стоил чуть больше $18 тысяч — почти как BTC.

Другой пример альткоина с ограниченной эмиссией — Yearn Finance (YFI). Всего было выпущено 36,666 тысяч единиц. В 2020 году актив подорожал более чем на 4000% — с $907 до $43 000. В мае 2021 года цена YFI достигала $82 700, а в октябре он торгуется за $35,8 тысяч.

Криптовалюту нельзя подделать

Цифровые деньги нематериальны. Фактически — это код, который нельзя изменить или подделать.

Все операции в блокчейне прозрачны и представляют собой определенную последовательность действий в едином алгоритме. Просто так создать еще один блок нереально.

Существует единственный гипотетический способ обмануть систему — двойная трата, которая предполагает оплату одной транзакцией 2-х разных товаров. Но для проведения такой операции участник сети должен обладать большим процентом вычислительных мощностей. Учитывая размер блокчейна первой криптовалюты, это практически невозможно.

Вера в технологию

Появление новых платформ и создание технологий на основе блокчейна благоприятно сказывается на курсах цифровых монет. Разработчики криптовалютных платформ стремятся достичь конфиденциальности, децентрализации, низкой стоимости транзакций. Чем совершеннее коин, тем больше у него шансов на быстрый рост.

Использование технологии блокчейн в бизнесе повышает доверие к криптовалюте. Общественность проявляет интерес к активу, а его цена начинает расти.

Читайте также

Что такое коррекция криптовалют на рынке

На курс цифровых активов влияют многие факторы — от новостей до появления новых технологий. В...

Холдить криптовалюту: эффективные стратегии заработка

На форумах и в статьях про криптоактивы часто используются слова «FUD», «Moon» и «HODL», которые...

Налоги на криптовалюту в России в 2024 году

Интерес инвесторов к виртуальным монетам постоянно растет. В связи с этим со стороны государства...

Биржи

Принцип любого рынка сводится к соотношению спроса и предложения. Это ключевые показатели, которые влияют на цену цифровой валюты. На биржах криптовалют можно отследить количество совершаемых сделок по определенному активу за выбранный период времени. Мониторинг существующего спроса позволит зафиксировать повышение или спад интереса к монете. Эти данные используются в техническом анализе для определения потенциала роста или уменьшения цены.

Одним из факторов, влияющих на курс цифровой валюты, является ее добавление на биржу. В большинстве случаев после листинга коин начинает дорожать за счет увеличения популярности и ликвидности. Чем больше бирж торгуют криптоактивом, тем выше его рыночные показатели. Например, биткоин можно купить на всех крупных платформах, а WAX (135 место в рейтинге CoinMarketCap) — только на 15 сервисах.

Другой фактор, который влияет на цену криптоактива — применение внутри торговой платформы. Биржи активно продвигают собственные токены. Например, курс BNB (Binance) в декабре 2018 года снижался до $4,2. В начале 2019 года биржа анонсировала запуск платформы для IEO (первичного предложения монет). Для участия в торгах требовалось иметь на счету определенное количество BNB. С того времени курс криптоактива начал расти и к середине лета достиг пика в $39,6. В октябре 2021 года актив торгуется на уровне $503,73.

Товары и услуги

Еще один показатель ценности коина — наличие готового продукта. Например, проект Enjin, запустивший токен EnjinCoin, объединяет криптовалютную платформу, мониторинг блокчейна, кошелек и площадку для обмена игровыми артефактами. Аудитория экосистемы превышает 20 млн. В январе 2021 года токен ENJ стоил $0,47, а уже в апреле его цена выросла до $3,45. В октябре актив торгуется на уровне $1,83.

Другие криптовалюты

На курсы большинства цифровых активов большое влияние оказывает корреляция с ценой биткоина. Рост или снижение стоимости первой криптовалюты влекут за собой изменение котировок всех монет. По данным биржи Binance, в 2020 году средняя корреляция между крупнейшими по капитализации активами составила 0,7. Ethereum, Litecoin, XRP, EOS, Bitcoin Cash в 70% случаев росли и падали одновременно с Bitcoin. Самую низкую корреляцию с рынком (0,24-0,28) показали токены Tezos, ATOM, LINK.

Волатильность стоимости криптовалют

По сравнению с традиционными активами курсы цифровых менее устойчивы. Цена любой монеты подвержена резким изменениям и часто повышается или падает на 3-5% в течение дня. Для обычных валютных и фондовых рынков такие колебания курсов нехарактерны.

Высокая волатильность цифровых денег связана с нехваткой ликвидности, которой обладают традиционные площадки. По данным ресурса Statista, в 2020 году среднесуточный торговый объем на мировом валютном рынке составлял почти $6,5 трлн, на цифровом — около $80 млрд.

Какие криптовалюты имеют обеспечение

Один из принципов цифровых денег — отсутствие физического эквивалента. Однако многие проекты декларируют, что их токены подкреплены материальными активами (золотом, нефтью, валютой). Некоторые аналитики (например, основатель Worldcore Алексей Насонов) полагают, что обеспечение криптовалюты — больше маркетинговая история. Создание монеты является признанием рыночной ценности этой идеи. Материальное обеспечение — это дополнительная гарантия для инвестора, которая предполагает подкрепление криптоактива имеющимися ценностями. При этом имеет значение, насколько эти ресурсы волатильны, и как быстро они могут оборачиваться на рынке.

Среди самых перспективных цифровых валют с физическим обеспечением стоит отметить следующие:

• Tether — первая стабильная криптомонета, получившая популярность, которая привязана к доллару США.
• TrueUSD — держится в списке надежных стейблкоинов благодаря проведению независимого аудита в марте 2019 года.
• DigixDAO — стабильный актив, обеспеченный золотом. 1 DGX равен 1 грамму металла.
• Petro — первая криптовалюта, подкрепленная нефтью.

По мнению экспертов, активы с обеспечением нужны для создания цифрового аналога фиатных денег, которые можно использовать для обхода ограничений в странах, где требуется привлечение международных инвестиций.

Надежда Гусинская, представитель в России и других странах СНГ

BingX

Среди стейблокинов можно выделить FDUSD:

• Эластичное обеспечение. FDUSD не полностью привязан к доллару США, а обеспечивается как резервами в криптовалюте, так и криптовалютными стейблкойнами. Это может придать ему большую устойчивость по сравнению с традиционными стабильными монетами, которые полностью привязаны к фиатным валютам.
• Автоматическая регулировка. Механизмы Frax позволяют автоматически регулировать предложение FDUSD в зависимости от спроса на рынке, что помогает поддерживать его стабильность без необходимости постоянного вмешательства со стороны участников.
• Децентрализованность. Frax Finance стремится к децентрализации и управлению сообществом, что делает FDUSD одной из немногих децентрализованных стабильных монет.

Будущее монеты зависит от нескольких факторов, включая рыночную конкуренцию, регулирование и принятие обществом. Некоторые из них могут столкнуться с вызовами в связи с регулированием или конкуренцией от централизованных и децентрализованных альтернатив. Однако при условии правильного управления и развития стабильные криптовалюты могут оставаться важным элементом криптовалютной экосистемы в будущем.

Резюме

Как и любая фиатная валюта, цифровые деньги в большинстве не обеспечены материальными ценностями. Курсы криптоактивов определяются спросом и предложением, зависят от майнинга, особенностей архитектуры, эмиссии, готового продукта. Некоторые монеты подкреплены физическими активами — дополнительной гарантией для инвесторов. Однако они теряют большой процент независимости, а приобретают, по сути, маркетинговую обертку.

Часто задаваемые вопросы

Заместитель главного редактора

Евгений Лукин