Фандинг на Bybit

Фандинг на Bybit — механизм периодических выплат между участниками рынка бессрочных фьючерсов. Ставка бывает отрицательной и положительной. Ее направление показывает, какая сторона будет платить другой за удержание позиций в момент расчета. Размер начислений зависит от стоимости позиций и текущей ставки финансирования.

Что такое фандинг на Bybit и почему он существует

Бессрочный контракт не имеет даты экспирации, поэтому его цена может отклоняться от стоимости базового актива. Чтобы сократить разрыв, биржа использует взаимные выплаты между владельцами длинных и коротких позиций. Фандинг помогает поддерживать стоимость контракта ближе к спотовому рынку.

Важно различать два понятия. Ставка финансирования (Funding Rate) — это процент, который определяет размер платежа. Плата за финансирование (Funding Fee) — фактическая сумма, списываемая или зачисляемая по конкретной позиции.

При стоимости позиции 20 тыс. USDT и ставке 0,01% платеж составит 2 USDT. Если объем увеличить до 100 тыс. USDT, то сумма начисления вырастет до 10 USDT.

Лучшие криптобиржи

Рейтинг

Отзывы

Цена BTC

Объем за 24 ч

OKX

5.0

874

$ 83 800,10

6475,74 BTC $ 542,67 млн

$ 83 800,10

Купить

Bybit

5.0

1198

$ 84 038,90

6090,96 BTC $ 511,88 млн

$ 84 038,90

Купить

MEXC

5.0

1347

$ 83 785,73

8735,86 BTC $ 731,94 млн

$ 83 785,73

Купить

BYDFi

5.0

90

$ 84 005,99

1588,74 BTC $ 133,46 млн

$ 84 005,99

Купить

Bitget

5.0

589

$ 83 779,97

3102,35 BTC $ 259,91 млн

$ 83 779,97

Купить

все биржи

Как работает положительная ставка

Если цена бессрочного контракта выше ориентира спотового рынка, возникает положительная ставка. Это означает, что держатели длинных позиций платят владельцам коротких.

Положительная ставка характерна для периодов выраженного роста и общей бычьей активности на рынке. Списания мотивируют трейдеров открывать противоположные сделки, что снижает перекос и возвращает фьючерсный курс к спотовому.

Как работает отрицательная ставка

Отрицательная ставка финансирования на Bybit наблюдается, когда контракт торгуется дешевле спотового актива. Держатели коротких позиций платят владельцам длинных.

Отрицательная ставка побуждает трейдеров закрывать короткие позиции или открывать сделки на покупку против текущего движения цены. Это помогает сократить разницу между стоимостью.

Расчет ставки финансирования на Байбите

Величина выплат постоянно меняется. Система автоматически вычисляет ее на основе текущего состояния стакана ордеров и процентных ставок. Формула включает в себя несколько компонентов, значения которых биржа публикует в открытом доступе.

Читайте также

Чья биржа Bybit

По данным Coingecko, платформа Bybit регулярно входит в первую тройку криптовалютных бирж по...

Комиссии на Bybit

Байбит — крупная криптовалютная биржа, запущенная в 2018 году. Она предлагает спотовую и...

Что такое маржинальная торговля криптовалютой на бирже

Заключать сделки можно на любую сумму. Новички начинают с $100-$500. С таким капиталом нельзя...

Процентная ставка и средний премиальный индекс

Расчет ставки финансирования сложно провести вручную начинающему трейдеру. Она формируется из двух главных составляющих:

• Процентная ставка (Interest Rate). Это фиксированный показатель, который отражает разницу между базовой и котируемой криптовалютами. Процентная ставка составляет 0,03% в день (или 0,01% за 8-часовой интервал). Для отдельных пар эта величина может равняться нулю.
• Средний премиальный индекс (Premium Index). Это волатильный показатель. Он измеряет расхождение между ценой бессрочного контракта и средневзвешенной стоимостью актива на крупных биржах.

Система рассчитывает показатели индекса каждую минуту, а затем использует средневзвешенное значение за весь период до следующего начисления (TWAP). Premium Index может показывать, насколько рынок «перекуплен» или «перепродан».

Верхний и нижний пределы колебания ставки

Чтобы защитить рынок от сильной волатильности, Bybit устанавливает пределы колебания ставки. При нормальных условиях верхняя и нижняя границы рассчитываются с использованием коэффициентов от -0,75 до +0,75. Но при резких изменениях цен биржа может временно изменять пределы от 0,5 до 1 для восстановления ликвидности, а также корректировать частоту выплат с 8 до 1 часа.

Особенности начисления на премаркете бессрочных контрактов

Премаркет — это период до официального запуска торговли новым контрактом. Он работает по отдельным правилам:

• На этапе предварительных торгов (Call Auction) плата за финансирование не начисляется, а ставка составляет 0%.
• После начала непрерывных торгов (Continuous Auction) применяется фиксированная ставка фандинга на Bybit — 0,005%, а расчеты проводятся каждые 4 часа.

Формула начислений для разных типов контрактов

Основная формула расчета платы за финансирование одинакова для всех деривативов. Она имеет такой вид:

Плата за финансирование = стоимость позиции × ставка финансирования.

Однако стоимость позиции рассчитывается по-разному в зависимости от типа контракта. Также важно учитывать монету списания. При высокой волатильности можно понести убытки.

Для некоторых фиатных или стейблкоин-пар базовый шаг равен 0%, поскольку нет разницы в процентных ставках самих активов. Но условия расчета могут изменяться биржей, поэтому перед открытием контракта их надо проверять.

Особенности расчета для линейных контрактов

Линейные контракты (USDT и USDC) наиболее просты для понимания. Все расчеты прибыли, убытков и комиссий происходят в стейблкоинах, которыми обеспечивается сделка. Стоимость позиции здесь вычисляется умножением количества контрактов на текущую цену маркировки (расчетную стоимость базового актива, которую использует биржа). Пример для USDT-контракта:

• Количество — 2 BTC.
• Цена маркировки — 50 тыс. USDT.
• Стоимость позиции — 100 тыс. USDT.
• Ставка финансирования — 0,01%.
• Начисление составит: 100 тыс. × 0,01% = 10 USDT.

Правила начисления для инверсных контрактов

Здесь расчеты производятся в базовой криптовалюте. Стоимость позиции рассчитывается делением количества контрактов на текущую цену маркировки. Пример для пары BTC/USD:

• Количество — 600 тыс. контрактов BTC/USD.
• Цена маркировки — 60 тыс. USD.
• Стоимость позиции: 600 тыс. ÷ 60 тыс. = 10 BTC.
• Ставка финансирования — 0,01%.
• Начисление составит: 10 BTC × 0,01% = 0,001 BTC.

Где отслеживать показатели фандинга на Bybit

Посмотреть фандинг на Bybit можно несколькими способами. Биржа предоставляет как встроенные инструменты мониторинга, так и архивные данные для анализа исторических закономерностей.

Поиск данных внутри торгового терминала

Самый удобный вариант — просмотр ставки финансирования внутри торгового терминала. Чтобы проверить показатели перед открытием позиции, необходимо:

1. Открыть раздел фьючерсов.
2. Выбрать нужный бессрочный контракт.
3. Найти блок «Ставка» (Funding Rate) над торговым графиком или книгой ордеров.

4. Проверить текущие показатели и время до следующего расчета.
5. Сопоставить ставку с размером позиции.
6. При необходимости открыть расширенную информацию о ставке, кликнув по цифрам.

Использование исторических таблиц ставок

История позволяет оценить, насколько долго сохраняется определенный уровень фандинга. На странице конкретного инструмента можно изучать предыдущие значения и сравнивать их с динамикой цены.

Вверху страницы отобразится график с данными за несколько дней. Но в нем можно настроить и конкретный временной период. Ниже расположена таблица со ставками финансирования за каждые 8 часов.

Фактические начисления по позициям можно дополнительно проверить в истории сделок (Trade History). Для этого нужно выбрать фильтр «Финансирование» (Funding). Также данные доступны в журнале операций (Transaction Log). В нем необходимо искать расчет ставки финансирования (Funding Rate Settlement).

Торговые стратегии с использованием фандинга на Bybit

Понимание механизма финансирования позволяет внедрить торговые стратегии. Использовать фандинг на бирже Байбит можно для хеджирования рисков и получения дополнительной прибыли.

Дельта-нейтральный арбитраж

Суть этой стратегии заключается в размещении двух противоположных позиций одинакового объема на разных рынках. Трейдер покупает актив на споте и одновременно открывает короткую позицию (шорт) на бессрочном контракте. Таким способом он нейтрализует риск изменения цены. Прибыль будет формироваться за счет положительной ставки финансирования, если короткая позиция получает выплаты.

Однако эта стратегия не считается безрисковой. При ее использовании необходимо учитывать:

• Торговую комиссию.
• Разницу между спотовой и деривативной ценами.
• Требования к марже.
• Процент за использование заемного капитала.
• Риск ликвидации фьючерсной позиции.
• Изменение ставки финансирования.
• Возможное расхождение объемов и цен исполнения.

Чтение настроения рынка

Фандинг — это мощный дополнительный индикатор настроений. Очень высокая положительная ставка говорит о том, что рынок перегрет и большинство трейдеров открыли длинные позиции. Это может предвещать коррекцию цены, поскольку держатели шортов будут получать высокую плату. Владельцам лонгов станет дорого и невыгодно удерживать позиции.

5 правил торговли криптовалютой

Пройди опрос и получи в подарок скидку на торговую комиссию и книгу о криптовалюте

Пройти опрос

Глубокие отрицательные значения могут говорить о массовых продажах и повышенном страхе участников рынка. Нередко это указывает на близость ценового дна. Динамика ставки помогает оценить настроение рынка и не открывать позицию в момент сильного перекоса.

Влияние ставки на риски ликвидации позиций с плечом

При удержании позиций с большим кредитным плечом списания за финансирование происходят из доступного баланса или напрямую из маржи сделки (Isolated Margin). Если ставка сохраняется высокой на протяжении нескольких дней, это приближает ликвидацию и увеличивает риски полной потери средств.

При большом плече даже невысокий процент финансирования имеет значение. Например, при позиции 100 тыс. USDT и ставке 0,05% одно начисление составляет 50 USDT. Несколько последовательных платежей могут заметно сократить запас до принудительного закрытия сделки.

Как автоматизировать контроль за комиссиями

При активной торговле ручную проверку каждой позиции делать неудобно. Чтобы постоянно не смотреть фандинг на Байбите, в интерфейсе можно настроить уведомления при достижении заданного диапазона. В мобильном приложении доступно отдельное напоминание о прогнозируемой ставке за 30 минут до времени финансирования.

Для стратегий трейдеры используют ботов, которые автоматически открывают и закрывают позиции в зависимости от изменения ставки. Кроме фандинга, они учитывают и другие параметры: объем сделки, лимит убытка, уровень цены. Также можно вести собственный журнал в электронном или бумажном формате. В него следует вносить такие данные:

• Торговую пару.
• Направление позиции.
• Объем.
• Текущую ставку.
• Время следующего расчета.
• Плату за финансирование.
• Торговую комиссию.
• Итоговую прибыль или убыток (P&L).

FAQ

Главный редактор

Крылов Влад журналист и эксперт крипторынка