Что такое IEO (первичное биржевое предложение)

Блокчейн-технологии применяются в сфере инвестиций, позволяя проектам привлекать финансирование по всему миру. Есть несколько методов децентрализованного сбора средств на запуск стартапа, к которым относится и IEO. Он стал популярным за счет высокой степени безопасности для инвесторов и удобства для начинающих проектов. Перед вложением средств стоит разобраться, что такое IEO в крипте, как оно работает и чем отличается от других форм краудфандинга. Также важно изучать площадки, которые предлагают этот способ получения дохода.

Что такое IEO криптовалют

IEO (Initial Exchange Offering) расшифровывается и переводится как первичное биржевое предложение. Это способ привлечения капитала для развития проектов через CEX. Разработчики выпускают токены и выставляют их для продажи на централизованных биржах.

CEX предоставляет техническую инфраструктуру для выпуска токенов и организации сбора. Также она проверяет стартап на предмет надежности и перспектив, чтобы минимизировать риски для криптоинвесторов. Участвовать в IEO криптовалют могут только проекты со сформированной бизнес-моделью и развернутой дорожной картой.

Инвестор покупает токены через свой аккаунт на торговой площадке. Вкладывать деньги под контролем биржи удобно и относительно безопасно.

Для стартапов первичное биржевое предложение также имеет ряд преимуществ. Торговые площадки предоставляют готовую инфраструктуру и способ выйти на широкую аудиторию, чтобы быстро привлечь финансирование. Также в случае успешного токенсейла проектам гарантируется официальный листинг на бирже, который упрощает масштабирование бизнеса.

Ключевые отличия от ICO

ICO — первый массовый способ привлечения капитала для криптовалютных проектов. IEO стало его логической эволюцией, предложив возможности для более безопасного вложения средств без рисков мошенничества. Ключевые различия между ними разобраны в таблице.

Посредники между эмитентом и инвесторами

В случае с ICO инвесторы взаимодействуют с эмитентами токенов напрямую либо через малоизвестные децентрализованные платформы. За счет этого возникают риски мошенничества и технических сбоев, если у проекта слабая инфраструктура. Посредничество централизованной биржи в IEO делает сбор и вложение денег проще, а также снижает риски.

Централизация рынка

Для выхода на CEX стартап должен предоставить площадке развернутую информацию о себе. Также необходимы регулярные отчеты. В случае с ICO инвесторам труднее контролировать, как проект распоряжается их средствами.

Однако централизация не позволяет инвестировать анонимно. Для вложения денег необходимо зарегистрироваться и пройти верификацию на бирже.

Процедура Due Diligence

Это комплексная проверка проекта перед запуском токенсейла. Ее необходимо пройти, чтобы выйти на IEO, а для ICO она не обязательна.

Требования в рамках Due Diligence варьируются в зависимости от конкретной биржи. Зачастую их список включает в себя анализ whitepaper и финансовой модели, оценку качества технической реализации стартапа, раскрытие информации о команде. Binance Launchpad, например, проводит аудит безопасности смарт-контрактов. Еще один важный элемент проверки — прогноз рыночного потенциала.

Разница в сборах средств

Формат ICO подразумевает, что проект продвигает себя сам. Из-за этого сборы зачастую шли медленно — старт проекта откладывался, а инвесторам приходилось долго ждать первых результатов. Также возникал риск монополизации крупными игроками. Из-за этого розничные инвесторы могли не получать доступ к перспективным стартапам.

IEO ускоряет процесс за счет того, что о сборе узнает широкая аудитория. При этом часто биржи устанавливают лимиты на покупку токенов одним пользователем, чтобы обеспечить равномерное распределение.

Разница с IDO

Initial DEX Offering — первичное предложение на децентрализованных биржах по типу Uniswap и PancakeSwap. Этот формат появился позже остальных, но тоже быстро привлек внимание широкой аудитории. IDO имеет черты IEO и ICO. Метод балансирует между надежностью и децентрализацией.

DEX проверяют стартапы на степень надежности. Однако требования менее строгие, так как торговые площадки сами официально не контролируются крупными регуляторами. Вероятность листинга монет в случае с IDO в целом ниже — пулы ликвидности на децентрализованных биржах не такие большие, как на централизованных.

Развитие направления

Пионером в области IEO стала биржа Binance, которая запустила платформу Launchpad в 2019 году. Первым проектом на ней стал Bittorent Token (BTT) — он привлек более 7 миллионов долларов в первые 15 минут после запуска.

Успех Binance Launchpad показал, что IEO — удобный и перспективный инструмент для привлечения и вложения капитала. Подобные платформы быстро открыли Bybit, HTX, OKX, KuCoin и другие крупные биржи.

Новый виток популяризации Initial Exchange Offering пришелся на 2021-2022 годы. Он связан с развитием метавселенных и GameFi — в каждой из этих сфер появились десятки перспективных проектов.

Многие централизованные биржи стимулируют интерес пользователей дополнительными функциями и механиками. Среди них:

• Лотереи. Проводятся среди инвесторов — например, на KuCoin Spotlight. В рамках розыгрышей можно получать дополнительные монеты и другие призы.
• Стейкинг. Блокируя приобретаемую криптовалюту в сети, инвесторы могут получать дополнительные награды на Bybit Launchpad и других площадках.

Формат конкурирует с IDO, которое представляется более доступной и простой альтернативой. Однако надежные инвестиционные решения всегда имеют широкий спрос, поэтому вероятность полного замещения минимальна. Сегодня IEO — важный инструмент, влияющий на развитие криптовалютных технологий и сервисов.

Процедура организации IEO для разработчиков криптопроектов

Чтобы организовать IEO, стартап должен тщательно подготовиться. В ином случае биржа откажет в проведении токенсейла. Процедуру можно разделить на несколько ключевых этапов.

1. Подготовка проекта. В ее рамках необходимо:

• Создать whitepaper. В нем описываются идея, бизнес-модель, токеномика и порядок технической реализации проекта.
• Разработать прототип. MVP (минимально жизнеспособный продукт) нужен, чтобы убедить биржу и потенциальных инвесторов в перспективности проекта.
• Сформировать команду. Стоит подробно рассказать обо всех участниках, причастных к разработке продукта.
• Пройти аудит смарт-контрактов. Его проводят независимые компании — CertiK, PeckShield и другие.

2. Связь с биржей. На этом этапе потребуется:

• Изучить условия IEO на разных платформах. Их можно уточнить в соответствующем меню либо у службы поддержки.
• Подать заявку на проведение токенсейла. Для этого, как правило, нужно написать на соответствующую электронную почту.
• Пройти Due Diligence. Торговые площадки анализируют инновационность, финансовую устойчивость, команду, рыночный потенциал и прочие параметры.
• Предоставить данные для технической экспертизы. Биржи проводят аудит кода продукта, а также смарт-контрактов.

3. Соглашение. Проекту стоит:

• Внимательно изучить контракт. В нем прописываются условия и сроки токенсейла, размер комиссии биржи, обязательства сторон.
• Учесть требования по эксклюзивности. Некоторые биржи сотрудничают лишь при условии, что на других платформах проект IEO не проводит.

4. Продвижение. Команде необходимо:

• Разработать маркетинговую стратегию совместно с биржей. Она может включать в себя анонсы на торговой площадке и в соцсетях, публикации в профильных СМИ, AMA-сессии.
• Создать рекламные материалы. Нужно емко описать суть и преимущества проекта для потенциальных инвесторов в разных форматах. Это могут быть посты, видео, баннеры и прочие материалы.

Далее проводится токенсейл. Как правило, его продолжительность ограничивается несколькими днями или даже часами. Чтобы ускорить процесс, биржа может проводить лотереи или предлагать бонусы за стейкинг актива.

После успешного IEO происходит официальный листинг криптовалюты, обеспечивающий ликвидность. Также биржа может присоединиться к дальнейшему продвижению стартапа — эти условия обсуждаются в индивидуальном порядке. В среднем на все процедуры уходит несколько месяцев, сроки варьируются в зависимости от специфики проекта.

Зачем биржам проводить Initial Exchange Offering

Для торговых площадок IEO — один из инструментов развития своего бизнеса. Краудфандинговые мероприятия решают сразу несколько задач:

• Привлечение новой аудитории. Инвесторы, заинтересованные в перспективных стартапах, регистрируются на бирже для участия в IEO и пользуются ей, чтобы обменивать криптовалюты.
• Заработок на комиссии. Все проекты отдают биржам часть собранных средств за проведение токенсейла и дальнейший листинг криптовалют. Комиссия устанавливается индивидуально, в среднем составляя 10-20%.
• Повышение торгового объема. IEO и листинги приводят к росту активности трейдеров, которые зарабатывают на динамике новых монет.
• Улучшение репутации. Успех продвигаемых биржей проектов повышает общий уровень доверия к ней среди инвесторов.
• Поддержка экосистемы. Торговые площадки напрямую заинтересованы в развитии блокчейн-индустрии. Популяризация криптовалют повышает общий спрос на услуги бирж.

Многие площадки в ходе IEO продвигают свою криптовалюту. Например, участвовать в токенсейлах на Binance могут только держатели BNB, блокирующие монеты в сети. За счет этого укрепляется экосистема биржи.

Топ платформ с IEO

Отдельные площадки для первичного предложения токенов есть у многих крупных CEX. На них искать перспективные и надежные инвестиционные проекты стоит в первую очередь.

Binance Launchpad

Считается лидером в области IEO, работает с 2019 года. Среди отличительных особенностей платформы — высокие стандарты Due Diligence и строгая проверка команд, продвигающих свои стартапы.

Среди известных проектов, которые запускались на площадке, — Polygon (MATIC), Axie Infinity (AXS), Elrond (EGLD). Токены часто распределяются через лотерею. Для участия в краудфандинге требуется стейкинг криптовалюты BNB.

Особенности Binance Launchpad:

• Высокая ликвидность монет после листинга.
• Широкая аудитория биржи по всему миру.
• Строгие требования к проектам, необходимые для поддержания положительной репутации биржи.

Bybit Launchpad

Платформа делает акцент на проектах, связанных с DeFi, GameFi и метавселенными. Участвовать в IEO могут держатели MNT (нативная монета биржи) или USDT. Перспективные проекты организация активно продвигает через социальные сети, а также партнерство с другими децентрализованными площадками.

Особенности Bybit Launchpad:

• Быстрый листинг токенов.
• Большой выбор инновационных проектов, привлекающих финансирование.
• Бонусы для инвесторов, которые держат в стейкинге монеты BIT.

Huobi Primelist

Площадка предлагает низкий порог входа в IEO, делая перспективные стартапы доступными для розничных инвесторов. Токенсейлы на ней проводят проекты из разных ниш, включая NFT и децентрализованный гейминг. Для инвестирования применяется нативная криптовалюта биржи — HT. По мере развития платформа трансформировалась в лаунчпул, в котором стартапы привлекают вложения через аирдропы.

Особенности Huobi Primelist:

• Гибкие условия участия в IEO.
• Широкая маркетинговая поддержка стартапов.
• Доступность для розничных инвесторов с небольшими капиталами.

OKX Jumpstart

Площадка специализируется на DeFi, GameFi, метавселенных и других трендовых нишах. У нее вовлеченное сообщество, что обеспечивает проектам быстрый старт и существенные перспективы для успешного развития. Токенсейлы часто проводятся в формате лотереи, участвовать в них могут держатели OKB.

Особенности OKX Jumpstart:

• Сообщество, которое активно обсуждает стартапы и делится инвестиционными идеями.
• Большой выбор перспективных проектов.
• Тщательный отбор стартапов, который команда OKX проводит по строгим правилам.

KuCoin Spotlight

Платформа поддерживает перспективные проекты на самых ранних стадиях развития. Пользователям она предлагает широкий выбор стартапов с подробной информацией о каждом. По заявлениям площадки, к публикации доходят менее 10% кандидатов. Чтобы участвовать в токенсейлах, достаточно быть держателем KCS или USDT. Аллокация (количество монет, которые можно получить в рамках первичной продажи) зависит от объема активов на счете.

Особенности KuCoin Spotlight:

• Доступность для розничных инвесторов.
• Быстрый листинг криптовалюты.
• Блокировки токенов после листинга, сдерживающие инфляционное давление.

Gate.io Startup

Пользоваться площадкой могут розничные инвесторы без крупного капитала. На платформе финансирование привлекают десятки перспективных проектов из разных сфер: NFT, DeFi, решения для развития блокчейн-инфраструктуры.

Особенности Gate.io Startup:

• Токенсейлы доступны активным пользователям, которые участвуют в аирдропах площадки.
• Сообщество вправе оценивать доступные проекты и голосовать за их добавление или удаление с биржи.
• Платформа предоставляет развернутую информацию о проекте и его токеномике.

Как инвесторам можно принять участие в IEO

Биржи могут выставлять разные требования для участия в IEO криптовалют, но базовые принципы и алгоритм действий одинаковы для всех площадок. Подготовка занимает минимум времени, однако спешить не стоит. Перед вложением средств важно внимательно изучить доступные проекты и выбрать оптимальный для себя.

Регистрация на бирже

Для участия в IEO нужен аккаунт на торговой площадке. Нюансы регистрации могут разниться в зависимости от конкретной платформы, но общий принцип следующий:

1. После перехода на официальный сайт или в приложение биржи нужно открыть окно регистрации.
2. В нем пользователь указывает электронную почту или номер телефона, а также придумывает пароль.
3. Некоторые площадки предлагают быструю авторизацию через электронную почту, мессенджеры, Apple ID и прочие внешние сервисы.
4. Перед регистрацией нужно изучить и принять пользовательское соглашение, а также правила платформы.
5. Создание учетной записи необходимо подтвердить кодом из СМС или письма на электронную почту.

Далее пользователь должен пройти KYC. Для этого ему понадобится скан или фотография паспорта, водительского удостоверения либо ID-карты. Чтобы верифицировать личность, необходимо:

1. Открыть соответствующий раздел в личном кабинете.
2. Изучить и принять политику конфиденциальности.
3. Указать в соответствующей форме свои персональные данные.
4. Выбрать тип документа для верификации и загрузить его скан-копию на сайт.
5. Сделать селфи при хорошем освещении по инструкции биржи. Зачастую для этого нужно перейти в мобильное приложение торговой площадки.

В среднем на рассмотрение данных уходит не более нескольких минут. После этого клиент пополняет депозит. Можно использовать криптовалютный кошелек или фиатные платежные системы.

В некоторых случаях необходимо купить и застейкать нативную криптовалюту биржи. Для этого можно использовать спотовый рынок — большинство монет торгуются в парах с USDT.

Выбор проекта

Рекомендуется изучить доступные предложения сразу на нескольких инвестиционных платформах. Информацию также можно искать в социальных сетях и на тематических форумах. Перед инвестированием нужно тщательно изучить проект. Особое внимание следует обратить на:

• Whitepaper и дорожную карту.
• Сведения о команде.
• Оценки рыночного потенциала.
• Практическую пользу продукта.
• Сроки реализации проекта.
• Активность разработчиков в соцсетях.
• Партнерства с известными организациями.

Также необходимо изучить условия участия в IEO — минимальную сумму вложений, порядок начисления токенов, есть ли ограничения на продажу после листинга. Выбрав подходящую программу, останется подать заявку на участие и указать объем средств, которые пользователь планирует вложить.

Можно ли заработать на IEO

Доходность в рамках IEO зависит от того, какой проект выберет инвестор. Если стартап успешный, его токены могут дать 100 иксов и более. Так было, например, с криптовалютой MATIC, которую предлагал на старте проект Polygon.

Среди факторов, которые влияют на итоговую сумму заработка:

• Качество проекта. Оно определяется уникальностью идеи, уровнем ее реализации, токеномикой, способностями команды и множеством других аспектов.
• Рыночные условия. Когда настроение инвесторов положительное, вероятность успеха гораздо выше, чем в периоды спада.
• Инвестиционная стратегия. Некоторые участники продают монеты сразу после листинга, фиксируя краткосрочную прибыль. Другие удерживают активы в надежде на многократный рост в будущем.

Возможные риски инвестиций

Среди ключевых рисков, которые стоит учитывать инвесторам:

• Волатильность крипторынка. Из-за нее стоимость монет может как взлететь, так и резко упасть.
• Провал проекта. Проверка и поддержка со стороны биржи не гарантируют стартапу успех. Ключевой фактор — спрос на конечный продукт.
• Ограниченная ликвидность. Если криптовалюта не обретет популярность, объем торгов ею может быть низким. Из-за этого возникают трудности при продаже.
• Манипуляции рынком. Игроки с крупным объемом свободных средств могут искусственно завышать и занижать стоимость актива, если его капитализация низкая.
• Технические риски. Если команда проекта не позаботилась о безопасности собранных активов, их могут украсть злоумышленники.

Чтобы минимизировать риски, нужно диверсифицировать свой инвестиционный портфель, распределив деньги между разными активами. Также стоит учитывать, что IEO разрешены не во всех странах.

Плюсы и минусы первичного биржевого предложения для инвесторов

Посредничество бирж делает инвестирование в рамках IEO криптовалют безопаснее, чем прямые вложения через ICO. Но этот формат доступен не всем. Часто биржи выставляют ограничения для участников на сумму токенов, которую можно приобрести.

Повышенный уровень доверия

Стартапы проверяют целые команды криптоэкспертов, работающих на бирже. Это минимизирует вероятность того, что проект окажется провальным или мошенническим.

Безопасность краудсейла

Для транзакций применяется защищенная инфраструктура бирж. Ввиду этого снижается риск потери средств из-за хакерских атак или ошибок в смарт-контрактах.

Листинг

IEO позволяет купить криптовалюту, которая гарантированно появится на бирже. За счет этого ей легко будет торговать. Высокая ликвидность положительно сказывается на перспективах стартапа.

Преимущества IEO для стартапов

Сотрудничество с CEX ускоряет развитие проекта, а также упрощает выход на широкую аудиторию. Однако стартап должен соответствовать строгим требованиям. Также он лишается части привлеченных средств, которую биржа берет в качестве платы за свои услуги.

Скорость токенсейла

За счет широкого охвата аудитории привлечь достаточно инвесторов можно в течение нескольких часов или дней. Команде не требуется долго ждать, пока наберется необходимая сумма денег для старта.

Клиентская база

У бирж есть широкая аудитория пользователей, которые активно пользуются криптовалютами. Можно не только привлекать финансирование, но и продвигать среди них свои продукты.

Резюме

IEO в крипте — популярное решение, позволяющее вкладываться в перспективные и надежные стартапы. Этот формат минимизирует потенциальные риски и экономит время при выборе инвестиционного проекта. Но токенсейл на CEX — не гарантия успеха, для хорошего старта нужны идея и большой труд. Это стоит помнить как инвесторам, так и создателям криптовалютных стартапов.

Часто задаваемые вопросы